- 智慧Alpha依靠AI投資選擇來構建投資組合。
- 該公司依賴於三個AI系統 — ChatGPT、Claude和Gemini,並執行它們的決策,即使這些決策看起來違反直覺。
- 到目前為止,這些模型的業績記錄非常出色。
有一隻300萬美元的基金,從各方面來看,都將所有投資決策交給人工智慧(AI)來做出。
該公司的名稱是智慧Alpha。它的員工包括創始人兼CEO Doug Clinton、幾名程式設計師和承包商,以及三個AI系統 — OpenAI的ChatGPT、谷歌的Gemini和Anthropic的Claude。
這個AI三人組構成了該公司的投資委員會,到目前為止,它們的表現非常出色。
"AI做出的一些最好的決策是做空,"Clinton在接受CoinDesk採訪時說。"今年早些時候,它做空了波音公司,在1月份737 MAX機艙門被吹掉之前就這麼做了。AI之所以做空這隻股票,是因為它認為飛機會出現質量問題。"
雖然該公司目前主要專注於傳統金融領域,並且基本遠離了加密貨幣,但Clinton表示,他在過去五個月裡開始嘗試比特幣(BTC)。目標是讓AI為交易世界第一大加密貨幣設定有用的目標。
"在看漲的情況下 — 也就是特朗普獲勝和監管環境更有利 — AI認為比特幣可能會達到14萬美元,"Clinton說。"也許這就是我們現在正在努力實現的場景。"
它是如何運作的
現在很多公司都在使用AI來增強人類流程,幫助分析師處理資料並以不同的方式思考。但是Clinton的方法是將責任交給這三個AI系統,並儘可能不干涉它們在投資決策方面的工作。
這個過程相對簡單。例如,如果智慧Alpha正在尋求構建一個大盤美股投資組合,該基金將收集關於大市值美國公司的各種資料,如歷史收入和盈利預測,並將其輸入到AI系統中。
下一步是為AI系統提供一個哲學框架。Clinton要求AI系統設身處地思考世界上最著名的投資者 — 巴菲特、德魯肯米勒、伍德 — 並將他們的思維方式應用到手頭的投資組合中。
這個三人組然後會產生一個投資組合,人類必須對其進行雙重檢查,以確保沒有任何"幻覺",用Clinton的話說。例如,AI可能會意外地包括一隻最近被收購的股票,或一隻市值較小的公司的股票。
"除此之外,我們基本上不會干擾這些投資組合,"Clinton告訴CoinDesk。"作為一個人,我有時會看著這些投資組合,覺得'哇,這個選擇看起來真是個糟糕的主意'。但有時我也會看到一些非常有趣的東西,並試圖理解其中的邏輯。這很有趣。"
這個過程涉及三個AI系統向Clinton解釋它們的推理。這不僅有助於他確定投資與投資組合目標保持一致,而且他說,當模型被迫解釋它們為什麼喜歡特定的股票時,它們會提供更好的投資組合。
AI系統之間經常會產生分歧。而且隨著更新的推出,它們的思維方式也在發生變化。"在我們剛開始測試的時候,Claude是最具有對抗性的模型,"Clinton說。"現在我會說是ChatGPT。"雖然Clinton也測試過其他AI系統,如Grok或Lama AI,但將投資委員會控制在三個AI系統內證明是最有效的設定。
預測未來
投資者可以透過交易所交易基金Intelligent Livermore ETF獲得智慧Alpha策略的敞口,該基金於9月推出,使用AI構建全球股票投資組合。Clinton表示,還會推出更多這樣的基金。
對於Livermore ETF,每個財務季度,這些模型都會審視世界事件,並試圖對未來3-6個月做出預測。然後,他們會確定5-6個機會領域(遵循德魯肯米勒等大師的投資理念),並圍繞這些領域構建投資組合。
由於存在競爭的理念,投資組合通常會相當平衡。"在很多情況下,他們都在關注一些特殊的機會,"Clinton說。"我們沒有看到[投資理念]存在重大分歧的情況,但即使有,也會像對沖一樣。"AI系統本身會根據它們最有信心的領域來決定如何權衡各種理念。
"到目前為止,AI在預見未來方面確實很擅長,"Clinton說。"就在我們啟動之前,它大舉押注於亞洲股票,特別是中國股票,這正好趕上了[著名對沖基金經理]大衛·特普爾在CNBC上說,中國是他最大的押注,他們正在釋放大炮般的刺激措施。你知道,中國股票瘋狂上漲。"
另一個值得紀念的交易是:晶片製造商英偉達自實驗開始以來就一直是AI的首選。"那時候,我就想,'哇,這也太瘋狂了。'但現在它已經從我們開始選它的時候漲了400%,"Clinton說。他說,這說明人類會對圖表產生情緒反應,而AI"根本不在乎。它說,'不,這個會繼續上漲。'"
並非每一筆交易都是一擊即中,但到目前為止,錯誤都在邊際範圍內,根據Clinton的說法。AI在宏觀事件方面特別擅長,比如它預測了前總統特朗普將連任。
那麼加密貨幣呢?
智慧Alpha不太關注加密貨幣的一個原因就是缺乏資料。它們的交易可能發生在鏈上,但沒有簡單的方法可以回溯找到著名加密貨幣投資者如Cobie或GCR使用的交易設定和投資理念。大多數時候,你只能根據他們在X上的帖子來判斷 — 但很難知道這些帖子是否反映了現實。
不過,加密貨幣社群對X的依賴意味著Grok有朝一日可能會在智慧Alpha的三人組中發揮作用,因為該模型是用社交媒體平臺的資料進行訓練和微調的。
"我們正在探索的問題是,我們能用AI做些什麼,可能會是獨特和不同的,並且會引人注目,"Clinton說。"找到一種獨特的方式來使用AI來識別突破性的加密專案,這將是一種非常酷的使用技術的方式。"
由Stephen Alpher編輯。
