市場進入2024年最後幾天,創下有史以來最大的比特幣期權到期紀錄。今天,總計價值180億美元的比特幣和以太坊期權合約將到期。
期權交易者和投資者可能面臨令人興奮和意外的發展。
創紀錄的加密貨幣期權價值意味著什麼?
根據Deribit的資料,這次比特幣期權到期包括88,537份合約——比上週多4倍。同樣,今天到期的以太坊期權合約總計796,021份,比上週高4.5倍。
到期的比特幣期權總價值已達到創紀錄的143.8億美元,而以太坊期權總計37億美元。到期期權價值越高,交易者獲利預期越大,對風險對沖的需求也越大。
到期的比特幣期權。來源: Deribit對於比特幣,到期期權的最大痛點價格為85,000美元,看漲看跌期權比率為0.69。理論上,低於1的看漲看跌期權比率反映了積極情緒,因為更多的看漲期權(押注價格上漲)被購買,表明看漲預期。然而,與歷史資料相比,比特幣的看漲看跌期權比率在本季度末一直呈上升趨勢,可能表明對沖情緒有所增加。
"下行保護需求在過去幾週一直在上升,部分原因可能是參與者試圖保護他們2024年的業績指標。12月27日期權未平倉合約的看漲看跌期權比率從10月的0.35上升到目前的0.70以上,"FalconX研究主管David Lawant評論道。
與此同時,以太坊期權合約的最大痛點價格為3,000美元,看漲看跌期權比率為0.41。這一比率從10月底的0.97下降,反映了投資者對ETH的看漲情緒增強。
到期的以太坊期權。來源: Deribit在撰寫本文時,BTC和ETH的交易價格分別為96,300美元和3,300美元,顯著高於上述最大痛點價格。最大痛點價格是指所有持有期權合約(包括看漲和看跌期權)的投資者在到期時遭受最大損失(或"痛苦")的價格水平。
一些投資者和分析師使用最大痛點價格作為預測潛在價格走向的指標。其理由是,市場往往會趨向於最佳化期權賣方(通常是大型金融機構)的利潤。
"鑑於市場大幅看漲,任何顯著的下跌都可能引發快速雪球效應。所有目光都集中在這次到期上,以定義2025年的走勢,"Deribit評論道。
