作者：Delphi Digital；編譯：0xxz@金色財經
引言
2024 年，鏈上經濟顯著增長，年初至今每日交易量增長超過 50%，鏈上總鎖定價值 (TVL) 增長 70%，各大主要網絡的總 TVL 超過 700 億美元。這些主要網絡包括比特幣、以太坊、Solana、Arbitrum、Avax、Base、幣安智能鏈、Cosmos、Optimism、Polygon、Sei 和 Sui。世界經濟論壇預測，到 2027 年，全球 GDP 的 10% 將實現鏈上化，國際貨幣基金組織和世界銀行關於全球向數字基礎設施轉變的報告也進一步證實了這一預測。
本報告深入研究了截至 2024 年 10 月的鏈上經濟的近期增長情況，並分析了這一增長背後的幾個用例，包括穩定幣、L2、收藏品、社交媒體、遊戲、DeFi 和機構採用。總體而言，數據很明顯：鏈上經濟正在快速增長。
本報告還深入探討了 Base 的近期發展情況。Base 是由 Coinbase 孵化的以太坊L2，自 2023 年 8 月 9 日啟動主網以來，取得了顯著增長。
“Base 是一個安全、低成本、對開發者友好的以太坊 L2，旨在為十億用戶和一百萬鏈上開發者帶來一個鏈上應用生態系統。”
在Base上線約 1 年的時間裡，它已將自己定位在 L2 領域的最前沿。在此期間，Base 團隊為多項鍊上進步做出了貢獻：通過 EIP-4844 將Rollup交易費用降至低於 10 分，創建智能錢包以簡化賬戶抽象，為超級鏈堆棧做出貢獻等等。自 1 月初以來，Base 上的每日交易量增長了 1,600%，從 372,000 筆增至 10 月份的 663 萬筆以上。在分析的許多指標中，Base 相對於整個鏈上經濟（例如 TVL、活躍地址和交易）的增長速度更快。
鏈上經濟的增長不僅限於金融投機。所有活躍的鏈上應用中 66% 是非 DeFi 的，例如遊戲、社交和數字收藏品。DeFi 應用佔主要網絡上鍊上應用的 33%。
隨著新用例不斷湧現，以及開發人員和用戶不斷上鍊，鏈上經濟將在未來數月和數年內加速發展。
鏈上經濟整體概況
鏈上指標
鏈上總TVL
總鎖定價值 (TVL) 是用於評估分配給特定網絡智能合約的資本量的指標。今年迄今，各網絡的累計 TVL 已從 410 億美元增至 700 多億美元，增幅達 70%。截至 11 月 19 日，TVL 增長 110%，達到 879 億美元。
隨著鏈上總 TVL 激增，Base 的增長尤為突出。Base 鏈上 TVL 從 2024 年 1 月的 4.39 億美元增至 2024 年 10 月底的 25.1 億美元，增幅達 470%。因此，Base 的市場份額從鏈上總 TVL 的 1.07% 上升至 3.59%。
值得注意的是，雖然鏈上增長是由 Base 推動的，但這主要體現在活躍地址和穩定幣交易量上。這是因為與其他主要網絡相比，Base 上的鏈上 TVL 仍然相對較低 - 反映了 Base 上非貨幣用例的更多組合。
這一顯著的上升源於Base的普遍使用量增加，更具體地說，源於Aerodrome受歡迎程度的上升，目前Aerodrome佔Base TVL 的 40% 以上。
鏈上活躍地址總數
今年迄今，每週鏈上活躍地址總數已從 1930 萬增至約 6000 萬，增長 210%。截至 11 月 19 日，每週活躍地址增長 240%，達到 6560 萬。
注意：提醒一下，活躍地址是指在給定時間段內項目創收智能合約的活躍交互地址。活躍地址不等同於每週活躍用戶，因為用戶可能會創建和操作多個錢包地址。
與此同時，Base 的每週活躍地址數從 1 月份的 30 萬增加到 10 月底的 661 萬，增長了 2100%。這使 Base 在鏈上每週活躍地址總量中的市場份額從1.6% 增加到 11% 。
注：每日新增地址是指在 24 小時滾動週期內新創建的交互地址，這些地址與產生收入的智能合約交互。這些地址之前並未表示網絡上有任何鏈上活動。
今年迄今為止，每日新增活躍地址總數從 710,000 個增加到 695 萬個，增幅為 879%。
在同一時期內，Base 的每日新增活躍地址從年初的 8,320 個增加到 10 月底的 450,000 個，增幅達 5,300%。這使 Base 的市場份額從 1.2% 增加到 6.5%。
鏈上交易總數
交易筆數是通過評估給定時間範圍內進行的交易數量來量化的。
今年迄今，每週累計交易筆數從年初的 3.15 億增長至 4.82 億，增幅超過 50%。截至 11 月 19 日，今年迄今每週鏈上交易筆數增長 60% 以上，達到 5.31 億。
在同一時期內，Base 的日交易量從年初的 210 萬筆增至 10 月底的 4234 萬筆，增幅超過 1,900%。這使 Base 的市場份額從 0.67% 增至 9%。
Base 每日交易量的大幅增長表明該網絡的受歡迎程度和可負擔性正在上升，但更廣泛的趨勢也強調了 Base 可以在取得成功的同時使其他網絡獲得成功（例如，超級鏈中的其他網絡）。
去重穩定幣總量
鏈上經濟增長的一個關鍵領域是穩定幣，它使鏈上資產能夠以傳統金融成本的一小部分在全球無縫流動。今年迄今，去重後的鏈上穩定幣每週總交易量已從 897 億美元增至 2490 億美元，增幅超過 177%。
截至 11 月 11 日，每週穩定幣轉賬量為 3020 億，年初至今增長 235% 以上。
注意：去重穩定幣交易量是通過評估穩定幣轉移價值的累計總和來量化的，同時刪除重複項。刪除重複項對於分析準確的交易量數字至關重要。重複項是被視為不經濟活動的轉賬，例如 CEX 轉賬、機器人活動、虛假交易和非支付錢包轉賬。
Base 上的穩定幣增長也在迅速加速：在同一時間段內，Base 的每週穩定幣累計交易量從 1 月初的 6.2 億美元增長到 10 月底的 620 億美元，增幅超過 9,800%。這使 Base 的市場份額從0.7%增加到33% ，增長了47 倍。
截至 11 月 11 日，Base 的每週穩定幣累計交易量從 1 月初的 6.2 億美元增至 11 月的 550 億美元，增幅超過 8,800%。這使 Base 的市場份額從 0.7% 增至 18%。
Base 穩定幣交易量的增加體現了 Base 在降低成本的同時提高網絡容量的努力。因此，Base 可以利用穩定幣作為通用交換媒介，處理消費者和商家之間的大規模支付。
機構採用
機構採用鏈上公共無需許可網絡對於更廣泛的加密生態系統的長期成功至關重要，並且目前正處於早期階段。比特幣和以太坊現貨 ETF 分別於 2024 年 1 月和 6 月獲得批准，但已經得到大規模採用——總淨流量超過240 億美元。雖然我們預計 ETF 趨勢將從現在開始大幅增長，但這僅僅是 Web2 包裝 Web3 產品。代幣化可以被認為是將傳統的 web2 資產原生轉移到鏈上，這是機構的未來，並受到世界各國政府和私營部門的極大關注。為了訪問所有 web3，機構需要可擴展、安全且獲得適當許可的市場基礎設施。
總RWA價值
現實世界資產 (RWA) 是代表區塊鏈上的實物資產或金融工具的數字代幣。這包括房地產、藝術品和商品等。將 RWA 代幣化到鏈上允許部分所有權，併為交易、投資和所有權開闢了新的可能性。RWA 的增長是鏈上經濟增長的一個關鍵驅動力。
可以評估多種不同的指標來確定機構採用的增長情況。目前，最好的衡量指標是總 RWA 增長，因為它描述了鏈上實際的資本。
整個網絡的RWA總價值（不包括私人信貸和穩定幣）為 39.2 億美元，其中代幣化國債佔 62%。
今年迄今，風險加權資產總價值上漲了 50% 以上，從 83 億美元增至 132.5 億美元。
以太坊獲得了超過 30 億美元的 RWA。
RWA.xyz的數據顯示，RWA 正在實現可觀的增長，並且隨著更多機構加入鏈上，RWA 還將繼續增長。
代幣化價值增長按類別細分
隨著比特幣現貨ETF的成功獲批，機構焦點已轉向RWA的代幣化。
貝萊德首席執行官兼創始人拉里芬克（Larry Fink）的一句名言很好地概括了機構 情緒：
“ETF 是金融市場技術革命的第一步，第二步是所有金融資產的代幣化。”
人們大力推動金融資產代幣化，使其能夠從不受限制的鏈上經濟中獲益。正如貝萊德和富蘭克林鄧普頓等主要傳統金融機構所見，它們已開始在鏈上發行 RWA。
目前，代幣化國債佔已發行 RWA 的大部分，商品位居第二：
截至 11 月 19 日，所有區塊鏈網絡的RWA總價值（不包括私人信貸）為 39.2 億美元，其中代幣化國債佔 62%。
代幣化國債的增長主要發生在以太坊 L1 上，超過 15 億美元。Base 上僅發行了 450 萬美元的代幣化國債，但這一領域已經具備增長的條件。隨著網絡的成熟和通過實現下一階段（階段是去中心化水平）進一步去中心化，Base 將為鏈上資產的湧入做好準備。
鏈上開發者
鏈上開發者是鏈上生態系統的重要組成部分——活躍的開發者生態系統促進了創新應用程序的創建，這些應用程序可以吸引用戶加入網絡並留住他們。
通常，每條鏈上的全職開發人員數量被視為衡量開發人員活動的最重要指標。截至 6 月 24 日的最新開發者報告，Base 排名第二，擁有超過 900 名活躍全職開發人員，僅次於以太坊（約 2800 名）。
注意：全職開發人員定義為每月提交代碼 10 天以上的開發人員。
鏈上 NFT 交易量
NFT 交易量是通過計算給定時間範圍內 NFT 交易量的總和來量化的。今年迄今，每週累計 NFT 交易量已從 3.09 億下降至 5900 萬，降幅約為 80%。
在同一時間段內，Base 累計 NFT 交易量從 1 月初的約 10 萬增加到 766 萬，增幅超過 7,500%。這使 Base 的市場份額從 0.003% 增加到 13%。Base 上的 NFT 增長主要是由免費或低成本 NFT 的推廣推動的，而不是投機性 NFT 交易活動，這表明近年來 NFT 市場焦點發生了轉變。
雖然由於市場狀況和許多備受矚目的 NFT 價值下跌約 80%，各大網絡的 NFT 交易量一直呈下降趨勢，但Base上的NFT 交易量卻大幅上升。這主要是因為Base NFT在年初幾乎不存在，而現在它們的交易量與 NFT 的整體市場更加一致。
深挖Base
總體而言，在整個鏈上領域不斷增長的同時，Base 也實現了加速增長。更重要的是，Base在所有分析指標中的市場份額今年迄今已增長了數倍，展現了Base在經濟增長和用戶採用方面的明顯相對實力和優異表現。
例如：
自 1 月初以來，每日交易筆數增長了 1,600%，從 372,000 筆增至 10 月份的 663 萬筆以上。
今年迄今每日交易總額增加 超過50%。
今年迄今，每週活躍地址增加了 2100% 以上。
年初至今總鎖定價值增長 70% 以上。
這也證明了 Base 和其他開發團隊為構建有益的應用程序和網絡、促進整個鏈上經濟增長所做的努力。
雖然 Base 在所有以下指標上的增長速度都快於其他網絡，但值得注意的是，今年迄今為止，大多數主要網絡的使用量都有所上升，這表明將人們帶上鍊的共同努力正在使所有網絡受益。
今年迄今Base用戶活動增加
2024 年 1 月至 2024 年 10 月的數據講述了一個獨特的故事：Base採用率正在飆升。
Base 上的每週活躍地址和交易量穩步增加，從 2024 年 1 月到 10 月分別增長了 2,100% 和 1,600% 以上。令人印象深刻的進展表明 Base 正在有效地吸引用戶，並在全球範圍內擴大鏈上採用。
需要注意的是，每週活躍地址並不等同於每週活躍用戶，因為用戶可能會創建和操作多個錢包地址，這意味著對應關係不是 1:1。儘管如此，它仍然是評估鏈整體活動水平的有用指標，尤其是在篩選與創收智能合約交互的地址時，正如本報告中所做的那樣。
2024 年，Base 上的每週活躍地址從 1 月份的 30 萬激增至 10 月底的 661 萬，並在 9 月 16 日達到歷史最高水平 719 萬。這一增長意味著今年迄今為止的增幅超過 2,100%。
注：Base 每週活躍地址是指與 Base 上部署的創收智能合約進行過交互的唯一地址數量。一個人可能在多個地址上活躍。
截至 11 月 19 日，Base 每週活躍地址增加了 2,000%，達到 650 多萬。
這些舉措成功地培育了一個不斷發展的生態系統。再加上 EIP-4844 之後交易費用的大幅降低（現在的典型費用不到 1 美分），Base 已經成為一條非常有吸引力的鏈，無論從用戶還是開發者的角度來看，都可以與之互動。
今年迄今，Base 每日新增地址從 1 月份的 9,300 個增長至 10 月底的 670,000 個，並在 9 月 20 日創下 867,700 個的歷史新高。這一增長標誌著自今年年初以來增長了 7,100% 以上。
注：Base 每日新增地址是指首次與 Base 上部署的創收智能合約進行交互的新地址數量（不表示 Base 上之前的任何鏈上活動）。
與此同時，Base 的每日返回地址從 1 月份的 59,000 個增加到 10 月份的 100 多萬個，並在 10 月 3 日達到 123 萬個的峰值。相當於年初至今的增幅超過 1,600%，這充分表明在活動量激增的同時，用戶留存率仍然強勁。
注：Base 每日返回地址是指之前與部署在 Base 上的創收智能合約進行過交互的交互地址數量。
推動 Base 鏈上活動的一個例子 是Onchain Summer 計劃，該計劃旨在慶祝和展示鏈上創新 - 包括音樂、藝術、食品和遊戲。該計劃 通過展示 Base 生態系統中引人注目的鏈上項目來鼓勵參與。這項努力有助於將用戶引入鏈上，鏈上活動的激增就是明證。
支持 Base 成功的另一個因素是覆蓋廣泛目標受眾的多樣化營銷活動，例如在 Liquid Death 盒子上投放廣告以促進鏈上活動。
另外，Coinbase 在 Base 上推出了 cbBTC，一種包裝的比特幣代幣。通過優先在 Base 上採用 cbBTC，他們幫助鞏固了 Base 作為最安全的鏈上包裝比特幣的領先生態系統的地位。
cbBTC 和 Onchain Summer 等計劃有助於將大眾引入鏈上。一旦他們來到這裡，他們就會留下來，正如返回的活躍地址所表明的那樣。
費用下降推動Base交易增長
毫不奇怪，隨著活躍地址的增加，每日鏈上交易量也飆升。
截至 11 月 19 日，每日交易筆數增長 1,900%，達到 770 多萬筆。
尤其是，自 1 月初以來，每日交易筆數增長了 1,600%，從 372,000 筆增至 10 月份的 663 萬筆以上。活躍地址和交易量都呈現出類似的趨勢，這證明 Base 經濟正在成為Rollup 領域的鏈上樞紐。
與 web2 動態相反，儘管需求飆升，但在 Base 上開展業務的成本卻下降了。Base 上的平均交易費用從第一季度的 0.44 美元降至 10 月 17 日的 0.019 美元，降幅超過 95% 。雖然這在一定程度上是由於 EIP-4844，但 Base 一直在進行的擴展工作（例如提高 gas 限制）在降低成本方面發揮了重要作用。
具體來說，今年迄今，平均交易費已下降超過95% ，而日均交易量卻激增 800% ，從第一季度的 615,000 筆增至 10 月份的 560 萬筆。這些低費用使鏈上技術更加普及，並鼓勵更多開發者和用戶加入鏈上。
另一方面，Base 目前是使用 blob 的 rollups 中第一大 gas 消耗者，每秒持續處理 > 50 筆交易，消耗 >13 mgas/s。
Base 提交了所有 blob 中的 29% 以上，這表明對 Base 區塊空間的需求巨大，這是Base鏈爆炸式增長的結果。
然而，這可能會在未來帶來問題。如果在未來的升級中不增加 blob 的最大數量，當前的上限可能會阻礙 Base 的增長。
年初至今基礎經濟價值和總鎖定價值的增長
今年迄今，Base 的總經濟價值從 1 月份的 9 億美元上升至 10 月底的 80.3 億美元，增幅達 792%。這一數字使 Base 成為該指標中第二大 L2，僅次於 Arbitrum。
注：總經濟價值是指所有規範橋接、外部橋接和本地鑄造的代幣的總和
值得注意的是，這種增長是無與倫比的，也是網絡在總經濟價值方面積累超過 80 億美元的最快增長速度（僅用了 16 個月！）。我們預計這張經濟價值圖表將保持其趨勢，因為預計未來幾年將繼續出現大量流入。
此外，Base 在淨流量（名義流量，而非 %）方面排名第三，今年迄今為止在所有網絡上的淨流量為 16 億美元，而以太坊的淨流出量為 65 億美元。必須承認的是，以太坊經歷的大部分流出主要是資本向 rollup 的遷移，這表明資本流動主要停留在 EVM 生態系統內，而不是流出生態系統。
今年迄今，Base 協議的 TVL 已從 1 月份的 4.39 億美元上漲至 10 月底的 25.2 億美元，漲幅達 470%。截至 11 月 8 日，Base 的 TVL 已超過 27.7 億美元，成為按總鎖定價值計算領先的 L2。
要監測的比率是 TVL/總經濟價值，因為健康的生態系統將使這兩個指標以相似的速度增長。
通過直接比較每個指標，我們可以更深入地瞭解鏈上活動的總體分佈情況。TVL 和總經濟價值之間的相似性表明，大多數資本都被鎖定在協議和智能合約中，這表明 DeFi 活動活躍。另一方面，如果總經濟價值大大超過 TVL，則表明鏈上活動超出了 DeFi 的範圍，突顯出分佈更加多樣化 — — Base 就是這種情況。
Base 上不斷增加的穩定幣市值
根據上述所有指標以及其他諸多指標，Base 是增長最快的 L2。
量化網絡“成功”的另一種有趣方法是跟蹤網絡上穩定幣的整體市值。
今年迄今，Base上穩定幣市值已從 1 月份的 1.7 億美元上漲至 10 月底的 35.3 億美元，漲幅超過 1,900%。這代表名義價值和百分比均大幅增加。
截至 11 月 19 日，Base上穩定幣的市值為 33 億美元（較 1 月份的 1.7 億美元增長了 1800% 以上），而全部網絡穩定幣的市值為 1860 億美元（較 1 月份的 1340 億美元增長了 38%）。
值得注意的是，這一百分比增幅超過了同期經濟價值的增幅，表明 Base 生態系統不僅在增長，而且開始成熟。
Base鏈上應用生態系統
DeFi 之外的多種用例
隨著用戶和交易量的快速增長，Base 上啟動的項目數量也在穩步增加。生態系統的蓬勃發展是健康網絡的標誌，這顯然得益於 Base 致力於提供無與倫比的開發者體驗。截至 2024 年 10 月 17 日，Base 上活躍的應用程序有 85 個，每日活躍錢包超過 100 個。
Base 上超過 60% 的鏈上應用程序與 DeFi 無關：遊戲應用程序佔 20%，收藏品佔 18.8%，社交應用程序佔 15.3%，而“其他”佔 5.9%。
如上所示，雖然 DeFi 應用作為單一類別佔據領先地位，但遊戲和收藏品等領域的使用率也很高，佔 Base 所有活躍應用的 54% 以上。
鏈上應用的多樣性表明 Base 不僅僅是一個 DeFi 中心。它是一個所有類型的鏈上應用都可以蓬勃發展並形成真正經濟的空間。FrenPet 等應用程序的增長進一步支持了這一點，這些應用程序注重遊戲性而非金錢收益。
Base上應用程序的多樣性與 DappRadar 支持的主要網絡的累積應用程序多樣性大致相似。
dApp 提供的這些實用功能表明用戶開始接受所有類型的鏈上應用。這對鏈上生態系統來說是一個健康的信號，除了以貨幣為中心的應用之外，其多樣性也在不斷增加。
支持易用性和成本效益
將一年分為 EIP-4844 之後和之前兩個時期，用戶的平均交易費用從 EIP-4844 之後的 0.422 美元下降了 70% 至 0.097 美元。
如前所述，EIP-4844 實施後，Base上的交易費用下降了 70%，這推動了交易量的快速增長。成本效率的持續提高將釋放鏈上用例的顯著擴展，並有助於吸引新用戶上鍊。
隨著交易成本的降低，鏈上應用完全取消 gas 費用變得更加可行。通過支付方承擔最低交易費用，用戶無需考慮用 ETH 支付 gas 費用。
然而，Base 並不是唯一一個用戶看到費用降低的 L2。Base 在其自身 rollup 之外做出的開發工作（特別是 EIP-4844）使所有 rollup 受益。廉價交易的最大優勢在於鏈上應用能夠通過paymaster提供gas 費用。通過應用程序自己支付交易費（每筆交易的成本最低），用戶無需考慮用 ETH 支付 gas 費用。
這簡化了新用戶的進入門檻。如果未來確實可以實現完全抽象——鏈上用戶體驗與 web2 非常相似，通過精簡到用戶不知道他們正在與區塊鏈交互的程度——那麼應用程序將能夠吸收 gas 費用成本，而不會對其盈利能力產生重大影響。
隨著 Base 的費用持續走低並接近最便宜、經濟上可行的成本，鏈上探索的可能性幾乎是無窮無盡的。
自推出以來（2024 年 6 月），Coinbase 智能錢包的採用率不斷提高
Coinbase 智能錢包於 2024 年 6 月推出，是一款先進的錢包，旨在優化用戶體驗並簡化入門流程。無需擴展/安裝，使用密碼代替複雜的助記詞，並且錢包適用於大多數主要網絡。智能錢包將用戶上鍊的流程縮短到只需幾秒鐘和幾次點擊即可。
Coinbase 智能錢包月活躍錢包數量在 8 月份創下 21,660 個的歷史新高後，自 6 月份發佈以來已激增 168%——從 5,700 個增至 15,280 個。
此外，使用 Coinbase 智能錢包的每月錢包操作數量從 31,200 飆升至 70,320，增長了 125%，並在 2024 年 10 月創下歷史新高。
注意：數據是指使用 Coinbase 智能錢包的鏈上交互。
對開發者的激勵措施
在 Base 上創建開發人員友好環境的主要因素有四個：
Base 是作為標準化 EVM 構建的，這意味著開發人員可以使用最流行的區塊鏈編程語言 Solidity 編寫應用程序。
Base 是 Superchain 的一部分，Superchain 是一個使用 OP Stack 的 rollup 網絡，允許 Base 與其他 rollup 共享安全性和通信層。因此，由於 Superchain rollup 之間的互操作性增強以及它從其他 Superchain 開發人員那裡獲得的支持，Base 對開發人員更具吸引力。
Coinbase 開發者平臺和 Onchainkit 提供可立即使用的組件和工具，讓 Base 上的開發變得更加簡單。
與其他Rollup相比，交易非常便宜，並且應用程序費用明顯低於其 Web2 競爭對手，從而培養了龐大的用戶群。
鏈上用例激增
項目按創新和實用性細分
隨著Base今年迄今活動的持續湧入，不同領域都取得了不同的成功。
以下將總結每個領域內的一些突出的協議及其今年的表現。
社交 – Farcaster Frames
Farcaster Frames於三月份推出，是一種允許將交互式體驗嵌入 Farcaster 上cast中的工具。
Frames很容易找到，Warpcast（最大的 Farcaster 客戶端）有一個子頁面可以查看熱門Frames。它們類似於 Solana 上的 Blinks 和 Starknet 上的 Slinks，允許推文嵌入可交互的鏈上內容。
Frames解鎖了客戶端、網絡和用戶之間的內部可組合性。許多框架都是在 Base 上構建的，允許進行多種不同的鏈上交互，例如在信息流中鑄造 NFT、進行鏈上支付和玩遊戲。這些鏈上任務只需單擊框架即可完成。
它們還為消費者和商家之間創造了便利，允許在 Farcaster 客戶端內進行無縫交易。這增加了購買量，因為它減少了完成購買的環節。
遊戲 – Frenpet
Frenpet 是 Base 上的一款放置類遊戲，在過去一年中悄然取得了巨大成功。該應用基於瀏覽器構建，創建過程完全通過 Privy 和支付系統抽象化。
該遊戲一直在穩步發展，今年迄今為止累計遊戲次數已超過 225 萬次。
Base上的遊戲場景才剛剛起步，隨著Base繼續吸引更多用戶加入其網絡，像Frenpet這樣的有趣小遊戲有機會開始流行起來。
NFT/數字收藏品
包括 Base 在內的各網絡的 NFT 交易量在今年大部分時間呈下降趨勢，但在 8 月份觸底（至少是暫時的）。
截至 2024 年第一季度末，我們看到交易量呈上升趨勢。這不包括 10 月底的異常值，該值第二天又恢復到平均值。
Base上 NFT 交易量對應不同時期的峰值活動，季度內缺乏一致性。最有可能的原因是，特定的 NFT 計劃暫時推高了 NFT 交易量。
有趣的是，今年迄今，Base上每週 NFT 鑄造量從 6 月第一週的 1712 萬個峰值上升至 10 月底的 83.2 萬個，增幅達 500 萬個。該指標顯示出 NFT 活動增加的反向趨勢。
今年迄今為止，這一數字已增長 500%，表明 Base 正在成為非貨幣用例NFT 的中心。
根據 Base 和其他網絡的 NFT 活動，NFT 行為似乎正在從交易/投機轉向 NFT 的非貨幣用例。2024 年 1 月至 10 月期間，Base 上的每週 NFT 鑄造量增長了 500%，而 2024 年 3 月至 10 月期間 NFT 交易量大幅下降，這表明了這一點。
除了藝術之外，NFT 的真正價值（例如 Bored Apes）在於它們能夠與現實世界的效用掛鉤。這種現實世界效用的例子包括代表夢寐以求的團體成員資格或房地產契約的 NFT。
自 Coinbase 開展 Onchain Summer 計劃以來，鑄幣量一直呈上升趨勢，該計劃鼓勵參與者鑄造 NFT——通常鑄造成本很低甚至不需要 成本（通過無 gas 交易）。這表明 Onchain Summer 對用戶參與度產生了持久影響，因為用戶在計劃結束後仍然很活躍。
Base上的DeFi
去中心化金融 (DeFi) 以機構規模提供金融產品和服務，但沒有吸收價值的中介機構。使用 DeFi，價值可以重新分配給參與者。與大多數網絡一樣，DeFi 在Base上仍然佔據主導地位，並利用低於一美分的交易費。以下部分涵蓋四個不同的嵌入式領域：DEX/衍生品、貨幣市場、Telegram機器人和流動性質押/收益耕作。
交易平臺
Base 已成為現貨資產交易的重要領域，每日交易量持續增長。今年迄今，Base DEX 交易量從 1 月份的 2200 萬美元增長了 3900%，至 2024 年 10 月底達到 8.8 億美元。
結合這兩個指標，Aerodrome 無疑是贏家。Aerodrome 的總 TVL 已超過 10 億美元，約佔 Base 總 TVL 的 40%，並促進了 ETH、BTC、USDC 和 EURC 中最高的鏈上交易量池。該協議是 velodrome 的一個分叉，velodrome 是一個受Curve啟發的自動做市商 (AMM)，其目標是充當 Optimism 上的流動性中心。
Aerodrome 在 Base 上發揮著同樣的作用，迄今為止取得了巨大的成功——佔據了 Base 上 DeFi 交易量的大部分（約 50-60%）。
Aerodrome 在金融交易方面尤其具有吸引力。用戶可以在 1-5 秒內以 0.05% 的費用兌換 USDC 和 EURC，全天候無延遲，幾乎無滑點。相比之下，傳統金融轉賬可能需要 1-5 個工作日，費用為 0.3%（Wise，低端，費用為 Aerodrome 的 6 倍）至 3%（Wells Fargo，費用為 Aerodrome 的 60 倍）。此外，Aerodrome 上的國際交易全天候可用，僅需 1-5 秒，而傳統金融交易則需要 1-5 個工作日。
用戶喜歡熟悉的結構，這樣他們就可以從協議中真正受益。這就是為什麼在以太坊以外的大多數網絡的早期階段，Uniswap 並沒有佔據大部分市場份額，而是原生的 AMM。
大多數替代網絡原生 AMM 傳統上都有複雜的用戶激勵機制，這些激勵機制圍繞著質押代幣以獲得排放或協議費用。一旦發生這種情況，飛輪就會啟動，原生 AMM 會吸引所有流動性。Uniswap 通常無法立即成為市場領導者。這在幾個 rollup 中都得到了體現：Base（Aerodrome）、Optimism（Velodrome）和 zkSync（Maverick）。
這裡需要注意的是：隨著 rollup 的成熟，這個飛輪往往會斷裂，而該網絡上的 Uniswap 流動性會不斷增長，搶佔市場份額。Aerodrome 的激勵結構使其在 TVL 和交易量方面成為 Base 上的明顯領導者，然而，隨著 rollup 生態系統的成熟，這種情況可能會發生變化。
貨幣市場
三大貨幣市場佔據了 Base 的大部分市場份額：Morpho Blue（2.2 億美元）、Aave（1.5 億美元）和 Moonwell（1.46 億美元）。這些數字代表了平臺上的活躍存款。
Morpho Blue 是一個無需信任的平臺，包含不可改變的、獨立的借貸市場。MetaMorpho 允許第三方在 Morpho Blue 上提供他們自己定製的保險庫。Morpho Blue 自動處理市場參數的結構力保持，以確保市場保持償付能力。
孤立的借貸市場非常強大，因為它們將每項抵押資產的風險隔離開來。這意味著 Morpho Blue 在技術上可以加入“風險更高”的抵押品（例如，流動性較差且波動性更大的資產，如 uSUI），並增加其收入，而不會增加市場上提供的“更強”抵押品（例如 ETH）的外部風險。這樣做的缺點是借款人無法從其他金庫中的大量存款中受益。
另一方面，Aave 是一個傳統的 DeFi 借貸市場，所有資金池都捆綁在一起，允許用戶提交任何抵押品選擇並借入任何啟用的資產。由於其彈性和長期聲譽，Aave 是大多數網絡中的“事實上的”借貸市場。
Moonwell 為用戶提供兩者的組合。Moonwell 是 Aave 的一個分支，可以使用任何可接受資產的抵押品來獲取存款。他們還有核心保險庫，這些保險庫建立在 Morpho 之上，用於更獨立的借貸池。組合產品讓用戶可以選擇他們想要使用的基礎設施，由 Moonwell DAO 管理。
Base 上擁有三個競爭性借貸市場是去中心化和競爭的健康信號，有助於促進用戶的創新和選擇。雖然許多以 Aave 為主導貨幣市場的網絡都存在 SPF（單點故障），但 Base 不會出現這種情況，因為資金分散在多個協議中。
這對於長期增長來說是最佳的，儘管它需要更多的總流動性來減少碎片化的影響。更多的選擇和競爭對用戶有利，Base DeFi 的增長使每個借貸市場都能建立足夠的流動性來滿足幾乎所有用戶的需求。生態系統的持續增長將使所有借貸市場受益，並減少流動性碎片化的影響，從而使用戶受益。
Telegram機器人
受鏈上交易急劇增加和用戶體驗簡化的推動，Telegram 機器人在大多數網絡上獲得了強勁發展勢頭，導致今年散戶行為發生了重大轉變。
Telegram 機器人的功能是狙擊並高效地為用戶交易鏈上資產，這使其比使用自託管錢包手動進行交易的用戶更具優勢。大多數機器人對交易收取約 1% 的費用。
使用電報機器人進行鏈上資產交易具有顯著的用戶體驗優勢。因此，電報機器人的採用率不斷提高，每日收入持續超過 100 萬美元。
與其他網絡相反，Base 上的 Telegram 機器人數量並不高，表明缺乏採用。
較低的 Telegram 機器人數量加上 Base 上不斷上升的 DEX 數量似乎表明 Base 已經吸引了大量實際用戶，而且還有從其他網絡遷移到 Base 的活動。
收益活動
加密貨幣的去中心化收益耕作非常流行。由於幾乎所有加密貨幣本質上都是金融化的，因此沒有中心化風險的最大化收益的工具對許多用戶非常有吸引力，從而推動了採用。
然而，Base 並不是為收益而建的鏈，而是打造一個鏈上全球經濟。Base 上的資產中，只有一小部分是主動槓桿收益活動，因為來自機構的大多數資本都是規避風險的，他們更願意持有這些資產，或者在某些情況下，從獲得許可的參與者那裡借款。
Base 的頂級收益平臺（由 TVL 提供）是 Extra Finance，它提供一系列槓桿收益產品。
他們已經積累了超過 1.5 億美元的 TVL（雖然意義重大，但只佔 Base 上 80 億美元資產的一小部分），並且他們的用戶交易量接近 2024 年 5 月的高點——每日交易量定期超過 2,000 筆。
Extra 的槓桿收益設計是一種精簡但智能的設計，可最大程度地提高所有參與者的收益。該過程按照以下結構進行：
提供抵押品 -> 從借貸池借入不同資產 -> 自動將資產轉換為相等比例 -> 提供流動性 -> 複合獎勵
不想利用收益的用戶可以將其資產借入礦池以賺取利率，類似於任何其他借貸市場。
今年迄今已部署的每週Base合約
Base 可以優先開展去中心化堆棧的工作（例如故障證明）並幫助更廣泛的以太坊生態系統，因為 Base 上有充足的開發人員活動。
我們今天的實踐中看到了這一點——每週合約數量明顯高於年初，從 1 月初的 5,400 份增加到 10 月份的 72,300 份，增長了 1,200%。
注：每週部署的合約數量是指每週在 Base 上部署的唯一鏈上合約數量。
今年迄今按唯一地址部署的每週Base合約
此外，Base 還發現，通過唯一地址部署的合約數量正在迅速增加。自 1 月份以來，每週通過唯一地址部署的合約數量已從 3,700 份增加到 32,500 份，增幅達 778%。
注：每週唯一地址部署合約數量是指該周未部署過合約的開發者在 Base 上部署的鏈上合約數量。
儘管自 4 月份以來，這一指標略有下降，但總體趨勢仍在上升，這有力地表明 Base 鏈上應用程序開發者生態系統正在蓬勃發展。此外，它還表明團隊將 Base 打造為開發者友好型鏈的開發工作正在取得成功。
Onchain 就業市場洞察
對於涉及非公開信息的部分，我們採訪了不同獵頭公司的招聘人員。
今年迄今，聘用具備智能合約專業知識的工程師的公司數量有所增加
根據我們的消息來源，在 2024 年前兩個季度，招聘工程師從事鏈上開發工作的公司數量急劇增加。在 EthCC 之後，由於傳統的“夏季放緩”發生且價格下跌，這種增長有所放緩。然而，即使在這一時期，相對於價格下跌的其他時期，招聘也出現了明顯的上升。
我們的消息來源注意到一個有趣的趨勢：在熊市中，人們更加關注基礎設施建設，從而導致更多開發人員致力於基礎設施相關問題。相反，在牛市中，人們積極優化大規模採用，這導致更多消費者應用程序獲得資助，因此也導致更多開發人員致力於開發消費者應用程序。
為精通加密貨幣的申請人提供更多就業機會
據我們的消息人士稱，各行各業對加密原生求職者的需求都在增加。加密原生人才瞭解區塊鏈項目如何向用戶推銷，因為求職者曾經是/現在仍然是用戶——這比不懂加密的求職者有明顯的優勢。一位消息人士補充說，熟悉吸引加密社區的利基營銷結構的加密原生員工是成功營銷策略的關鍵。
有趣的是，在第一季度和第二季度，對加密貨幣原生人才進行社交活動的需求激增，這與協議發佈其產品和代幣的時間一致。然而，我們的消息來源指出，加密貨幣行業的公司仍然非常重視聲望。即使對於加密貨幣原生候選人來說，就讀常春藤盟校等因素在招聘過程中也常常受到高度重視。
根據我們的消息來源，對加密貨幣原生人士和具有聲望背景的候選人的需求導致該行業內的許多職位僅限於有限的申請者。
關於建設者/協議/創始人對人才庫的看法
我們的消息來源表明，在 FTX、Luna 和 Three Arrows Capital 倒閉之前，該行業的人才庫更廣泛、更多樣化，候選人來自計算機科學以外的各個領域。顯然，這些事件對加密行業的影響遠遠超出了市場估值的下降。一般聲譽問題仍然存在，減少了願意在他們認為不穩定的行業工作的申請人數。
據一位消息人士稱，對加密貨幣的這種偏見也體現在學生加入大學區塊鏈俱樂部的興趣下降上。在上述崩盤之前，對俱樂部會員資格的需求明顯增加。考慮到目前計算機科學和工程實習的競爭格局，對一個機會充足的行業的興趣減弱尤其令人擔憂。
也就是說，加密行業將受益於對年輕建設者進行鏈上開發的更強吸引力——目標是實習生和剛畢業的學生。
人才需求旺盛，人才短缺
儘管市場狀況不佳，但招聘人員發現市場對工程人才的需求依然持續不斷，這是因為風險投資支持的項目對有限的技術工程師資源展開了激烈的競爭。
因此，由於需求繼續超過可用人才，加密開發人員明顯短缺。有趣的是，三位消息人士補充說，許多傳統開發人員不願在加密領域謀求職位，因為他們認為該行業不穩定。
Coinbase 最近對鏈上和主流開發人員進行的一項調查的三個結果證實了這一說法，這突顯出人們對吸納新開發人員的能力缺乏信心。
一半（49%）的主流開發者認為“加密和區塊鏈是未來重要的創新領域”。
78% 的鏈上開發者同意“過去很難讓新用戶開始使用加密貨幣和區塊鏈應用程序。”
73% 的鏈上開發者表示“加密法規缺乏明確性使得該領域的創新變得更加困難”。
Coinbase 正代表行業積極尋求全球範圍內更加清晰的監管。該領域的進展可能有助於消除開發者的創新障礙，並促進鏈上經濟的整體發展。
結論
2024 年，鏈上經濟無疑迎來了爆發式增長。這種增長很大程度上是由金融投機和交易以外的活動推動的。穩定幣已經找到了產品與市場的契合點，並正在推動更加全球化的數字經濟。L2 降低了鏈上成本，使鏈上構建變得更容易、更快、更便宜。
在短短一年多的時間裡，Base 鞏固了其作為 L2 領先者的地位。通過建立一個以最低交易費用吸引開發者的生態系統，Base 創造了一個不僅吸引開發者和用戶，而且留存率很高的環境。
DeFi 仍然是鏈上經濟活動的核心。DeFi 以機構規模提供金融產品和服務，但沒有吸收價值的中介機構。相反，這種價值可以重新分配給參與者。
與此同時，新的用例和應用程序正在成為鏈上經濟的重要組成部分。促進多樣化的鏈上應用開發並創建支持各個行業（如遊戲和 SocialFi）的基礎設施意味著鏈上體驗正在不斷擴展，這是全球鏈上經濟不斷增長的主要驅動力。
更低的費用、更多的用例、更易於使用的技術和創新的產品都促進了鏈上經濟的蓬勃發展。
