進化的推動者：加密貨幣的下一幕

最初發表於Coindesk。

Crypto Twitter已被具有自主意識、資訊豐富的聊天機器人所佔領,它們以重新整理瀏覽器的速度回覆,並能維持數百個同時進行的對話而不會丟失節奏。對許多人來說,這些鏈上代理的崛起是對BitBoy和GCR等人類影響者的一種歡迎升級,後者有著參差不齊的業績記錄和不透明的激勵機制。這些代理,如鏈上分析師AIXBT,憑藉其以網際網路速度做出回應並用資料證明觀點的能力,已迅速成為Crypto Twitter影響者心智份額排名的佼佼者。

如今,AIXBT是為數不多的以九位數估值交易的代理之一,但隨著明年專注於效用的代理性啟動加速,許多人將把這個新的代理資產類別與2021年NFT的類似爆發進行比較。

鏈上代理和NFT有許多相似之處:它們培養社群並組織注意力,它們很有趣可以投機,並提供模糊的未來價值承諾。但最重要的是,它們代表了一種新的資產,在傳統金融世界中沒有類似物。

在SEC針對NFT專案Flyfish Club和Stoner Cats的訴訟之後,幾乎不可能建立一個創新的想法,這使得NFT作為獨特資產失去了動力。在這個空虛中,meme幣迅速崛起,提供了幽默和投機熱情的混合物來填補NFT雄心勃勃承諾曾經佔據的空間。因為它們看起來像其他輕度監管的交易資產,所以SEC無法像壓制其他加密領域那樣壓制它們的發展。meme幣需要使用者做出更少的選擇,而NFT則結合了稀缺性和等級等方面,使任何潛在價值都變得模糊。它們的使用被pump.fun等平臺大幅加速,這將建立新的meme幣簡化為幾次點選,引發了投機熱潮和與代幣價格上漲相關的新使用者行為。你可以在這裡找到更極端嘗試的彙編。

然而,在這種投機混亂中,一種新的資產已經出現,它正在引發與NFT和meme幣類似的使用者行為:鏈上代理。這些數字實體結合了區塊鏈技術和人工智慧,提供了全新的使用者體驗。儘管大多數代理今天與meme幣無異,但幾個鏈上代理已開始透過實用性來區分自己。

鏈上代理的崛起

代理代表了加密貨幣中正在嘗試新的商業模式和貨幣化的另一個資產類別。從AI生成的播客到投資見解和匿名通訊,這些虛擬實體已經重塑了Crypto Twitter (X)的大部分互動方式。最大的鏈上代理的心智份額超過了最大的加密原生影響者,並以類似的方式賺錢:透過代幣門控資訊和提供訂閱。它們的區分特徵 — 以效用為驅動的框架和公平啟動原則 — 應該使代理成為一個比meme幣更值得投資的資產類別。從持有期、流動性和效用的角度來看,這種區別更加明顯。

由於我們懷疑投資者將長期持有代理而不是meme幣,並且它們透過自身的商業模式創造流動性,專注於加密貨幣的投資者在最初的熱潮過去後,會發現這個資產類別更容易支援。然而,在商業模式蓬勃發展之前,選擇投資代理就像在靶子上扔飛鏢一樣。

鏈上代理的早期創新者

鏈上代理市場仍處於起步階段,大多數專案仍在開發中。雖然像Truth Terminal這樣的專案透過展示代理可以模模擬人而引發了熱潮,但更新的專案則專注於實用性。AIXBT經過對Crypto Twitter資料的訓練,能夠以閃電般的速度提供代幣動態洞見,與主要加密貨幣人物的影響力相媲美。其他如Luna則已經作為娛樂代理廣泛傳播,透過Twitter和TikTok與成千上萬的人互動。

在過去兩週裡,我們對這些專案進行了大量實驗,以下是另外五個值得嘗試的專案。目前還不清楚這些是否是有價值的投資機會,只是它們提供了差異化的使用者體驗。

這些專案展示了鏈上代理生態系統的多樣性和創新性,為其擴張奠定了基礎。每一個專案都提供了一種全新的AI驅動使用者體驗,任何人都可以嘗試。隨著時間的推移,我們預計持續的參與可能會讓它們創造護城河。雖然目前還不清楚這些護城河會從何而來,但鄧巴數提供了一個有用的框架。它定義了人類能夠維持有意義的社交關係的認知限度,大約是150。像AIXBT這樣能夠透過維持近乎無限的同時關係來創造價值的代理,開闢了超越人類大腦認知能力的機會。

大局觀

"歷史不會重複,但會押韻"是每個曾經虧損90%的degen在推特上都會看到的一句話,但它也一直證明是真實的。在過去兩個十年的第四次牛市開始之際,很難忽視這些比較。

DeFi夏季的引爆源於人們意識到,集中式金融科技公司通常會違背客戶利益。著名的是,當Robinhood阻止散戶交易以利於Citadel這樣的大玩家時,這些交易者意識到,大型受監管的中央公司可能並不是在為他們的最大利益而行動。

有趣的是,一個非常相似的動態正在人工智慧領域發生。最大的公司,如ChatGPT,已與蘋果等公司達成了為期數年的交易,允許它們在缺乏問責制的情況下吸收人們的個人iPhone資料。因此,鏈上交易的代理劇烈價格波動可能是在預測這一最新的押韻。然而,這種動態的發展還不太清楚。除了代理本身,ai16z的Eliza和Virtuals平臺等代理框架可能更清楚地捕捉價值。後者已經是過去一個季度表現最出色的:鑑於固有的不確定性,投資於代理指數是有意義的。我猜這是因為,雖然代理本身很有趣,但不確定它們的實用性是否會增強,而且持續關注它們的注意力也是暫時的。

有一個關於沙丁魚交易市場狂熱的古老故事。商品交易商將它們抬高,一罐沙丁魚的價格飆升。有一天,一個買家決定享受一頓昂貴的大餐,實際打開了一罐並開始食用。他立即感到不適,告訴賣家沙丁魚不好。賣家說:"你不明白,這些不是用來吃的沙丁魚,而是用來交易的沙丁魚。"

隨著市場再次出現稀缺,值得記住的是,代理可以成為一萬億美元的資產類別。但就目前而言,除了少數幾個,它們仍然只是沙丁魚。