文章來源：話李話外
昨天（12月16日）的時候，比特幣價格突破 10.7 萬美元，再度刷新歷史新高。截止撰寫本文時，比特幣的價格維持在 10.6 萬美元附近，如下圖所示。
有些分析師認為，本次比特幣價格的再度突破，很大原因得益於特朗普重申了要建立美國比特幣戰略儲備的計劃。據悉，特朗普在接受 CNBC 採訪時，當被問到是否計劃建立類似石油儲備的加密儲備，他回答說：“Yes, I think so.”
我試著去找了一下該消息的來源，找到了 12 月 14 日在 forbes（福布斯）網站上面的這篇報道，如上圖所示。但似乎各路主流媒體、社交媒體、KOL 開始集中報道和討論這件事情是從昨天比特幣再度刷新歷史新高開始的。
市場往往就是這樣，當價格上漲的時候，各種潛在的利好消息以及各種基於此的分析判斷就都會集中出現在人們的眼前。比如，也有分析師將本次比特幣的突破歸因於 12 月份美聯儲降息預期等因素。
但不管怎麼說，長期角度來看，這些都是對比特幣的利好，經過了十幾年的發展，比特幣也終於從大多數人口中的“騙局”、變成了越來越多大機構配置的資產，甚至不遠的將來也可能會成為越來越多國家戰略儲備的資產。
而從價格表現上，也毫不誇張地說，比特幣是過去 12 年裡增長最高效的資產，從 2012 年的 10 美元左右算起，到目前的 10.6 萬美元為止，漲幅已經超過了 1 萬倍。
雖然很多人現在也把特朗普計劃建立美國比特幣戰略儲備這件事情、看作是美國一場化債的巨大陰謀，說的似乎也有理有據，但這種觀點我不做評論，更不會去做反駁和討論。我只知道，我就是一個普通屌絲，改變不了什麼世界大格局，比特幣是不是美國的陰謀論我不知道，我知道比特幣可以合理賺錢就好了。
一方面，比特幣本身的數量是有限的（2100萬枚、其中還有一些可能已經丟失私鑰），另一方面針對比特幣的需求則在持續增加，這也將會導致比特幣的價格長期是看漲的。記得幾年之前有人也說未來比特幣可能會漲到 100 萬美元，當時很多人都對此嗤之以鼻，但同樣的話放到現在，似乎已經開始有越來越多的人相信這件事情在未來是有可能會發生的。
根據 10xresearch 本月（12月）發佈的一份數據報告來看：比特幣供應量正在枯竭。如下圖所示。
他們給出的理由是，交易所的比特幣餘額正在迅速減少，且通過鏈上數據進一步顯示，長期持有者還在堅守立場，沒有向市場釋放供應。目前，只有 binance、coinbase 和 bitfinex 這三家還有充足的比特幣庫存，但考慮到比特幣 ETF 流入資金量的購買力，Bitfinex 的儲備大約可以持續一年，binance 和 coinbase 的儲備則可以繼續維持 2–3 年。
而如果未來一旦比特幣被美國作為國家儲備，也不排除會有更多的國家將追隨，屆時加密貨幣的採用率將會進一步增加。當很多爺爺奶奶輩兒的人都知道了比特幣，那麼新的流動性湧入理論上將是巨大的。
至於某些國家對比特幣的短期態度問題，這裡我們不做討論，我們現在的視野可以放在全球的角度去看就好了。有的人和錢都可以流動，有的人無法流動但錢可以流動，有的人和錢都不會流動，這個就看個人的不同認知和選擇了，反正地球是圓的。
當然，上面我們談論的更多是一些長期角度的看法，也許大多數人更關心的問題是：比特幣短期的峰值價格會是多少呢？
我剛才掐指一算……額，這種問題我肯定是不知道的。
但概況起來看，接下來比特幣價格主要面臨的風險有兩個：上行風險和流動性風險。而基於這兩個角度，我們不妨可以試著去做一些假設或者猜測。
正好前幾天看到 Raoul Pal（Global Macro Investor公司創始人兼首席執行官）在 X 裡面發了一個圖：
如果僅基於上圖中的 Global Macro Investor’s Total Liquidity Index（全球宏觀投資者總流動性指數）與 Bitcoin RHS（RHS即Reproductive Health Science）對比數據來看的話，似乎現在比特幣已進入市場週期的 “拋物線階段”，預計將在 2025 年 1 月份達到 110,000 美元附近的階段峰值，然後在 2025 年 2 月跌破 87,000 美元。
但隨著 2025 年 M2 貨幣供應的助推，比如假設明年有 20 萬億美元的流動性增長預期的情況下，其中有 5% 的流動性（1萬億美元）吸引到加密市場（包括加密ETF），那麼比特幣的價格有可能繼續會在 2025 年低之前（第三或第四季度）重新達到一個新的階段性峰值。
或者我們繼續回顧下歷史，2021 年牛市期間隨著 Coinbase 正式登陸納斯達克，比特幣也迎來了當時的階段性峰值 6.4 萬美元附近。而現在，隨著 MSTR 納入納斯達克 100 指數，不知道同樣的故事會不會再次發生，不同的是，現在微策略的持續買買買注入流動性似乎延遲了這種劇本的發生時間，我們還是走一步看一步吧。就在昨天的時候，微策略又花了 15 億美元買入了 15350 枚比特幣，均價為 100,386 美元。如下圖所示。
當然，為了避免不必要的麻煩，再次需要申明的是，上面都是某些分析師的預測，不代表我個人的觀點，不要把上面具體化的這些數字結論（猜測）作為投資建議，DYOR。
也正如我們之前文章中提到的一個現象：不少人總是喜歡進行短期的高頻交易，甚至也總是希望自己能夠戰勝市場，比如買到最低點並賣在最高點。但他們往往又不具備基本的市場判斷和分析能力、以及交易必備的心理素質，因此就會把這些理想中的希望寄託在別人身上，比如喜歡找一些博主或群友問各種確定性的答案，諸如比特幣本週最低會跌倒多少、比特幣下週最高會漲到多少、比特幣今天漲了我要不要賣、比特幣我現在還能買嗎……等等。
我們還是那句老話：你的交易應該是建立在你的倉位管理基礎之上的，而倉位管理主要包括資金分配、投資組合、目標設定、執行週期、執行策略、風險管理等幾個方面，在你完全沒有規劃好自己的倉位，並且沒有定製好執行計劃的時候，你的任何盲目買入或聽信他人言辭（比如那些曬單老師、永賺大師的言論）的操作，都可能是你虧錢的開始。
就好比上面的那個猜測吧，即便是基於某種“所謂的確定性”答案，不同的人可能也會有不同的做法：
- 假如明年 1 月份比特幣真的可以達到 11 萬美元，那麼你會考慮賣嗎？會賣多少？如果你直接選擇清倉後、比特幣反而突破 15 萬美元你會怎麼做？
- 假如明年 2 月份比特幣真的回調到了 8.7 萬美元以下，你敢買嗎？你會買多少？你買入的同時會制定止盈或止損計劃嗎？
- 假如你認為比特幣還是“貴”，你就是喜歡買山寨幣，那麼請問每種買入的山寨幣，你都能夠在 10 分鐘內快速列出 3 條給自己的必須買入和持有理由嗎？
- 你的倉位中規劃了多少“歸零”資金？規劃了多少Alpha 資金？又規劃了多少 Beta 資金？你每天有多少時間和精力用於關注市場、篩選消息和研究項目？
簡言之，倉位管理決定了你的收益規模、收益規模決定了你的投資心理，而投資心理反過來又可以影響你的倉位管理。
有的人賺錢靠的是強有力的背景和人脈、有的人賺錢靠的是第一手的信息過濾能力或信息渠道來源、有的人賺錢靠的是個人的耐心和適合自己的一套成熟策略、有的賺錢靠的是領先的工具系統或自己獨門的秘法、有的人賺錢靠的是扔色子和賭大小、有的人賺錢靠的是差異化路子（比如在金礦給挖金子的人賣水賣飯、或者直接給挖不倒金子的人賣各種成色的金子）……
一個充滿更多機會和財富夢想的領域，同樣也意味著更高的風險，就以加密市場為例，這裡面不僅有普通人，也有專業度非常高的人（包括機構、做市商等等），而我們賺到的錢往往都是別人虧掉的那些錢，那麼請思考：我們和別人比較的優勢在哪裡，我們憑什麼能夠在一個博弈遊戲中贏掉他們。
交易不僅依靠的是所謂的技術，同時也需要一定的心理建設。如果你現在正在虧錢，那麼我們建議你不妨繼續通過下面這 3 個基礎思路去考慮：
首先是停下來
一旦你陷入某種困境或者面對市場不知所措的時候，建議最好是先停下來，讓自己保持冷靜，認真回顧和思考一下自己過往的一些交易。然後再問問自己：過往的那些交易是否遵循了你的計劃、還是說你根本就沒有任何計劃，只是在盲目地聽從別人的言論！
其次是堅持住
這裡的堅持主要包括幾個方面，即堅持最基本的交易原則、堅持自己的交易策略（或交易紀律）。
不知道還有多少人記得我們之前文章中提過多次的交易基本原則：保住本金、不懂勿碰。
任何金融領域（包括加密市場）中，保住自己的資本始終應該是放在首位，然後才是考慮如何賺錢的問題。如果你希望進行的是短期交易，比如 3–6 個月為週期，那麼你就應該根據自己的風險偏好設置相應的止盈或止損，同時，頭寸也不要過多（按照我們之前文章中的建議，除BTC和ETH外、最多再持有5種足以），不同的頭寸也應該分配不同比例的倉位。
當然，交易週期這個可能不同的人會有不同的定義，如果你認為幾小時到幾天的交易屬於短期交易，幾天到幾周的交易屬於中期交易，幾周到幾個月的交易屬於長期交易，那麼按你自己定義的操作就行，這個仁者見仁。
同樣，如果你的交易策略是經過自己深思熟慮的計劃，那麼你就應該試著去克服對市場的恐懼，儘量讓自己堅持下去，嚴格去按照自己的交易紀律執行，比如你的進入和退出標準、風險回報率目標等等。雖然有的時候，我們的交易策略可能並不是完美的，但任何策略本身也不存在所謂百分比的完美，如果基於策略你賺到錢了，那麼就可以合理獲利了結，而如果失敗後回饋了市場，那麼就藉機再優化一下自己的策略即可。
當你慢慢基於自己的策略保持某種平衡狀態的時候，你的倉位和心理也將同時處於一種持續完善的過程，然後就會找到那種屬於自己的、長期獲勝的秘訣。記得兩週前的一篇文章中，我提到了自己在比特幣10萬美元的時候出掉了一些倉位，後面就有個別小可愛陰陽怪氣地在後臺留言說：比特幣本輪至少 20 萬美元，你都賣飛了還天天寫文章吹牛B……針對此類的留言我只想說：You Can You up、No Can No BB。
再者是減槓桿
之前有個小夥伴告訴我說，他是今年 3 月份把房子賣掉並且借貸了不少錢進場的，然後全部梭哈了以太坊，結果一路看著 ETH 下跌，然後 BTC 又持續突破新高，所以經常性著急，動不動就後臺留言問我什麼時候 ETH 可以起飛！
很多人都是抱著快速暴富的目標進場的，但自己卻又搞著各種報復性交易，試圖通過追逐眼下看到的趨勢實現財富的快速積累，結果因為過度的槓桿化，又經不起市場的一點點波動，最後虧錢或爆倉是其次的，也許還會把自己的心態搞崩潰。
更有甚者，在自己出現虧損、或者看到別人各種曬單收益後，就希望自己也能夠依靠別人走個捷徑，因此選擇盲目地跟著別人的推薦去了野雞交易所、甚至乾脆直接將自己的資金（交易所賬戶、錢包助記詞）交給了對方操作，最後的大部分結果肯定是本金全無，最後也只能自認倒黴，嚴重點的同時還背上了各種網貸。
這裡再額外講個小故事，記得之前也有個小夥伴希望我能夠直接代替他操作，即他想直接把所有錢給我，自己的存款投入了幾十萬、再加上借貸的幾十萬，然後我拿著他的這些錢想買什麼幣都可以，賺錢了他會給我一定比例的分成！這個說好聽點呢，他這是對我的信任，不好聽點呢，他這是在誘導我走上犯罪的道路。
一來，沒有任何合規的手續就收集別人的資金參與金融活動，這就已經構成非法集資行為了，中華人民共和國《防範和處置非法集資條例》中明確規定，未經國務院金融管理部門依法許可，以許諾還本付息或者給予其他投資回報等方式，向不特定對象吸收資金的行為屬於非法集資。涉及數額較大的，處三年以上七年以下有期徒刑，並處罰金。二來，冒著三年以上七年以下有期徒刑的風險去做這種事情，對我來說完全是得不償失啊，我現在肉身可是在國內。三來，賺錢了還好說，但我也會虧錢啊，萬一給你虧光了，你大罵一聲選擇去跳河投胎，這事兒可就更大了。意思意思收別人 55 美元的群費，這種事情我可以考慮做，畢竟也可以算是知識付費的一種形式，同時還能夠給有需要的人提供一些較好的交流機會，但隨便集資幾十萬去參與金融交易活動，這種犯法的事情我肯定不會做啊！
總之，對於大多數的人而言，有些事情可以去做，有些事情能不做最好不做，不是什麼錢都可以賺的。交易本身有時也是一件比較複雜的事情，可能過程中會遇到很多的問題，，而目標也不是一天就能夠達成的，發現問題、思考問題、理解問題、解決問題，這將是一個持續的過程，市場在 7x24 小時實時變化著，我們不能總是想著去戰勝市場，不妨把空間和時間維度放大一些去看待問題吧。
