年初至今，以太坊的表現相較多數主流幣種遜色，僅上漲 52.8%，低於比特幣的 127.7%、SOL 的 80.7% 以及 XRP 的 273.3%。
不過多位分析師仍堅定看好以太坊，並展望隨著監管環境改善、重大網路升級和穩定幣、RWA 等主流敘事的蓬勃發展，明年將是以太坊的主場。
監管環境改善有利 DeFi 和 DePIN
川普成功當選美國總統，因其在競選期間多次釋出對加密貨幣友善的承諾，加上其家族創立 DeFi 項目，以及提名多位支持加密貨幣的人士擔任 SEC 主席等政府要職，市場對他上任後改善加密貨幣監管環境抱有高度期待。
加密風險投資公司 Masterkey 的管理合夥人 Saul Rejwan 便表示：
川普政府和更友善的 SEC 將使以太坊以及更多「合規」的加密項目，特別是 DeFi 和 DePIN 領域受益最大。
他指出：「在更友好的監管環境下，以太坊上的 DeFi 項目將迎來繁榮，而像再質押（restaking）這類板塊，只需一點監管支持，就能吸引大量機構投資者。」
他補充道，預計新的領導層將降低市場准入門檻，為早期加密創業者和堅韌的企業創造更有利的創新和成長環境。
Pectra 升級改善用戶體驗
同時以太坊支持者期待的重大升級是 Pectra 升級，再質押平台 Byzantine 的共同創辦人兼執行長 Gaia Regis 便表示，Pectra 升級將從根本上改變以太坊安全層的運作方式。
她指出，目前以太坊質押的驅動力主要來自流動性需求。本質上，許多 ETH 持有者希望參與質押。這通常是好事，因為更多的節點意味著更多的去中心化和更高的安全性。然而，以太坊現在的規模已經非常龐大——超過 100 萬個驗證者之間進行的通信正在開始拖慢網路的運行。
「Pectra 提出的解決方案是，將驗證者的最大有效餘額從 32 ETH 提高到 2,048 ETH，這將大幅減少所需的驗證者數量，從而減輕網路壓力。
減少的壓力意味著網路運行更快，讓以太坊用戶體驗更佳。」
她補充道：「這一改進將降低質押的參與成本，吸引更多人加入質押，但也會隨著時間推移降低質押收益。因此，我們對再質押（restaking）非常看好。許多人會希望通過同時保護其他網路來提升質押收益。」
Infinex 創辦人 Kain Warwick 則表示，以太坊改進提案和網路升級帶來的用戶體驗改善，將成為以太坊和 ETH 價格走勢向前發展的關鍵轉捩點。
到了 2025 年，我相信帳戶抽象技術將會更進一步，L2 的互操作性會顯著提升，而 L2 之間的用戶體驗也將迎來很大的改善。
穩定幣、代幣化、AI agents 蓬勃發展
Bitwise 首席投資官 Matt Houghan 表示，以太坊在邁向 2025 年時具備三大優勢，並預計該資產在新的一年會蓬勃發展。
「以太坊位於塑造 2025 年加密市場的三大趨勢核心：穩定幣、代幣化以及 AI Agents。在這三個領域中，以太坊都擁有主導性的市場份額。」
他補充道：
「我認為，這三大領域帶來的熱度將影響 ETH，使其成為 2025 年的『回歸之星』。你已經可以從近期強勁的表現和 ETF 資金淨流入中看出端倪。」
ETF Store 總裁 Nate Geraci 也在 12 月 20 日發推表示，以太坊 ETF 的淨流入已經與黃金 ETF 持平，同時他預計流入將開始加速。
ETH 表現將超越比特幣
展望以太坊的後市。MN Capital 創辦人 Michael van de Poppe 在昨（24）日發文表示：「如果 $ETH / $BTC 匯率在 1 月突破 0.04，我完全不會感到意外。」他預計：
2025 年 1 月資金將更多地流向以太坊，而比特幣可能面臨資金外流，進而令比特幣價格進入盤整階段。這種情況或將引爆「以太坊生態內的山寨幣行情」。
這一看法與 Into The Cryptoverse 創辦人 Benjamin Cowen 不謀而合，他在 12 月 4 日的 X 貼文中提到，他相信「ETH/BTC 匯率的下跌已經結束，或者接近尾聲，未來 6 至 12 個月應該會迎來上行趨勢。」
截稿前 ETH/BTC 匯率暫報 0.03549，近 24 小時上漲 0.31％。
