Solv Protocol何以成為鏈上微策略

12-19

11 月 21 日，微策略的股價上漲超過 10%，創下新高，同時交易量也超越了英偉達和特斯拉，一舉成為當日美國股市中交易量最大的股票。可以說，微策略依靠比特幣統治了當日的美股市場。

時間撥回 2020 年 8 月 11 日。在這一天，微策略（MicroStrategy）董事長邁克爾·塞勒（Michael Saylor）宣佈，微策略以 2.5 億美元的價格購買了大約 21,454 枚比特幣，成為全球第一家將比特幣納入財務戰略的上市公司。

彼時微策略的股價還在 15 美元左右，而到如今的高點已經突破 500 美元，股價飆升了 35 倍，遠超比特幣本身的漲幅。

微策略 All In 比特幣的方法可以稱得上是簡單粗暴：買。不光用公司的儲備資金購買比特幣，微策略還通過發行 MSTR 股票（ATM）和可轉換債券來購買比特幣。截至發文，微策略已經持有了 40.2 萬枚比特幣。

不僅如此，《華爾街日報》曾報道，二級市場甚至產生了專為 MSTR 而生的 MSRT2 倍槓桿 ETF，且其市值也超過了 50 億美元，為 MSTR 的暴漲提供了另一層助推力。

微策略就夠了嗎？

不只是微策略，還有這輪牛市的另一個驅動器——ETF，貝萊德 IBIT 已經持有超 50 萬枚比特幣。據統計，TradFi 和各國政府們總計已經持有了超 14% 比特幣，然而這部分資產的流動性被閒置無法流入鏈上。

MSTR 不像是曾經的 GBTC 和 Luna 無根飛輪，終究還是有實際資產的支持。但用戶還是要知道所購買的股票究竟意味著什麼？如果用購買一枚比特幣的資金去換取 MSTR 股票，其背後的最終價值並不等同於一枚比特幣，更何況單獨 Hold 本身無法創造其他的價值。

再延伸一步，隨著區塊獎勵的減少和礦工面臨的壓力增大，我們該如何確保比特幣網絡的安全性和可持續性？

解決以上問題，就一定要超越粗暴的 Buy and Hold 模式。

Solv Protocol 如何成為鏈上微策略?

如果 Buy 是所有人共同的目標，那麼將 Hold 升級為 Earn 這一小步，不僅是對比特幣，對整個行業來說也是一大步。

不止是微策略代表的 TradFi，其實總市值近 2 萬億美元體量的比特幣，是加密世界最大的金礦。

致力於成為「鏈上微策略」Solv 憑藉 SolvBTC 釋放 BTC 的生態活力，已經有超過 25000 枚比特幣通過 Solv 獲得收益——與 BTC ETF 相比排名第 7、與企業相比排名第 6、與國家儲備相比排名第 5。Buy and Earn 的時代正在向我們走來。

Solv 的成長史

DeFi 賽道，最重要的一點就是安全和靠譜。

Solv 團隊由一群經驗豐富、專業多元的成員組成，核心團隊在金融分析、區塊鏈技術整合以及行業應用方面擁有深厚的背景。他們曾在大型金融機構、區塊鏈技術研發及 IT 系統設計等領域積累了豐富經驗，並主導過多項具有行業影響力的項目。團隊成員還參與創造了創新型區塊鏈標準——ERC-3525 的設計，致力於推動技術與應用場景的深度結合。這些背景和專業知識確保了 Solv 在 DeFi 領域的安全性與技術可靠性。

專業的團隊也獲得了資本的青睞，Solv Protocol 獲得來自 Binance Labs、Blockchain Capital、OKX、Laser Digital、MPCI、IOSG 和 Gumi 知名等機構的投資，融資金額累計超 2500 萬美元。

在 2020 年至 2023 年期間，Solv 自有技術積累，構建鏈上基金平臺，為 USDC、ETH、BTC 等核心資產創造了基礎收益機會，並積累了豐富的實踐經驗。這些探索為後續業務的拓展奠定了堅實基礎。

2024 年年初，Solv 敏銳捕捉到 BTC 生態崛起機遇，憑藉對行業趨勢的深刻理解和對市場的前瞻洞察，迅速在 BTC 資產領域佈局。從 Solv 的發展歷史可以看出，Solv 並不是所謂的賽道投機者，也不是常見的「即拋即用」的攢局項目方，而是行業少見的探索者和開創者，同時擁有極強的產品更新和迭代能力。

鏈上微策略：釋放 BTC 流動性

2024 年初，BTC 生態起勢，各路 BTC L2 瘋狂出現，資本大力佈局，社區趨之若鶩。依靠著對 DeFi 領域的深刻認識，以及對賽道週期發展的深刻見解，Solv 意識到 BTC 生態與 ETH L2 們不同，鏈雖然重要，但最重要的還是底層資產——BTC。而能夠吸引 BTC 們的，合理且安全的生息途徑是關鍵，Solv 順勢推出 SolvBTC，為比特幣生態降低門檻，統一標準。憑藉過硬的技術實力和積累，以及在行業內的優秀口碑，Solv 迅速與各大協議和平臺達成合作，讓 SolvBTC 一步步崛起，最終成為比特幣生態的最大流動性。

總體來說，SolvBTC 是一種旨在打破比特幣流動性侷限的新型代幣，通過獨特的設計，讓比特幣資產在多鏈生態中擁有更高的流動性和應用價值。它採用分層儲備體系，將儲備資產劃分為核心儲備和創新儲備，這種設計確保了每一個流通中的 SolvBTC 都能通過 1:1 的比特幣或受信任的包裝比特幣資產支持，同時實現透明且實時的儲備證明，為用戶提供了更高的安全性和信任度。

SolvBTC 的核心理念是通過整合比特幣的流動性，解決目前區塊鏈生態中流動性碎片化的問題。無論是以太坊、BNB Chain，還是更小眾的鏈如 Mantle 或 Merlin，SolvBTC 都能無縫跨鏈，得益於它對 Chainlink 跨鏈協議和 Free.tech 技術的使用。這種跨鏈能力，讓用戶能夠自由穿梭於多個鏈上的 DeFi 應用，而無需擔心複雜的轉換過程或高昂的交易成本。

與此同時，SolvBTC 不僅提供了靈活的資產管理方式，還為比特幣持有者開闢了新的收益渠道。在確保資產安全的前提下，用戶可以將 SolvBTC 應用於多種 DeFi 場景，例如流動性挖礦、抵押貸款或收益優化，讓比特幣資產發揮出更大的潛力。

SolvBTC 的真正創新在於，它以開放、靈活和兼容的方式重新定義了比特幣在區塊鏈生態中的角色，既保障了用戶資產的安全性，又打破了傳統比特幣應用的邊界，為持有者帶來了真正的去中心化金融體驗。通過整合透明的儲備管理、強大的跨鏈功能和靈活的收益模式，SolvBTC 為比特幣在 DeFi 世界中的使用提供了一種高效、安全、可靠的新方案。

Solv 目前塑造了四款高質量的 BTC 收益資產，分別是 Babylon LST 、CoreDAO LST 、 Ethena LST 和 Jupiter LST，SolvBTC 的利用率高達 90%。

從最大流動性到行業標準

Winner takes all。成為平臺和標準是協議發展的最終目標，憑藉著紮實的底層技術框架，Solv 引入的 Staking Abstraction Layer（SAL）概念，正準備通過制定行業標準的方式成為 BTC 生態的底層標準。

SAL 是 Solv Protocol 的核心基礎設施，旨在簡化比特幣在多個生態系統中的質押過程，為持幣者提供統一的界面。在 SAL 的生態系統中，四個關鍵角色共同協作，確保質押過程的透明性和安全性：

1. 質押協議（Staking Protocols）： 這些協議是比特幣質押的基礎設施，主要分為三類：

·基於 PoS 共識機制的 Layer 1 或 Layer 2 鏈：類似於以太坊的質押機制。

·接受 BTC 資產並提供去中心化服務的協議：如預言機或跨鏈橋，類似於以太坊生態中的再質押協議。

·通用質押協議：包括接受 BTC 資產併產生收益的各種 DeFi 協議。

2. 流動性質押代幣發行者（LST Issuers）： LST 發行者為用戶提供流動性質押代幣，使他們在質押 BTC 的同時保持資產的流動性。與以太坊不同，比特幣的 LST 發行涉及 EVM 鏈和比特幣主網的交互，因此需要透明且安全的機制來贏得用戶信任。

3. 質押守護者（Staking Guardians）： 這是 SAL 引入的新角色，負責質押流程的透明性、完整性和安全性。他們承擔資產託管、交易驗證和共同簽署等職責，確保質押交易的準確性，防止用戶資產損失。

4. 收益分配者（Yield Distributors）： 由於比特幣質押的多鏈特性，收益分配變得複雜。用戶的潛在回報不僅包括質押協議的獎勵，還可能有 LST 發行者的額外激勵。這些獎勵可能來自比特幣主網、EVM 網絡或其他生態系統。收益分配者的角色多樣化，包括將獎勵轉換為 BTC、將積分轉化為代幣並協助用戶領取等。

通過協調這些角色，SAL 為比特幣持有者提供了一個安全、透明且高效的質押環境，使他們能夠在多個生態系統中輕鬆參與質押並獲得收益。

SAL 的終極目標就是為行業確定標準，不僅為協議本身創造出更強的平臺效應，也可以為比特幣生態降低門檻，吸引更多的用戶和資產，為大規模應用鋪平道路。

Solv 的合縱連橫

DeFi 中的集成和應用才是關鍵，Solv 生態不僅有 TVL，更是已經擴展到 15 條鏈和 50+ DeFi 協議，成為了談及比特幣生態不能饒過的重要一環。SolBTC 也成為了很多協議的重要底層資產之一。

即使有如此龐大的 TVL，SolvBTC 的 APY 也沒有落下。就以 Solv 目前的四款高質量 BTC 收益資產計算，除去 Babylon 尚無明確的 APY 之外，餘下三款產品的年化收益率均值為 15%，粗略估計每年可產生約 4 億美元的收益。隨著 Solv 與傳統合規資金渠道的整合方案的推出，未來這一收益規模將繼續擴大。

不僅僅如此，DeFi 怎麼能少的了套娃呢？在 DeFi 協議 Pendle 上，用戶可以選擇持有 YT-SolvBTC.BBN，使得 SolvBTC 的潛在收益繼續放大。

Solv 的征程不止於傳統的 DeFi 賽道，近期最熱門的鏈上合約平臺 Hyperliquid 也有 Solv 的身影——Solv 宣佈參與 Hyperliquid 現貨拍賣。

根據社區成員的展望，Solv 有可能成為 Hyperliquid 切入 BTC 本位和 BTC 抵押品的標準方案，發生類似於 Ethena 的 USDe 接入 Bybit 且納入保證金系統的情況。Solv 作為比特幣生態鏈上最大流動性，SAL 也在逐步鋪開，恰好可以為 Hyperliquid 主網上線後的 BTC 跨鏈統一標準，成為唯一渠道。SolvBTC 不僅可以為 Hyperliquid 提供更多的流動性和生息收益，也為 SolvBTC 用戶提供更寬廣的使用途徑。

社區至上

根據來自 Solv 官網的數據，本身已經擁有超過 52.9 萬用戶，擁有一個極其龐大的社區。

同時 Solv 也在與各大平臺積極合作，向未接觸過 BTC 生態的新用戶傳遞 BTC 生態的信息和玩法。Solv 與 Binance Web3 錢包合作，將大量用戶帶入 BNBchain 生態，也為 BTC 生態帶去了大量的活躍度。更早之前，Solv 與 OKX Web3 錢包的 Cryptopedia 活動有超 20 萬人參與。

微策略 40 萬枚比特幣的持有量使其市值超過 1000 億美元；與此相比，Solv Protocol 鏈上已有超過 25000 枚比特幣，Solv 估值想象力可以被無限拉高。而 Solv Protocol 近期表示，Solv 即將發佈 Solv 的代幣經濟模型——這將是市場上最具創新性的設計，一個可持續的增長飛輪，將為比特幣持有者提供前所未有的最佳收益。疊加代幣模型的激勵，Solv 的發展可能才剛剛開始。