我們很高興推出了61個基於Solana的代幣的基本指標,其中包括52個memecoins。這些資產現在擁有地址活動、轉賬活動和交易量指標。對於那些擁有永續期貨市場的資產,這些新指標可以補充現有的期貨指標。
您可以在圖表頁面的SPL資產類別中探索這些新的洞見。更多資產和擴充套件指標即將推出。
執行摘要:
- 自2022年11月的週期低點以來,Solana在價格升值和相對資金流入方面的表現優於比特幣和以太坊。
- 持續的正資金流入模式導致淨流動性增加了550億美元,為價格升值提供了顯著的有利條件。
- 儘管出現了大量獲利和分配,但Solana的投資者尚未達到與歷史上較長期宏觀頂部形成一致的未實現盈利(賬面收益)程度,這表明該資產在週期內仍有進一步增長的空間。
主要資產的比較
在過去4年裡,Solana吸引了投資者和市場投機者的大量興趣和關注。最初,該資產在2021年牛市期間出現了巨大的增長,但隨後在FTX崩潰後面臨著嚴重的供給過剩。
在跌至9.64美元的令人震驚的低點後,Solana已經實現了令人驚歎的復甦,在過去2年裡錄得了2,143%的驚人漲幅。這一出色的價格表現使Solana在FTX事件發生後的727個交易日中有344個交易日的表現優於比特幣和以太坊,展示了該資產的巨大增長和需求。
價格上漲也吸引和誘發了大量新資金流入該資產。我們可以利用Solana、比特幣和以太坊的相對已實現市值變化作為衡量和比較每個網路資金流入的指標。
自2022年12月的低點以來,Solana在389/727個交易日內積累的資本百分比增幅大幅高於比特幣和以太坊,突出了其流動性的顯著增長。
為了評估需求方面的動力,我們可以跟蹤新投資者的資本流入,即所謂的熱門已實現市值。這個指標衡量了在過去七天內活躍的賬戶持有的資本。
當比較Solana和以太坊之間新資本的流入規模時,我們可以觀察到Solana的新投資者需求首次在歷史上超過了以太坊,突出了其強勁的需求狀況。
值得注意的是,Solana在2024年初之前的熱門已實現市值的顯著上升標誌著SOL/ETH比率的上行拐點,新資本的流入推動了增長。
調查Solana的資本流動
在確立了Solana相對於其他主要資產的出色表現之後,我們將進一步研究Solana資本流動的規模和構成。
透過評估淨已實現利潤/損失指標,我們可以視覺化Solana已實現市值的一階導數,即每日的鏈上資本流動變化。當該指標為正時,表示淨資本創造(以盈利價格交易的代幣),當指標為負時,表示資本損失(以虧損價格交易的代幣)。
我們觀察到,Solana自2023年9月初以來一直保持著正的淨資本流入,在此期間只有輕微的流出。這持續的流動性注入有助於刺激增長和價格上漲,達到了每天776百萬美元的峰值新資本流入。
增加細節,我們可以利用已實現利潤指標的年齡細分來評估哪些子群體對賣壓貢獻最大。在這裡,我們計算了自2023年1月初以來按年齡劃分的累計獲利量。
- 24小時: 31億美元
- 1天-1周: 137億美元
- 1周-1個月: 140億美元
- 1個月-3個月: 85億美元
- 6個月-12個月: 157億美元
- 1年-2年: 82億美元
- 2年-3年: 82億美元
- 3年-5年: 35億美元
值得注意的是,1天-1周、1周-1個月和6個月-12個月的代幣是賣壓的主要貢獻者,每個都記錄了相當大的獲利。它們合計佔所有已實現利潤的51.6%,這突出了Solana作為一種資產被視為各類投資者的投資機會。
在同一時期,大量資本流入使Solana的已實現市值從220億美元增加到驚人的770億美元,增加了550億美元的美元流動性。
過熱了嗎?
在前一節中,我們評估和評價了正在發生的大量獲利和供給分配,因此有必要評估市場是否過熱。
為此,我們可以利用MVRV比率來定義定價區間,這些區間評估了投資者盈利能力相對於長期平均值的極端偏離點。歷史上,突破1個標準差以上的水平與較長期宏觀頂部形成一致。
目前,SOL價格正在平均值和+0.5個標準差範圍內波動。這表明市場相對過熱,但在平均投資者持有的利潤達到+1個標準差的極端區間並引發大規模獲利和分配之前,仍有進一步上漲的空間。
總結和結論
隨著新的細分指標的釋出,我們首次能夠分析Solana資產在動態市場期間投資者的行為,為資本創造和破壞的機制提供了重要的洞見。
Solana的驚人復甦和隨後的價格上漲可謂非同尋常,併成功從廣泛的投資者群體(從機構到散戶)那裡吸引了大量資本。
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