2024 年對加密行業來說，是具有里程碑意義的一年。從年初比特幣和以太坊 ETF 的獲批，到牛市的蓬勃發展，再到美國大選的推動，比特幣等加密貨幣達到了創紀錄的估值，日益影響著社會和政治格局。
對於HTX Ventures而言，這也是碩果累累的一年。受益於創新浪潮，我們支持了28個探索加密新前沿的領先項目和基金。這些項目涵蓋了DeFi、BTCFi、ZK-rollups、模塊化基礎設施、Layer 1和Layer 2解決方案、人工智能、SocialFi、GameFi等多個領域。
展望未來，HTX Ventures 確定了五個在 2024 年表現出令人振奮進展的主要賽道，我們將在 2025 年密切關注。這些賽道包括比特幣生態、基礎設施（Infra）、Meme、人工智能（AI）以及 TON 生態。報告深入分析了每個賽道的現狀、挑戰和未來機遇，並提供了宏觀經濟背景和市場展望。
比特幣生態
市場主導
過去一年，比特幣的市場主導地位從45.27%提升至56.81%。這意味著當前加密市場的大部分流動性主要集中在比特幣生態系統，而且還在不斷增加。
Source: CoinStats
比特幣現貨ETF已累計持有現有比特幣總量的5.3%，持倉量從年初的629,900枚增加到1,243,608枚，增長了613,708枚。在12個月內，ETF持倉佔比從3.15%提升到6.25%。(截止到2024年12月4日)
一個以比特幣為核心資產、以ETF和美股為資金流入渠道，通過以MSTR為代表的美股上市公司為載體、無限吸納美元流動性的新市場已正式開啟。因此，比特幣進一步發展生態、提高資金利用效率的必要性愈發凸顯，這也將通過增加BTC需求和提升價格來實現。
Layer 2
過去三年中，共有77個比特幣Layer 2項目已啟動或完成融資。在 2024 年上半年，受比特幣 ETF 概念熱潮的推動，前幾輪週期的比特幣 Layer 2 項目（如閃電網絡、Stacks 和 Liquid Network）的交易量和代幣價格都大幅上漲。這些舊的Layer 2項目也見證了技術的進一步發展。比特幣上出現了各種Layer 2解決方案，包括Spiderchain（Botanix）、ZKRollup（Nexio和Critea）、EVM兼容鏈（BOB和B Squared）、側鏈（Merlin）等。截至目前，比特幣 Layer 2 的總鎖定價值（TVL）已達到 30 億美元，由 19 個項目共同貢獻。假設所有比特幣Layer 2項目在未來幾年內推出，預計總TVL至少還能增長2到4倍，達到60億到120億美元。
Layer 1/執行層
BRC-20、Ordinals 和 Runes 是 2023 年末出現的主要新執行標準。儘管第二季度整體市場下滑，BTC Layer 1 的活動仍在穩步增長。然而，雖然比特幣市場在第三季度有所復甦，這種增長勢頭卻未能持續。
BTC L1s 動態, Source:Cryptokoryo_research
其他比特幣基礎設施
隨著比特幣利用率的提高，包括互操作性解決方案和安全層在內的其他基礎設施也開始湧現。
互操作性
橋接和WBTC目前仍是比特幣上互操作性解決方案的主流。由於比特幣網絡不直接提供可組合性來構建應用，人們不得不依賴這些橋接/WBTC在其他區塊鏈上解鎖DeFi收益。我們預計包括Xlink、Atomiq和Auran在內的更多互操作性解決方案將在來年推出。
安全層
然而，這些互操作性解決方案可能會對底層資產的安全性構成威脅，因為黑客攻擊事件時有發生。為此，與比特幣相關的安全解決方案開始湧現。
Babylon就是一個典型例子。它為比特幣開發了一套安全共享協議，包括：
比特幣時間戳：允許在比特幣網絡上記錄數據的時間戳，增強數據的可信度和不可篡改性。
比特幣質押：通過經濟激勵，允許比特幣為其他網絡提供安全性。
此外，隨著新技術的出現，如數據可用性層（DA 層），比特幣的潛在使用價值進一步被釋放。Nubit是比特幣 DA 領域的關鍵參與者。它通過比特幣來擴展數據容量，支持應用、Layer 2 和預言機的發展。
2025年升級是否通過OP_CAT是關鍵
Taproot 升級使比特幣主網上具備了發行資產的能力。從 2023 年的 BRC-20 銘文和 Ordinals NFT 市場興起，到後續的 ARC-20、SRC-20 等資產發行協議的推出，再到比特幣 Layer 2、比特幣 Restaking 和 LST、比特幣跨鏈橋等基礎設施的湧現，整個生態系統迅速發展。隨後，在 2024 年 7 月的比特幣大會之後，市場又將注意力轉向了能夠實現去中心化、非包裝模式的原生 BTCFi，如穩定幣。
目前，通過謹慎日誌合約（DLC）和適配器簽名（Adaptor Signature）的密碼學技巧，開發者可以在比特幣腳本中編程出依賴於外部事件的金融合約，確保穩定幣和借貸項目在清算時的無許可性（permissionless），並通過部分簽名比特幣交易（PSBT）保證多方交易操作的無許可性。然而，這在一定程度上仍涉及博弈論邏輯，即通過提高作惡成本來阻止項目方的惡意行為，而非從智能合約層面實現完全的去中心化。即將上線主網的穩定幣項目 Shell Finance就採用了這種方案。
真正能夠改變現狀的是 OP_CAT。只要 OP_CAT 能夠通過，開發者就能使用 sCrypt等比特幣原生高級編程語言，在比特幣主網上實現完全去中心化、透明的智能合約開發。sCrypt 是一個用於在比特幣上編寫智能合約的 TypeScript 框架，允許開發者直接使用 TypeScript 這一流行的高級編程語言編寫智能合約。目前的比特幣 Layer 2 也能夠轉為 ZK Rollup，BTCFi 的總規模將有望大幅提升。
在宏觀市場和基礎設施的雙重支持下，我們相信比特幣將在未來兩年內迎來市場需求的進一步激增。
基礎設施（Infra）
2024年，基礎設施仍是加密行業最具吸引力的賽道之一。資本與技術的結合推動了Layer 1、Layer 2以及中間件等項目的快速發展。以太坊生態的持續升級和建設，以及 Layer 2 費用和性能的提升；以 Solana 為首的其他高性能 Layer 1 的高速發展；多鏈格局的持續深化；以 EigenLayer 為代表的項目通過 Restaking 機制提高網絡安全性和資本效率；多個比特幣 Layer 2 項目嘗試將比特幣的安全性與高性能擴展解決方案相結合，這些都促進了基礎設施領域的蓬勃發展。
Layer 1
Layer 1項目繼續優化其共識機制和性能，為鏈上應用提供堅實基礎。
以太坊：推出EIP-4844，降低了Layer 2網絡的費用。
Solana和TRON：得益於Meme Coin以及Pump.fun和SunPump等基礎設施項目的發展，鏈上交易非常活躍。
Aptos和Sui：在GameFi和DeFi領域的應用推動活躍用戶增長。
Layer 2
Layer 2繼續成為擴展性的關鍵路徑，ZK Rollup和Optimistic Rollup各有發展。
zkSync和StarkNet：持續迭代升級，ZK Rollup的用戶體驗大幅提升。
Base和Arbitrum：DeFi與NFT項目在這些平臺上蓬勃發展，TVL顯著增長。
Layer 0與跨鏈中間件
Layer 0和跨鏈中間件在互操作性方面取得新突破。
LayerZero：連接超過40條鏈，跨鏈交易量大幅增加。
Cosmos：IBC升級，跨鏈性能提高50%。
模塊化公鏈
模塊化公鏈提供高性能與靈活性，吸引了多樣化的應用。
Celestia：支持多個模塊化執行層，成為模塊化公鏈的標杆項目。
Monad：以超高TPS性能吸引大量開發者和DApp部署。
比特幣Layer 2
比特幣Layer 2成為今年一級市場的新興熱點，多個相關項目如Babylon、Taro、BounceBit、Corn等在今年完成融資，主要為比特幣網絡帶來智能合約和擴展功能。
Taro：通過閃電網絡擴展比特幣的支付和合約能力。
Stacks和RSK：推動比特幣智能合約應用的增長。
Restaking
Restaking提升了資本使用效率，今年也獲得了良好的發展和市場關注度，包括EigenLayer、Satori等項目在今年都獲得了頭部資本千萬級別的投資。
投融資事件
基礎設施在本年度的投融資中仍佔據重要地位。Layer 1、模塊化公鏈、比特幣生態相關的基礎設施都得到了資本的青睞。Layer 1目前代表了加密領域最集中的技術開發和探索，這一賽道在未來仍將是開發資源和資本集中的領域。
Meme
加密寬鬆政策實施後重要的散戶資金入口
2024年，Meme賽道再次成為加密市場的熱點。作為生態橋頭堡，它不僅推動了社區共識，還與DeFi、GameFi等領域結合，創造了新的使用場景。例如，Solana通過大力推動Meme項目的創新與發展，成功激發了生態系統的活躍性與活力。從年初的Bome和Slerf，到年中的Pump.fun，這些項目憑藉Bonding Curve價格曲線和低市值開盤模式，展現出極強的“彩票屬性”，吸引了廣泛關注。此外，Pump.fun的“人人可部署Meme”的去中心化特點推動了更大的生態繁榮，目前超過一半的Solana Meme項目源自Pump.fun，其中數十個項目市值已超過10億美元。SUI、TRON等公鏈也迅速跟進Meme策略，進一步活躍了各自的生態系統。
Pump.fun
Meme項目因其簡單易懂、上手門檻低，成為吸引加密新用戶的重要工具。Moonshot的推出讓用戶可以使用法幣購買Meme資產，而大選後與政治相關的Meme熱潮則為新玩家提供了強烈的參與感。展望未來，特朗普政府的加密政策及相關執政動向將為市場帶來潛在的消息影響，或催生新的Meme熱點。例如，若埃隆·馬斯克領導的“政府效率部門”（Department of Government Efficiency，簡稱“DOGE”）獲得關注，可能再次引發狗狗幣的暴漲。
隨著加密市場環境變得更為寬鬆，預計會有更多散戶入場，Meme項目將成為資金流入的重要渠道。Robinhood交易所每次上線Meme幣種後的巨大漲幅充分說明了這一趨勢，未來或將繼續推動這一賽道的發展。
Meme基礎設施
隨著市場用戶對公平發行需求的進一步增強，本年度在Meme公平啟動賽道實現了極高的市場關注度和參與度。基礎設施類項目如Pump.fun和SunPump等成為本年度頭部現金流項目，為Meme的發展注入新的動力。
Pump.fun
Pump.fun是構建在Solana上的Meme項目發行平臺。通過提供簡單直觀的創建工具和強大的社區支持，採用公平發行的分配模式，設計了自動添加流動性到DEX的機制，加上Solana本身成功的市場運營、社區運營和低廉的交易成本，Pump.fun一經問世便受到市場認可，成功孵化了多個知名Meme項目。截至2024年11月，已成功發行至Raydium的項目超過4萬個，累計項目收入超過117萬SOL，約合2億美元。
同時，Pump.fun的成功吸引了眾多其他項目的模仿，在多條鏈上出現了Pump的仿盤，其中以SunPump最受關注。總體來看，本輪由市場驅動的Meme熱潮離不開基礎設施工具的創新和發展。Pump等工具率先將自動添加流動性引入發行平臺，同時在發行成本和方式上追求公平、低成本、高效，有效降低了發行成本和門檻，增強了市場和社區的信心和參與度，使得本年度Meme項目持續爆火。
Pump.fun的成功並未在其他鏈上完美複製，主要原因包括：
Solana憑藉其低交易成本和高吞吐量，成為Meme項目理想的發行平臺之一。
Solana社區對新項目表現出極大熱情，推動初創Meme項目的快速增長。
其他生態如以太坊面臨高Gas費用問題，其他高性能鏈如BSC、Avalanche上的Meme項目表現也較為平淡，主要受限於其社區規模和用戶黏性較低。
類似Pump.fun和SunPump這樣的發行平臺，已成為Meme項目發展的重要基礎設施。未來，Meme項目可能展現出更多元化和實用化的趨勢，基礎設施在產品功能上或將添加與遊戲、NFT、社交等其他應用場景的結合。隨著多鏈生態的逐步完善和實際使用場景的豐富，Meme基礎設施將為整個賽道持續注入更多活力。
人工智能（AI）
2024年，Crypto+AI賽道一直在探索可行的方向，出現了包括幫助AI上鍊的ZK/OPML、AI數據眾包、去中心化算力租賃、AI數據交易、AI遊戲和AI代理等數十個AI細分賽道。
加密項目擴大關注以捕捉AI敘事
今年，大量區塊鏈基礎設施和應用擴大了對AI的關注。資源和所有權的集中化是長期擴展AI基礎設施的關鍵挑戰之一，而區塊鏈網絡的去中心化特性為解決AI的集中化問題提供了可行方案。傳統加密項目轉向AI的主要例子之一是Near。自今年以來，它鼓勵AI在鏈上的開源協議上運行。
數據標註/管理
目前，數據資源的限制是擴展 AI 開發的主要挑戰之一。用於 AI 模型的大部分有用數據被大型科技公司壟斷。由於這些公司的司法管轄範圍有限，導致語言和文化覆蓋效率低下。現有的集中式 AI 數據標註公司由於財務激勵不足和運營上的司法管轄限制，無法全面擴展數據集。
區塊鏈技術可以很好地解決這些問題。多個項目正在推出，如 Kiva、Sapien、Bagel 等，旨在改善數據來源，激勵跨司法管轄區更高效的數據標註任務。
去中心化推理和機器學習
目前，人們主要使用像 Hugging Face 這樣的集中式服務提供商來運行開源模型的推理，這可能引發隱私或審查問題。去中心化推理允許用戶在不依賴集中式服務的情況下運行機器學習模型，同時確保模型輸出的可信度。現已出現三大主要的可驗證推理領域，各自具有不同的成本和安全權衡。
ZKML
使用 zk-SNARKs 技術為 AI 模型提供隱私推理。Giza、Modulus Labs和 EZKL是該領域的主要參與者。這些技術增強了開源模型推理過程的安全性和準確性。然而，由於生成 zk 證明的成本高昂，推理成本將顯著增加，導致與集中式推理相比，時間成本和延遲至少增加 100 倍。因此，當前的產品仍需在 zk 技術上進一步改進，才能在未來得到廣泛應用。
OPML
假設推理結果是準確的，除非網絡中的挑戰者證明其錯誤。網絡挑戰者作為鏈上推理的觀察者，運行自己的模型以確保輸出的準確性。OPML 的主要例子是 ORA。儘管成本性能優於 ZKML，但由於需要支付給觀察者的成本，仍然比集中式推理昂貴得多。
鏈上去中心化推理網絡
通過去中心化推理網絡，查詢由鏈上的少數節點運行。如果出現差異，異常節點將被懲罰。這是所有解決方案中成本最低、速度最快的，但安全性無法保證，因為節點存在作弊的可能性。為了確保更高的安全性，可能需要部署更多節點，但這將增加成本。Ritual就是運行去中心化推理網絡的一個例子。
由於與本地推理相比成本效率較低，目前去中心化 AI 推理並非用戶的首要選擇。在當前的 AI 發展狀況下，輸出驗證對 AI 開發者和用戶來說並非重大關注點。此外，邊緣計算也可以作為運行 AI 模型的另一種隱私和安全解決方案。因此，去中心化推理在長期可能面臨增長瓶頸。
去中心化 GPU
GPU 在 AI 開發中需求旺盛，而當前的 GPU 提供商主要由市場上的少數大公司壟斷，若發生極端市場情況，可能帶來價格風險。老牌的去中心化 GPU 協議 Render自 2023 年以來價格增長了 10 倍。今年，市場上推出了大量的去中心化 GPU 網絡，如 IO.net、Grass、Akash等。這些網絡通過代幣激勵 GPU 貢獻，目標受眾包括消費者和較小的 GPU 公司。
然而，由於這些網絡上的 GPU 資源缺乏統一性，且大多數高性能 GPU 不由個人消費者擁有，預計集中式 GPU 提供商仍將是 AI 開發者的主要選擇。
鏈上 AI 代理
AI 代理被部署在區塊鏈上，利用代幣機制激勵和引導代理的特定行為，包括代表用戶與智能合約交互、交易和查詢。Myshell就是一個例子。未來，AI 代理將逐漸成為用戶的管家和助手，為用戶提供更全面的服務執行能力——例如自主發行資產、發起病毒式傳播、組建去中心化自治組織（DAO），甚至負責基金的操盤與投資決策，形成自己獨特的文化和信仰。這種 AI 與加密技術的深度融合，是 Web2 無法實現的，也是 Web3 單靠加密技術無法獨立完成的全新形態。
目前，這一切尚未實現產品化。最近，為了解決 AI 代理需要獨立財務身份、由此能夠自由控制錢包的問題，Coinbase推出了基於 Coinbase MPC 錢包的 AI 錢包，讓 AI 代理可以輕鬆使用錢包處理各種交易。為了讓 AI 錢包更易於理解，Coinbase 還提供了 Based Agent模板，實現直接零代碼部署。預計在 2025 年，會有更多產品化的應用出現。
Based Agent 解析, Source: https://x.com/starzqeth/status/1853597036421259728
此外，AI 代理網絡也開始湧現。Theoriq就是一個關鍵例子。它通過社區治理的 AI 代理市場，在區塊鏈上實現了高效的多代理操作，為 AI 代理創建者提供了高效的分發渠道，並簡化了 AI 代理用戶執行多項任務的流程。
TON生態
TON（The Open Network）生態依託Telegram億級用戶和強大的技術支持，逐步建立起多層次的區塊鏈生態，在2024年實現了生態和市場的全面爆發。從DeFi到Meme，再到NFT和遊戲，TON利用其廣泛的用戶基礎，在多個領域取得了顯著成就，開創了Web2社交應用通過加密實現流量變現的先河。
Ton數據概覽，Source: https://defillama.com/chain/TON
由於傳統商業模式難以為Telegram帶來可觀的盈利，TON開始探索零門檻或輕度付費的點擊式小遊戲，疊加代幣空投預期，成功吸引大量Web2用戶參與。
Notcoin的成功
2024年5月，首個項目Notcoin上線。Notcoin是一款可通過Telegram訪問的社交點擊類遊戲。玩家與Notcoin機器人互動，邀請好友即可開始遊戲。遊戲機制簡單：屏幕上會出現一枚金幣，每次點擊都可獲得遊戲的虛擬貨幣Notcoin。玩家的點擊能力受能量條限制，能量條會隨著點擊耗盡，但會隨時間逐漸補充。
Notcoin上線後受到市場廣泛歡迎，依託簡單的遊戲機制和Telegram龐大的用戶基礎，在短時間內實現了百萬月活用戶，並上線各大交易所。Notcoin的成功標誌著TON生態遊戲模式的成功實現，也標誌著遊戲賽道進入新的用戶引流層面。
Catizen的優化
在Notcoin之後，Catizen通過優化遊戲體驗，如加速等功能，鼓勵用戶以0.99美元、4.99美元等小額付費開始體驗。用戶可通過OTC法幣入金，直接使用信用卡購買加密資產，極大降低了參與門檻。這種零門檻或輕度付費模式，進一步擴大了用戶群體。
其他商業模式
在TON生態內，Dogs是最具人氣的Meme項目之一。通過獨特的社區治理和生態建設，Dogs迅速在市場上佔據一席之地。項目通過驗證Telegram賬號和邀請機制，實現簡單的挖礦操作。上線後，Dogs吸引大量社區和流量，亦在短期內實現多個交易所上線。
除了遊戲和社交類項目外，DeFi在TON生態也蓬勃發展。TonStaker、Ston.fi等項目都取得了不錯的進展。TON通過Notcoin、Dogs、Catizen等流量明星項目，不僅鞏固了在社交支付領域的地位，還在DeFi等多個賽道取得突破。
然而，點擊式小遊戲本質上仍是一種將Web2用戶以代幣空投預期導入後再賣給交易所的模式。在初期熱度過去後，出現了流量嚴重下滑的情況。目前，TON生態急需在2025年尋找新的、能夠提升用戶留存的商業模式，找到下一條增長曲線。可能是DeFi，也可能是Meme，但一定不是已經在以太坊或Solana上實現的模式。TON的成功也啟發了其他Web2社交應用。例如，聚焦日韓和東南亞市場的Line推出了Kaia鏈，開始嘗試Mini DApp模式，將現有的Web2流量變現。這表明TON的模式正在對整個行業產生深遠影響。
Line Web3 Platform Breakdown,
Source: https://govforum.kaia.io/t/gp-4-budget-request-for-kaia-wave/963
資本市場的關注
在資本市場上，相比其他高性能公鏈，TON生態吸引了更多資本關注。多個項目在今年獲得了來自一級市場的投資支持。TON生態將在用戶體驗、生態多樣性和技術創新方面持續發力，為加密市場的持續發展注入新動力。
2024年是TON生態的騰飛之年，但面對未來，TON需要創新商業模式，提升用戶留存，尋找新的增長曲線。只有這樣，才能在激烈的區塊鏈競爭中保持領先，為用戶和投資者帶來持續價值。
宏觀方向
2024 年加密市場的主旋律由 1 月份比特幣 ETF 的通過拉開序幕，並將在 11 月特朗普勝選後進一步明確。從宏觀角度來看，加密市場目前正處於量化緊縮（QT）向量化寬鬆（QE）的過渡階段，預計 QE 將在明年第二季度啟動。歷史經驗表明，加密牛市的頂點通常並不出現在降息週期內，而更可能在降息週期結束或加息週期臨近尾聲、甚至剛啟動時。例如，2020 年疫情引發的極度寬鬆政策開啟了加密牛市，隨著美聯儲逐漸釋放收緊政策信號，市場在 2021 年底見頂，隨後加息於 2022 年正式開始。
因此，當前市場距離牛市頂點尚遠。整體而言，本輪牛市可能有多種發展路徑，特別是在特朗普推行財政擴張政策和釋放前所未有的加密友好信號的背景下，有望迎來一輪強勁的牛市。此外，隨著監管放鬆和傳統金融機構的入場，比特幣將獲得更穩固的支撐，逐漸成為除美元產業週期外（如 AI）的核心美元資產。比特幣與傳統數字貨幣市場（Altcoins）的脫鉤趨勢預計將進一步加強。
另一方面，預計到 2025 年年中，基準利率將降至中性水平。是否會進一步降息或釋放緊縮信號將取決於屆時的通脹水平，以及特朗普能否成功對美聯儲施加影響。如果美聯儲為應對通脹釋放緊縮信號，市場可能進入調整期，直到 2026 年 5 月特朗普有機會掌控美聯儲政策。
2025年傳統金融巨頭和加密散戶湧入將孕育新賽道
廢除SAB 121法案為傳統金融機構入場掃清障礙
預計特朗普將在明年 1 月 20 日上任後廢除 SAB 121 法案。此舉將允許傳統金融機構在其資產負債表上持有加密貨幣，進一步推動加密資產的機構化發展。這不僅為加密資產提供更多的融資選擇，還使現貨加密貨幣通過現有的機構交易平臺和合作關係更易獲取，整體提升了機構加密市場的成熟度。
SAB 121（Staff Accounting Bulletin 121）是美國證券交易委員會（SEC）於 2022 年發佈的指導意見。根據該法規，持有或託管加密資產的銀行、交易所或其他金融機構必須將這些加密資產視為負債，並在資產負債表中披露。即使這些機構僅代為保管客戶的加密資產，也必須承擔潛在的責任。
這一規定要求金融機構在兩方面做出調整：
詳細披露風險：他們必須詳細披露與加密資產相關的潛在風險，包括市場波動、黑客攻擊、技術故障等。
會計處理調整：需要將加密資產作為負債處理，而非僅作為客戶資產託管。這可能增加銀行和金融機構的負債總額，影響其資本充足率。
由於這些限制，SAB 121 直接阻礙了美國傳統金融機構，特別是花旗銀行和摩根大通等全國性銀行，提供加密貨幣託管服務，也限制了加密公司獲得銀行服務的機會。
然而，隨著監管機構態度的明確和政策的放寬，傳統金融服務公司和投資者將首次能夠在區塊鏈上進行操作，帶來新的收益和策略機會。
Coingecko, dated Dec 4th
PayFi：法幣直接鏈接加密活動將創造無限可能
隨著傳統金融機構被允許合法投資、持有和託管加密資產，PayFi、合規穩定幣、合規法幣出入金等賽道有望迅速崛起。近期，Tether 宣佈推出全新的實物資產（RWA，Real World Assets）平臺，專注於將現實世界的金融資產（如政府債券、房地產和其他固定收益資產）代幣化，提供數字化的投資形式。
Moonshot 通過打通法幣出入金與 Meme 交易，創造了全新的使用場景。未來，可能會有更多項目通過連接法幣渠道、鏈接現實資產和高頻加密玩法（如 GameFi、DeFi）相繼湧現。
總結
隨著2024年監管環境變得更加開放和透明，加密行業正進入新紀元。作為自2018年以來的長期投資者，HTX Ventures致力於利用我們的專業知識和洞察力，通過識別和支持最優秀、最前沿的技術創新項目，來擴大行業的可用性和客戶基礎。
我們對2025年充滿期待，期待與我們的合作伙伴、投資者和整個加密社區繼續這段旅程。讓我們共同構建一個更具創新性和可訪問性的加密生態系統。
