美聯儲公開市場委員會(FOMC)會議是過去一週加密貨幣市場波動的主要事件,主席鮑威爾除了強調依據法律, Fed 無法購買比特幣作為戰略儲備資產以外,Fed 利率點陣圖更透露2025 年的降息將從四次下降至兩次,引起市場重新審視風險資產價格的修正潮。
VX:TTZS6308
比特幣從高位107,000 美元跌至最低94,000 美元,其他主力貨幣如ETH 、 DOGE 、 ADA 、 AVAX 等則出現更嚴重的跌幅,多數幣種單日跌幅達兩位數,ETH也失守3,500 美元支撐位, XRP 則跌破2.2 美元,其他DeFi 代幣如LINK 、 DOT 等也全面下跌,強力的修正下導致超過33 萬名高槓杆交易者在24 小時內被強制平倉,清算總額超過10 億美元。
然而這次拋售的主要力道並不是加密市場本身,而是比特幣現貨ETF 資金流動由買轉賣,根據Farside 數據顯示,12 月19 日比特幣ETF 出現創紀錄的單日資金外流,資金淨流出達到6.72億美元,其中Fidelity 的FBTC 和Grayscale 的GBTC 分別撤出2.085 億美元和1.886 億美元,是最大的資金主要流出來源。
以太坊ETF 也未能倖免,當日淨流出0.6 億美元。雖然金額遠低於比特幣現貨ETF,但以太坊價格仍下跌超過9%,目前在3,400 美元徘徊,整體市場呈現投資者避險情緒升溫,資金大幅撤出風險資產,暫時打斷比特幣從川普當選以來的連續上漲聲勢,投資者也正在重新審視比特幣的價格是否值得10 萬美元的高價。
市場目前正以不同的利率基準重新評價加密貨幣與其他的美股風險資產,價格都出現較大的修正,這個修正不會維持太久,因為Fed 延緩降息僅是個假議題,並不是影響比特幣與加密貨幣上漲走勢的主要因素,這次的下調反而有助於冷卻先前過度樂觀的情緒,假設價格依然維持在10 萬美元附近,代表比特幣的價格韌性已經形成,投資者不用太多擔心。
關注DeFi代幣後續走勢
這次Fed 利率點陣圖下調2025 年降息幅度並不會影響比特幣中長期內的價格走勢,雖然降息可能會變慢,但趨勢方向仍是朝降息繼續前進,只要美國經濟出現任何預期外的惡化,Fed 毫無疑問會加速降息,也不用擔心任何升息的可能性,在這種情境下之下押注降息方向是較為安全的做法。
其實市場對於Fed 延緩降息的聲明反應過度了,這次聲明頂多是2025 年降息從原本預期的1% 調降至0.5%,基準利率僅為0.5%,這對目前資金氾濫的市場來說並不是太大的差距,這次下跌更像是主力波段獲利了結的理由,並不影響牛市的整體結構,考慮到美國經濟衰退可能性,加速降息依然有很高的可能性。
這次下跌有助於冷卻先前過度樂觀的上漲情緒,比特幣過去太多瘋狂,從6 萬美元上漲至10 萬美元僅花2 個月的時間,經過Fed 鷹派宣言後回調至95,000 美元是較為健康的狀況,雖然讓眾多高槓杆投資者遭到強制清算,但不影響長期投資者的部位,另外回調幅度也不大,周跌幅僅有5%,市場情況依然是健康的。
總經環境不變的前提下,DeFi 代幣這波是受災最慘的板塊,周跌幅大多達到10% 至20% 之間,考慮到川普即將放寬加密代幣監管,明年可能有一系列的DeFi 政策利多出爐,加上川普近期據傳也都在跟加密交易所的業界高層們碰面,討論美國接下來的加密貨幣相關政策該如何制定,預期未來老美會開放更多DeFi 相關的創新給加密交易所。
另外老美也預期會允許傳統銀行開放其金融服務給區塊鏈或是加密貨幣相關企業,未來有更多加密貨幣相關公司取得銀行的帳戶託管、轉帳或是提領等服務支援,預期會有更完善的監管環境與服務出現在這些前提不變之下,我們認為DeFi 代幣依然有其上漲潛力,上一波川普利多還沒走完,只是暫時被Fed 放緩降息影響,後續還有機會重燃漲勢。
目前來看市場大部分山寨都沒有自主走勢,基本上都是在看比特幣的動作,這些幣應該都是要等,比特幣確定站穩新高,才會進來資金拉盤,要不然拉了也白拉,比特幣隨便一回撤又跌回去了。
所以現在只能等待行情確認,我們再進場,也許會在初期錯過一點點的利潤,但是已經在階段性高點逃頂已經是賺到了,只要不是一根線爆拉三十個點我們進場依然有優勢。