Memecoin 降溫，是時候把目光投向加密領域的創新實踐了。
撰文：Ignas
編譯：Luffy，Foresight News
確實很喜歡 memecoin，但是它已經開始退化。我的推特信息流充斥著 memecoin 帖子，淹沒了許多重要的加密貨幣進展。事實上，我對最近的市場下跌感到高興，因為它給了我時間來研究這一切。然而，下跌並沒有持續下去。
在這篇文章中，我想分享 DeFi 和更廣泛生態系統中的 10 個關鍵發展，這些進展引起了我的注意，我相信你也應該密切關注。
Avalanche 9000：L1 是新的 L2 嗎？
Avalanche 剛剛推出了 Avalanche9000，這是其迄今為止最大的升級，使創建 L1 區塊鏈變得更容易、更便宜、更靈活。
L1 是新的 L2？Avalanche 過去的子網模型已經消失。現在，開發人員無需驗證主網絡或預先投入 2000 AVAX。相反，他們只需支付少量的費用，從而大大降低成本。
聽起來像 Polkadot，又有點像 Cosmos，對吧？
受到以太坊的 EIP-4844（Proto-Danksharding 使 L2 上的 Gas 費用變得非常便宜）啟發，它是 Avalanche L1 與基於 Celestia 的 Rollup 一樣實惠，但具有更好的互操作性和可靠性。
此次升級還引入了僅限 L1 的驗證器，允許每個 L1 管理自己的規則，無論它是 PoS（權益證明）還是 PoA（權威證明）區塊鏈。這意味著更好的代幣經濟學和價值溢出。
它將運行驗證器的成本從 2000 AVAX（10 萬美元）降低到每月 1.33 AVAX。
Avalanche 還啟動了 Retro9000，這是一項 4000 萬美元的資助計劃。從遊戲到 DeFi， 700 個 L1 已在開發中。
Avalanche 正通過代幣化吸引 TradFi 合作伙伴，併成功吸引了 Off The Grid 等遊戲。它似乎在 Solana 與以太坊的競爭中找到了自己的利基市場。
NEAR AI
你可能會說，Base 和 Solana 通過 Virtuals 和 ai16z 引領著 AI 代理潮流，但 NEAR 正在 AI 創新中悄然開闢自己的道路。
NEAR 已經支持代理驅動的鏈上功能，並且正在開發更多工具和功能。
它的不同之處在於多鏈 AI 代理的原生鏈抽象，使開發人員更容易構建互連繫統。
除此之外，NEAR Intents（意圖）還引入了一種新的交易模型，可實現 AI 代理、服務和用戶之間的跨鏈結算。我個人認為，最酷的是 Infinex 和 NEAR 之間的合作，你可以在一個去中心化平臺上交易 BTC、XRP 或其他任何東西。
NEAR 還推出了 NEAR.ai ，這是一款 AI 助手，它可以通過連接其他 AI 代理以及跨 web2 和 web3 服務代表用戶執行某些操作。你需要一個 NEAR 錢包才能登錄。
說實話，NEAR 上的錢包體驗以前相當糟糕，但現在情況已經好多了（我推薦 NEAR Mobile ）。
一件有趣的事是，基於 NEAR 的社交代理開始相互託管 X 賬戶。
此外，NEAR 還啟動了一個研究中心來探索新的 AI 模型，並與 Delphi 合作開展 AI 加速器計劃，為該領域的建設者提供支持。
值得注意的是，盲計算區塊鏈 Nillion Network 正在 NEAR 上構建，為私人 LLM（大語言模型）訓練和敏感數據推理帶來隱私保護。這或將釋放用戶擁有的 AI 的全部潛力。
Liquity v2 推出
LQTY 一個月內上漲了 120%，原因是什麼？
- 普遍的看漲市場
- V2 的發佈
傳統的 DeFi 借貸模式存在其問題。Compound 和 Aave 等貨幣市場根據利用率設定利率，導致成本不可預測。MakerDAO 等基於治理的利率調整速度遲緩。即使是 Liquity V1 的固定費用模式也無法適應市場變化。
Liquity v2 通過用戶設定的利率和 BOLD（一種專注於去中心化、用戶控制和收益的穩定幣）解決了這個問題。
借款人開通「Troves（寶庫）」來設定利率：較低的利率用於儲蓄，較高的利率用於避免贖回。利率最低的 Troves 將首先贖回。
Liquity V2 的 LTV（注：LTV =貸款 / 抵押價值 * 100%）高達 90%，槓桿高達 11 倍，效率極高。
借款人不僅可以使用 ETH，還可以使用 wstETH 和 rETH 等 LST 作為抵押品，借入 BOLD 的同時仍可獲得質押獎勵。因此，BOLD 完全由 ETH 和 LST 支持，可隨時兌換，並且不受 TradFi 風險的影響。
與 USDC 不同，BOLD 不依賴 RWA，從而避免了交易對手和審查風險。它與 1 美元的掛鉤通過簡單的機制維持：
如果 $BOLD 跌破 1 美元，套利將鼓勵贖回 ETH。
如果 $BOLD 升至 1 美元以上，較低的借貸利率將增加供應。
穩定幣流動池存款人可獲得來自 BOLD 和 ETH 清算的協議收入的 75%，而剩下的 25% 將用於激勵 DeFi 中的 BOLD 流動性。
一個巨大的變化是 Liquity V2 的 Forkonomics（分叉經濟學），因為 Liquity 是 DeFi 中分叉最多的協議之一。
現在，分叉團隊需要獲得使用 Liquity 代碼的許可（以及對 LQTY 持有者進行空投），但作為回報，他們會得到 Liquity 的支持、流動性網絡的訪問權限、共享的安全資源以及潛在的 LQTY 獎勵。
這是一個雙贏的局面：分叉協議得到了更好的支持，並且 BOLD 可以跨鏈擴展，而不存在通常的黑客攻擊或管理不善的風險。
Liquity v2 已在 Base Sepolia 測試網上進行測試。
Pendle 的新協議： Boros
大多數人認為 Pendle V3 只是一個小更新。結果卻發現，Pendle 的想法完全不同。Pendle 推出了 Boros ，這是 Pendle 創立的兄弟公司，旨在將收益交易（yield trading）帶入新的領域。
Boros 專為槓桿收益交易而構建。再說一遍：你可以利用槓桿來交易收益權益。它主要關注資金費率，即永續合約頭寸的借入或借出成本。
問題是什麼？到目前為止，還沒有一種有效的方法來對沖或交易這些費率。這就是 Boros 的用武之地。有了它，交易者可以：
- 對沖資金費率敞口以獲得可預測的回報
- 利用槓桿推測資金費率波動
以 Ethena 為例，其盈利能力在很大程度上依賴於資金費率（funding rates）。藉助 Boros，Ethena 可以對沖波動並鎖定收益。同時，投機者可以利用資金費率的漲跌來獲得更大的利潤。
你可能會問，為什麼是資金費率？
永續合約交易所每天處理 1500-2000 億美元的交易量，資金費率是這些市場運作的核心。然而，它們在 DeFi 中卻被忽視了。
Boros 使資金費率可交易。這意味著協議、做市商和交易員現在可以將資金費率策略整合到他們的投資組合中。
Pendle 現已發展成為一個全方位的收益交易平臺。V2 和 Boros 完美互補：
- V2 專注於代幣化的鏈上收益，例如質押、RWA 和 BTCfi
- Boros 專注於資金費率和鏈下機會
按照 Pendle 一貫的做法，他們不會發行新的代幣。
$PENDLE 和 vePENDLE 代幣將同時為 V2 和 Boros 提供支持。收入分配也保持不變：80% 分配給 vePENDLE 持有者，10% 分配給協議金庫，10% 用於運營。
隨著積分空投逐漸降溫，Boros 的推出恰逢其時。
Zircuit
這可能是最令人困惑的以太坊 L2。
Zircuit 最近於 11 月 20 日結束了第一季和第二季的空投，分發了 3 億枚代幣。他們非常慷慨地向每個合作伙伴協議提供了空投。
Zircuit 的下一步計劃是什麼？他們如何保持用戶參與度併為代幣創造真正的用例？
答案似乎是目前最熱門的話題：AI。Zircuit 正在開發一款名為 Gud AI 的新產品。
它是一種類似 AIXBT 的 AI 代理，可以發掘 alpha。還有一個原生 AI 代幣 $GUD，用戶需要質押 $ZRC 獲得代幣。對於新 L2 來說，這是一個很好的策略。
Zircuit 是 L2，但它採用了一種新方法來實現 L2 基礎設施。它不只是專注於擴展，還專注於安全性、效率和可用性。
Zircuit 的主要功能之一是排序級安全性（SLS）。雖然大多數區塊鏈在執行惡意交易後才檢測到它們，但 SLS 甚至可以提前識別。
在以太坊的再質押時代，Zircuit 上的 LRT 非常引人注目，吸引了超過 20 億美元的 TVL。Zircuit 的主網第 2 階段正在加速推進，目前已上線：
與以太坊之間的橋接。跨鏈過程只需幾分鐘，速度非常快。自推出以來，Zircuit 的淨存款已躍升至 3 億美元。
一些原生的 DeFi dApp，例如用於借貸的 ZeroLend 和 Elara Labs，用於交易和流動性挖礦的 Ocelex 和 Dodo。
最近，Zircuit 將其供應量的 2% 分配給了超過 190,000 名 EigenLayer 代幣持有者。
Zircuit 得到了 Binance Labs、Pantera Capital 和 Dragonfly Capital 的支持，但仍然沒有在幣安上市。
Starknet
STRK 空投遭遇了 FUD，但不可否認的是，Starknet 最近取得了重大進展。他們正在突破 L2 技的術界限，值得關注。
Starknet 的一個重大舉措是推出原生代幣 STRK 的質押功能。這是第一個提供原生質押功能的 L2，現已在主網上線。
Bitwise 是一家管理著 110 億美元加密資產的資管公司，擁有超過 35 億美元的 ETH 質押資產，它也通過支持 STRK 質押進入了 Starknet 生態系統。
從技術方面來看，部署成本僅為 5 美元，驗證成本低於 1 美元。而且，通過多個團隊的共同努力，驗證 SNARK 證明變成了可能。這為開發人員提供了構建現實世界的 ZK 驅動應用程序的機會，例如私人身份嚴重或安全文檔驗證。
他們還推出了 v0.13.3 更新，通過更智能的區塊壓縮，將 blob gas 成本降低了 80%。隨著以太坊 blob 使用量的增加，Starknet 可以維持較低的費用。展望未來，Starknet 計劃進行更多效率升級，甚至 Vitalik 也不吝於稱讚。
另一個令人興奮的進展是他們在使用 sCrypt 開發的無需信任的比特幣跨鏈橋（支持 OP_CAT 的 PoC 橋）方面取得了進展。這表明 Starknet 和比特幣之間的連接成為可能，這是互操作性方面邁出的一大步，可能會解鎖一些有趣的用例。
Mode AI
空投之後，Mode 又邁出了兩大步伐：veMODE 和 AIFi 生態系統。
Mode 是第一個通過 veMODE 引入 ve 治理模型的 OP Stack L2。你可以質押 MODE 或 MODE/ETH 流動性代幣來獲得投票權，質押時間越長，投票權就越大（最高可達 6 倍）。veMODE 不為特定的池投票，而是專注於協議，旨在發展整個生態系統。
在第三季中，200 萬美元的 OP 獎勵將通過該系統發放。
但 Mode 的真正與眾不同之處在於其對 AIFi 的關注。
在 Optimism 提供的 600 萬美元資助下，Mode 正在將 AI 代理引入 DeFi，以簡化和擴展鏈上交互。這些代理可以處理諸如收益耕種、風險管理甚至治理等任務，而所有這些都只需極少的人工投入。
Mode 的 AIFi 生態系統構建在三個層面上：
- AI 安全的 L2 排序器：在惡意交易進入區塊鏈之前檢測並阻止它們。
- 鏈上代理基礎設施：Giza、Olas 和 RPS AI 等合作伙伴幫助部署代理，而 Mode 的 Dapp Intents SDK 使代理能夠學習和執行高級策略。
- AI 界面：Mode 的 AI 錢包等工具通過簡化交互使 DeFi 更易於訪問。
為了啟動 AIFi 生態系統，Mode 推出了 AI Agent 應用商店，這是一個專注於 DeFi 領域 AI 代理的應用平臺。一些出色的代理包括：
- Giza 的 ARMA：優化貨幣市場中 USDC 收益率。
- Olas 的 MODIUS（即將推出）：AI 驅動的流動性挖礦策略師。
- Brian：通過自然語言提示讓 使用 DeFi 如對話般簡單 。
- Sturdy V2：由 AI 驅動的收益庫，可優化回報。
因此，NEAR、Mode、Zircuit 看準時機進入了 AIFi 的領域。
Polkadot
DOT 一個月內上漲了 75%，有什麼原因嗎？
在過去的幾個月裡，Polkadot 網絡活動達到了新的高度。每月交易數量達到歷史新高，費用、活躍用戶和交易量等關鍵指標也大幅增長。僅費用一項的年增長率就達到 300%，活躍用戶和交易量也在不斷攀升。
這種勢頭的一個重要原因是 Polkadot 2.0。
以前，運行平行鏈的成本高昂，每月大約需要 16.7 萬美元。隨著 Polkadot 2.0 的推出，這一成本將降至 1,000 至 4,000 美元。現在，項目使用 DOT 租賃區塊空間，從而為該代幣創造了穩定的需求。
根據治理情況，部分收入可能會被銷燬，從而減少代幣供應量。這形成了一個良性循環：對 DOT 的需求增加，供應量可能減少，而生態系統整體上更加強大。
Polkadot 也正與其他區塊鏈建立更好的聯繫。
Hyperbridge 將 Polkadot 與以太坊和 BNB 等網絡連接起來，促進了跨鏈交互併為開發者開闢了新的可能性。該網絡本身被證明是強大的，一天內處理超過 330 萬筆交易，這表明它可以用於遊戲等大型應用。
Polkadot 上的 DeFi 正在增長。
Hydration 正在崛起，自 10 月份以來活躍用戶增加了 50%，費用也達到了歷史最高水平的兩倍。如果你來自 ETH 或 Solana DeFi，你可能會喜歡 Hydration。它將交易、借貸和穩定幣整合到一個應用鏈中。其 Omnipool 簡化了流動性並支持單邊存款，TVL 達到 6800 多萬美元。Hydration 的穩定幣 2 池 (USDT-USDC) 提供高達 36% 的年利率和 vDOT 獎勵。
Hydrationde1 統計頁面
Hydration 剛剛推出了 Borrowing，這是 Polkadot 上 Aave V3 的一個分叉，具有在每個區塊開始時優先進行鏈上清算的功能。這種機制減少了借款人的損失，並防止了搶先交易攻擊。清算罰款將轉化為協議的收入，使 HDX 質押者受益。
dYdX
永續合約 DEX 領域的競爭愈演愈烈，領導者也經歷了更迭......dYdX、GMX、Vertex，現在是 HyperLiquid。然而，我相信真正的失敗者是那些輸給快速創新的新興 DEX 的 CEX。
雖然 Hyperliquid 在成功空投後佔據了首位，但 dYdX 選擇了一種更接近散戶的方式，推出了 dYdX Unlimited，其中包含一系列新功能：即時市場列表、MegaVault 和聯盟計劃。
藉助即時市場列表，任何人都可以立即創建市場，無需治理批准或長時間等待。很簡單：選擇一個市場，將 USDC 存入 MegaVault，然後開始交易。這是 CEX 無法提供的一大優勢。
MegaVault 是該系統的核心，通過彙集 USDC 為所有市場提供流動性。
MegaVault 為市場提供資金，而存款人則獲得被動收入。dYdX 協議費用的一半都流向 MegaVault，這使得流動性供應變得有利可圖。這與 Jupiter 的 JLP Vault 非常相似。
dYdX 還推出了聯盟計劃，該計劃為推薦人終身返還 USDC 佣金。Bybit 之所以能快速發展，部分原因就在於推薦人獎勵計劃。
交易獎勵每月分發 150 萬美元的 DYDX 代幣，併為 MegaVault 存款者提供高達 100,000 USDC 的獎池。自此，dYdX 取得了一些不錯的成績，TVL 超過 4,000 萬美元，APY 達到 51%。
Aptos
Aptos 是繼 Sui 之後 TVL 和 DeFi 領域增長最快的 MOVE 語言區塊鏈，其 TVL 首次超過 10 億美元，同比增長 19 倍。
藉助 Aptos 上的 TradFi 浪潮，貝萊德在 Aptos 上推出了 BUILD 基金，Aptos 是唯一一條被貝萊德選中的非 EVM 鏈。
富蘭克林鄧普頓還將其鏈上美國政府貨幣基金擴展到 Aptos（七條受支持的鏈之一）。
Bitwise 和 Libre 已經在 Aptos 上推出了自己的代幣化基金。
Tether 於 8 月在 Aptos 上推出了原生穩定幣 USDT。自那時起，Aptos 上的 USDT 供應量一直在增加，目前約為 1.42 億美元。
繼 Tether 之後，Circle 宣佈推出原生 USDC 和跨鏈傳輸協議（CCTP），並得到 Aptos 上 Stripe 加密產品的支持。
隨著原生穩定幣進入 Aptos，生態系統指標正在穩步上升，TVL 保持在 10 億美元以上，並有 100 萬新用戶加入生態系統。
Aptos 上的 DeFi 也有了里程碑似進展：
去年，Aptos 上的每日 DEX 交易量增長了 2,700%。
Aries Markets 是 Aptos 上的頂級借貸協議，其 TVL 創下了新高，總存款超過 8 億美元，借貸量超過 4.5 億美元。
emojicoin dot fun 是 Aptos 上的 memcoin 啟動平臺，它報告稱在主網啟動後的前 24 小時內有 1.67 萬個唯一地址加入。
我的直覺是 APT 正在遵循 SUI 的步伐。我認為 SUI、APT 和其他 L1 正在追逐 Solana，因為它們都在執行層上展開競爭。
