作者：everstake
翻譯：白話區塊鏈
區塊鏈世界在邁向2025年之際變得愈加火熱！機構採用蓬勃發展，創新如火如荼，監管終於逐步跟上。與此同時，現貨比特幣ETF的推出成為了遊戲規則的改變者，恢復了市場的流動性和信心。
我們的研發團隊分析了2024年最具影響力的發展，提供了一個全面的概覽，揭示了這些趨勢如何塑造了行業。從流動性質押和二層解決方案的崛起，到穩定幣的演變及其在全球金融中的日益重要角色，我們將詳細解析那些為2025年鋪路的關鍵事件。
TL;DR
2024年是區塊鏈的變革之年，為2025年的更大發展奠定了基礎。機構採用飆升，監管趨於清晰，突破性的創新重塑了加密領域。展望未來，2025年區塊鏈世界將呈現哪些趨勢呢？
比特幣ETF引領潮流：現貨比特幣ETF成為了比特幣的主要持有者，吸引了機構興趣，重新定義了金融領域的敘事。
以太坊擴容升級：二層解決方案和Dencun升級正在大幅降低成本，超過200個項目正在探索零知識（ZK）Rollups。
流動性質押熱潮：EigenLayer和Babylon等協議正在重新定義網絡安全性和效率，Restaking生態系統預計將快速增長。
區塊鏈上的真實資產：房地產、債券和商品的Token化正在加速，傳統金融與加密貨幣的距離日益縮短。
Solana的復興：私人融資創下新高，用戶活動激增，Solana網絡憑藉memecoin交易和NFT創新鞏固了其市場地位。
人工智能與區塊鏈結合：AI與區塊鏈的結合正在徹底改變數據完整性、去中心化計算和金融領域及其他領域的用戶體驗。
去中心化物理基礎設施和存儲：基礎設施解決方案正在解決現實世界的需求，提高了效率、安全性和能源優化。
跨鏈無縫銜接：跨鏈互操作性已成為常態，像Particle Network這樣的創新正在簡化區塊鏈互動。
去中心化金融復興：以太坊費用降低，金融產品得到提升，DeFi變得更加可接觸，迎來下一波去中心化金融的浪潮。
全球監管進展：歐盟、英國和亞太地區正在制定加密友好的監管政策，美國則期待在新領導下出現潛在的積極變化。
2025年將是變革的一年，但在展望未來的趨勢之前，我們首先想展示這一年如何將我們帶到新高度。
1、2024年之旅：從復甦到創新
2024年是加密行業的重要轉折年，為新的增長和創新奠定了基礎。繼2023年中期牛市之後，2024年1月現貨比特幣ETF的批准成為了一個分水嶺時刻，帶回了機構信心和市場流動性。
讓我們深入瞭解一下定義這一變革性年份的關鍵亮點。
1）比特幣ETF的影響
現貨比特幣ETF的推出和快速採用成為2024年的遊戲規則改變者。這些金融產品使ETF成為比特幣最大的持有者之一，共同持有約4.5%的流通供應量。這一機構興趣的激增進一步鞏固了比特幣作為一種有價值且可行的金融資產的聲譽。
值得注意的是，比特幣的增長甚至引發了美國的政治討論，有人認為比特幣可以幫助解決35萬億美元的國家債務問題。儘管由於債務累積速度過快，這一提議的實際可行性仍然值得懷疑，但它突顯了比特幣在主流經濟話語中的日益影響力。
2）進展與挑戰
2024年，監管得到了實質性升級，為機構進入鋪平了道路。
美國：隨著2025年新政府的期待，市場對更加加密友好政策的樂觀情緒逐漸升溫，但2024年本身也為這一轉變奠定了重要基礎。討論的焦點集中在戰略比特幣儲備和穩定幣監管上，穩定幣發行者已成為美國金融系統中的關鍵玩家。持有1250億美元國債的它們成為了美國第18大國債持有者，突顯了數字資產與傳統金融體系日益融合的趨勢。
歐盟與英國：歐盟和英國在穩定幣和質押服務的監管框架方面走在前列。這些舉措強調了它們在推動創新的同時保持金融穩定的承諾。這一進展鞏固了它們在為加密市場提供結構化、商業友好的環境方面的領導地位。
儘管進展顯著，但行業面臨的挑戰仍然嚴峻，包括可擴展性問題、機構退出流動性以及全球政策碎片化等問題。
3）流動性質押和Restaking的崛起
2024年，流動性質押和Restaking迎來了前所未有的增長。像EigenLayer、Symbiotic、Karak和Babylon等協議使驗證者能夠同時確保多個網絡的安全，從而提高了效率和安全性。
Restaking生態系統正在快速擴展，預計到2025年底將有多達400個AVS（主動驗證服務）。然而，許多這些協議仍在開發中，仍面臨著有效的驗證者協調和實際用戶利益等關鍵問題，需要進一步解決。
4）二層解決方案
二層（L2）解決方案持續繁榮，為以太坊提供了可擴展和高效的交易處理。Dencun升級顯著降低了交易成本，推動了L2的採用。
然而，零知識證明（ZK）生成的高成本已成為瓶頸，需要創新的解決方案來推動更廣泛的應用。目前有超過200個項目積極開發ZK技術，強調其在區塊鏈可擴展性中的關鍵作用。
5）以太坊：質押走向主流
自以太坊轉向權益證明（PoS）以來，質押業務呈現出快速增長：
質押ETH：從1400萬增加到3500萬，增長了2.5倍。
驗證者：從40萬增長至110萬，增長了2.5倍以上。
隨著加密行業的成熟，質押已成為機構投資者的關鍵策略。目前，約28.38%的以太坊總供應量（即3420萬個ETH）已經通過110萬個鏈上驗證者進行質押。
機構質押參與在2024年達到了新高度，70%的以太坊持有機構進行了質押。值得注意的是，其中超過一半選擇了流動性質押解決方案，反映出對靈活且能產生收益的機會需求日益增加。
6）Solana：增長之年
Solana在2024年表現出色！第三季度私人融資達到了1.73億美元，其中僅9月就吸引了1.03億美元。像Hamilton Lane、Franklin Templeton和BlackRock等大玩家紛紛參與Solana的Token化資產。
活躍地址：2024年11月達到700萬個，受memecoin和NFT熱潮的推動。
低費用，高交易量：六個月內的交易費用達2.6億美元，每筆交易費用僅為0.02美元。
2024年，去中心化交易平臺（DEX）的活躍度激增，主要由memecoin交易推動：
2024年第一季度：交易活動達到了頂峰。
2024年第四季度：活動出現反彈。
Solana的穩定幣市值：達到了38億美元，位列所有區塊鏈網絡的第五位。
Restaking在Solana生態系統中獲得了關注：
Jito即將推出其Restaking平臺，目前的總價值鎖倉（TVL）為5000萬美元，涵蓋三種LRT協議。
Solayer已上線，TVL約為3.9億美元。
7）亞太地區崛起
亞太地區正成為加密發展的一塊基石，得益於強大的開發者和投資者社區。該地區的區塊鏈採納率激增，僅Solana就佔到了2024年9月全球220百萬個區塊鏈地址中的1億個活躍地址。
該地區的項目通常根據當地的偏好量身定製其產品，使得靈活性和市場研究成為成功的關鍵。
2、2024年投資格局
2024年，全球加密市場的投資活動顯著增加。比特幣和以太坊現貨ETF的批准為市場提供了急需的流動性，並重新建立了市場信心。這促進了主市場和二級市場之間的緊密聯繫，推動了投資者的參與。
在2024年前三個季度，融資趨勢反映了這種重新振興的樂觀情緒：
2024年第一季度：籌資金額為25.45億美元，同比增長0.76%。
2024年第二季度：投資額升至27.5億美元，比第一季度增長了8.05%。
2024年第三季度：融資略微下降至24.06億美元，較第二季度下降了13%。
儘管這些波動存在，但市場展現了韌性，年增長率達到了26.05%。這表明，儘管短期波動依然存在，長期信心依然強勁。
1）頂級風險投資公司
加密行業的領先風險投資公司在支持創新方面發揮了至關重要的作用。像a16z、BN Labs和Polychain等重量級公司通過支持現實資產（RWA）、去中心化金融（DeFi）、隱私協議和跨鏈互操作性等新興領域的項目，走在了行業的前沿。
這些公司不僅在資金上支持項目，還在積極推動創新並影響行業方向。它們的戰略投資有可能塑造我們在2025年看到的趨勢，因為它們繼續識別和支持最有前景的技術。
2）Web3創新的第四波
加密行業正經歷所謂的Web3創新的第四波。非EVM Memecoin、BRC20、AIGC和RWA資產的崛起標誌著這一波的到來。
廣泛的應用採納進展緩慢，這使得主市場還未能達到比特幣表現的高度。增長的關鍵在於識別那些既能吸引投資者也能吸引零售用戶的資產，而零售用戶是資本流入的主要推動力。
加密投資市場的交易結構揭示了幾個關鍵趨勢：
超過54.9%的機構保持不活躍，表明在市場不確定性中採取了謹慎態度。
僅12%的項目成功獲得了兩輪或更多的融資，突出顯示了獲得持續資金支持的挑戰。
每輪融資的平均金額較2023年略微增長了0.62%（53,139美元），反映出資本流入增長的停滯。
儘管面臨這些挑戰，主市場呈現出明顯的“頭部效應”，大多數機構投資者選擇保持觀望，等待更清晰的市場信號或更多創新項目的出現後再做出重大投資。
3）關鍵投資亮點
2024年，加密行業共發生了1,459次融資事件：
1輪融資：1,283個項目。
2輪融資：149個項目。
3輪及以上融資：27個項目。
與2021至2022年期間相比，這些數字下降了27.7%到30%。然而，與2022至2023年相比，這一趨勢呈現正增長，增加幅度從7.6%到86.3%。
獲得最多資金的領域是：
基礎設施解決方案：籌集了超過42億美元。
去中心化金融（DeFi）：吸引了超過14億美元的投資。
4）領先的生態系統和項目
多個區塊鏈生態系統在2024年表現突出：
以太坊：繼續主導市場，共有2,562個活躍項目。
Solana：從FTX崩盤中強勢恢復，共託管823個項目。
比特幣生態系統：隨著383個項目的出現，獲得了增長勢頭。
TON（Telegram開放網絡）：展示了增長，擁有141個項目。
Base：作為增長最快的二層解決方案，推出了428個項目，TVL達到了36億美元。
這些生態系統反映了區塊鏈發展的多樣性和不斷演變的特性，每個生態系統都有其獨特的優勢和增長軌跡。
5）值得注意的融資輪次和趨勢
在2024年，幾筆重大融資交易凸顯了投資者對加密行業的信心：
Monad：在2024年4月籌集了2.25億美元，項目估值為30億美元。
Celestia：在2024年9月通過場外交易（OTC）達成了1億美元的融資。
這些大規模的投資凸顯了一個趨勢：基礎設施項目和創新區塊鏈解決方案繼續吸引大量資本。
3、展望2025年
CoinFund進行的調查為我們提供了加密公司在2025年雄心勃勃的計劃。調查顯示，70.5%的公司計劃融資，其中20.5%的公司目標融資超過2500萬美元，表明行業正在進入建設和擴張階段。
關鍵亮點：
近79.5%的公司計劃擴展團隊，重點招聘產品和工程崗位（88.6%），其次是業務發展和銷售崗位（82.9%）。
消費者應用、去中心化金融（DeFi）、Web 3.0適配以及現實資產（RWA）領域預計將在2025年引領Web3的擴展。
高達77.2%的創始人相信，2025年加密行業將推出一款突破性的應用，最受關注的領域包括遊戲、支付和去中心化金融（DeFi）。
這種樂觀的前景突顯了Web3行業即將迎來的一年，這一年可能會通過顛覆性創新和戰略擴張重新定義行業格局。
4、2025年值得關注的12大加密趨勢
加密世界發展迅速，跟上最新的趨勢對於保持領先地位至關重要。隨著2025年的臨近，由Anna Petrenko領導的我們的專家研發團隊指出了幾個令人興奮的趨勢，值得關注。
儘管像二層解決方案（Layer 2）、GameFi和NFT等領域可能因停滯面臨挑戰，但其他領域將迎來光明的前景。讓我們來探討一下將塑造明年趨勢的關鍵領域！
1）比特幣生態系統：質押和流動質押的崛起
比特幣仍然是加密市場的基石，其生態系統正在通過開創性的進展不斷擴展：
比特幣質押：Babylon主網的啟動引入了比特幣質押，BTC持有者有機會賺取額外收益。儘管仍處於早期階段，預計2025年第一季度會有首次Babylon獎勵。
流動質押：新興協議使得BTC持有者能夠參與去中心化金融（DeFi）並與其他區塊鏈網絡連接。
儘管比特幣質押空間展現出良好的增長前景，許多項目仍在開發中，表明2025年該領域仍有巨大的潛力。
2）加密與傳統金融的融合：融合與整合
傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）之間的界限正在模糊。預計在2025年，更多的金融機構將納入加密服務，例如：
加密託管：銀行提供數字資產的安全存儲。
加密擔保貸款：以加密資產為抵押提供貸款。
質押服務：為機構客戶提供機構級質押服務。
Visa和Mastercard已開始整合加密解決方案，這一趨勢將加速發展。這種融合將使加密貨幣更加便捷，並無縫融入日常金融活動中。
3）現實世界資產：解鎖現實世界的價值
RWA的Token化預計將在2025年成為主導主題。關鍵驅動力包括：
採用增加：傳統金融機構正在探索區塊鏈解決方案來Token化房地產、債券和商品。
監管清晰：主要市場中更加完善的監管將吸引機構資本，並增強對RWA的信任。
隨著機構投資者的興趣增長以及與DeFi的契合，RWA有望改變在數字經濟中訪問和管理現實世界價值的方式。
4）完全同態加密（FHE）：機密計算的未來
FHE作為機密計算的開創性趨勢正在獲得關注。這項技術使得可以直接在加密數據上進行計算，從而確保：
隱私性：數據在整個過程中始終加密。
安全性：敏感信息從不暴露。
雖然與零知識證明（zk）相似，FHE提供了獨特的功能，這對於加密的廣泛採用至關重要。在2025年，預計將有更多基於FHE的區塊鏈項目應對現實世界的應用場景，並增強隱私工作流。
5）人工智能與加密：完美的結合
人工智能在2024年成為焦點，佔據了美國創業公司投資的35%（Crunchbase）。AI與區塊鏈的結合正在解決重大挑戰。以下是區塊鏈如何促進AI發展的方式：
數據完整性：確保AI訓練所用數據的真實性和防篡改性。
去中心化存儲：為集中式存儲提供安全、低成本的替代方案。
去中心化AI計算：通過利用閒置計算能力來降低成本。
隨著人工智能與DeFi、網絡安全和數據隱私的深度融合，AI與加密的結合將為開闢新機遇並解決現有挑戰提供動力。
2025年將是加密行業變革的關鍵一年。從比特幣生態系統的擴展和現實世界資產的Token化，到AI與區塊鏈的融合，這些趨勢將重新塑造市場格局。
6）DePIN：物理和數字基礎設施
去中心化物理基礎設施網絡（DePIN）利用區塊鏈技術為現實世界應用創建去中心化解決方案。儘管面臨監管障礙和來自Web2公司競爭等挑戰，DePIN仍在獲得動力：
2024年獲得了5.68億美元的資金支持，超過1,500個項目的市值突破了500億美元。
A、AI驅動的項目：
2024年，近一半的頂級資助DePIN項目聚焦於人工智能。
B、全球中心：
美國引領DePIN創新，其次是新加坡和英國。
C、DePIN：應對日益增長的基礎設施需求，提供數字經濟的有力解決方案
去中心化存儲：安全、高效、具有彈性
中心化存儲面臨日益嚴峻的威脅，僅2024年就有超過10億條記錄被洩露。去中心化存儲提供了一個有彈性的替代方案：
沒有單點故障：數據在各個節點之間進行復制，減少了網絡攻擊的風險。
能源效率：與中心化數據中心相比，分佈式存儲消耗的能量較少。
先進的安全性：多方計算（MPC）和零知識證明（ZKP）等技術增強了數據保護。
創新的動態分片：通過實時調整數據分佈來優化性能，減少數據丟失的風險。
PayFi：即時、可編程金融
Solana推出的PayFi通過智能合約實現即時結算和自動支付。通過利用RWAs和DeFi，PayFi使用戶能夠：
使用借代協議的收入支付日常開銷。
優化資本使用，同時保護其主要資產。 PayFi有潛力革新跨境支付、DeFi應用和現實世界的金融流動。
SocialFi：社交互動貨幣化
SocialFi將社交媒體與DeFi結合，允許用戶通過在線活動賺取獎勵。藉助類似Web2的界面，SocialFi平臺提供了順暢過渡到Web3的體驗。
挑戰包括創造可持續的經濟模型和處理高交易量，但去中心化基礎設施的進展可能推動其普及。
隱私與驗證：ZKP的崛起
隱私工具，如零知識證明（ZKP），在支付、身份驗證和治理等區塊鏈應用中變得愈加重要。
ZKP可以在不暴露敏感信息的情況下驗證數據，平衡透明性與保密性。
跨鏈互操作性與鏈抽象
無縫的區塊鏈交互正變得愈發重要。像Particle Network這樣的項目提供了賬戶級的鏈抽象，使用戶能夠跨多個鏈統一賬戶餘額，無需橋接。這一創新簡化了用戶體驗，並支持跨鏈應用的發展。
DeFi復興與預確認
隨著以太坊手續費下降，市場條件的變化，DeFi預計將重新獲得動力。更高的可訪問性和新興的用例將推動下一波去中心化金融服務的浪潮。
預確認協議，如Primev、Luban和Bolt，提供了保證交易納入和MEV保護。這一創新為交易者和去中心化應用（dApps）帶來了交易速度和安全性的提升，同時實現了區塊生產的去中心化。
5、總結：2025年展望
2025年將是區塊鏈技術的關鍵年，受技術創新、監管明朗化和機構採用的推動。分析顯示，2024年出現了諸多重要發展，如比特幣ETF的快速普及、Layer 2解決方案的擴展，以及穩定幣在全球金融系統中作為核心組成部分的角色日益增強。
新的前沿領域，如去中心化物理基礎設施網絡（DePIN）、現實世界資產（RWA）Token化和DeAI，預計將徹底改變這一領域。人工智能與區塊鏈的融合有望提升可擴展性、安全性和用戶體驗，為大規模採用鋪平道路。
歐盟、英國和亞太地區在推動監管方面處於領先地位，增強了投資者信心。同時，美國在新政府領導下有望出臺對加密友好的立法。
競爭格局充滿活力，Solana、以太坊和比特幣正在重新振興各自的生態系統。2025年的成功將依賴於現實世界應用、安全性和以用戶為中心的解決方案。
簡而言之，2025年充滿了令人興奮的機遇與挑戰。
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來源：https://everstake.one/blog/blockchain-beyond-2024-trends-insights-and-predictions-for-2025
