作者：Edgy 來源：X，@thedefiedge 翻譯：善歐巴，金色財經
目前，很可能不會出現全面的山寨季，即所有山寨幣齊漲的局面。
山寨幣市場分散——現在市場上的代幣數量過多，而流動性不足，無法支撐所有代幣上漲（即使散戶全面迴歸）。
只有某些賽道會迎來全面的山寨季。現在，AI代理賽道正處於這一階段。
當市場普遍下跌時，這個領域卻在不斷創下歷史新高。AI代理正在吸引市場流動性和關注度。
如果你錯過了2020年的DeFi之夏，或是2021年的Alt Layer 1行情……市場正在給你另一個機會！
不要試圖逆勢而行，不要耍小聰明。
如果你最近一直在場外觀望，也許你會好奇現在是否“太晚”入場？我不這麼認為：
• 當前市場普遍低迷，但AI基礎設施和代理項目正在刷新歷史新高。試想一下，當市場反彈後會發生什麼？
• 整個AI代理賽道才剛剛啟動約2個月（起點是GOAT的推出）。目前這些AI代理處於“最初級”的狀態。隨著時間推移，我們每天都在解鎖新的功能。
想象一下，當AI代理能夠優化你的投資組合，並直接在鏈上交易時，會帶來多大的變化？
• 將AI基礎設施視為Alt Layer 1，將AI代理視為DApp。部分AI基礎設施協議可能會達到Alt Layer 1的估值水平（100億美元+）。
主要區別在於：大多數AI基礎設施項目沒有VC支持，因此你無需擔心大規模代幣解鎖帶來的拋壓。
• 目前頂級AI協議尚未上線CEX（中心化交易所）。我身邊有幾個朋友對這個賽道感興趣，但在入場時遇到了一些困難。
我主要會討論AI基礎設施項目，因為它們當前的風險/回報比最優。
與其挑選單個AI代理，不如直接投資整個基礎設施，相當於“擁有整個賭場”。在淘金熱中，最富有的人是那些賣鏟子和鎬頭的人。
讓我們深入探討這個賽道吧。
兩大AI基礎設施之王
1. Virtuals (@virtuals_io) - 現任之王
• 市值：$46億
• 地位：AI代理（Agent）領域的主要Launchpad平臺
Virtuals 已經成為 AI 代理項目的首選 Launchpad，目前主導著 Base 生態，但未來可能擴展至其他鏈。其聯合創始人 @ethermage 暗示已經準備在 Solana 上推出平臺，並計劃在 2025 年擴展至 @HyperliquidX 和 @AbstractChain。
Virtuals 最近發佈了一系列戰略目標，例如吸引頂尖的AI代理開發者、改進技術將 Virtuals 打造成代理投資者最公平的舞臺。Virtuals 是否會推出 AI 代理的收入分成機制？
三大核心優勢：
1. 代幣經濟模型：創建代理需要 $VIRTUALS，所有新代理的流動性配對也需要 $VIRTUALS。幾乎所有新的代理 Launchpad 都在模仿他們的代幣經濟模型。
2. 網絡效應：Virtuals 當前吸引了市場的極大關注，在該平臺上推出代理意味著能夠享受 Base 生態系統的順風車。
3. 明星代理：@AIXBT 是首個市值突破 5 億美元的代理。
雖然我不喜歡做價格預測，但 Virtuals 可能在這個週期躋身市值前十。
2. Ai16z ($AI16Z) - 挑戰者之王
• 市值：$22億
• 地位：ElizaOS代理框架的發源地，也是Github上最熱門的代碼庫之一。
Ai16z 自成立以來經歷了不少波折，但其技術和社區影響力不斷增長。
最大的問題曾是其代幣經濟模型未能有效捕獲價值。如今，他們正進行大規模改革，將於 2025 年第一季度推出新的 Launchpad。
在 Eliza 框架上啟動項目將需要：
• 支付啟動費（一部分將通過回購和銷燬流回 $AI16Z）
• 持有 $AI16Z 才能獲得訪問權限和流動性配對機會
• 項目代幣需與 $AI16Z 進行流動性配對，以穩定市場
這就像擁有一個賭場的股份，每個新代理都要支付“入場費”。
戰略與計劃：
• 多元化金庫戰略：分散投資至主要 L1 代幣、穩定幣和項目代幣，併為 $AI16Z 交易對提供流動性，確保長期可持續發展，避免拋售風險。
• 代理集群（Agent Swarms）：AI 代理集群將是未來重點，多個代理協同工作，這正是去中心化通用人工智能（AGI）成真的開始。
• 生態激勵：在 Eliza 上構建的開發者將獲得：
• 生態基金支持
• 費用分成機會
將 $AI16Z 打造成整個去中心化 AI 堆棧的“粘合劑”，類似於 $ETH 之於以太坊生態，或 $SOL 之於 Solana。
Virtuals 和 Ai16z 誰更強？
Virtuals 優勢：
• 戰略前瞻，走在行業前沿，競爭者還在追趕。
• Base 生態的助力，為其增長提供了強大動能。
Ai16z 優勢：
• ElizaOS 框架技術領先，開發代理的體驗更佳。
• 代幣經濟模型改革將解決價值捕獲問題。
加密行業向來喜歡站隊，但你不必非要選邊站。我並不確定誰能最終贏得這場競賽，所以直接持有兩者可能是更簡單的選擇。不過，我對 Virtuals 及其生態配置較多。
許多行業最終都會演變成雙雄爭霸，比如蘋果與安卓、可口可樂與百事可樂。這一賽道是否也會迎來類似局面？讓我們拭目以待。
競爭者們
Virtuals 和 Ai16z 雖然正在主導市場，但這場遊戲才剛剛開始。如果你尋求更高回報，可以考慮一些更具“彈性”的選項。
ZereBro（市值 $6.32 億）- 轉型已至
ZereBro 最初是一個通用的 AI 代理，還能創作音樂。但現在它正在轉型，成為一個完整的全棧框架，用於創建其他代理。
ZerePy 是一個基於 Python 的開源代理框架，而 Python 的地位不言而喻：
1. Python 是全球最流行的編程語言。
2. 絕大多數 AI 工具和庫都是用 Python 編寫的。
你可以用它啟動一個類似 ZereBro 的代理。
2025 年初即將推出 Zentients 代理平臺。這個新的 Launchpad 將直接賦能 $ZEREBRO，每個創建的代理都將通過啟動費用、流動性配對（LP）綁定和創新的流動性鎖定機制回流價值。
ZereBro 現已加入 Virtuals 繁榮的生態系統，並在 @Base 上推出 ZereBro/Virtual 流動性池，以擴大影響力。
他們正沿用當前行業領導者的成功策略，但目前的估值遠低於競爭對手。
$ARC（市值 $3.58 億）- 基於 Rust 的 AI 代理框架
Arc.fun 正在構建名為 Rig 的開源代理框架，這是目前唯一一個基於 Rust 構建的代理框架。Rust 是 Solana 的原生語言，這一點非常關鍵。
$ARC 為什麼值得關注？
• Rust 語言 能通過零成本抽象優化性能。
• Rig 框架 在內存和冷啟動時間方面表現優於 Langchain。
• 核心貢獻者 @0xCygaar 已開始為 Rig Github 貢獻代碼，他也是 Abstract Chain 的核心開發者之一。
簡而言之：Arc = Rust + 優秀代碼庫。
$GRIFFAIN（市值 $4.57 億）- Solana 上的 AI 應用商店
Griffain 允許你通過自然語言在鏈上搜索和執行任何操作，代理可以自主完成鏈上交易。
核心亮點：
• Griffain 代理可以自動在 DEX 上執行預設交易，比如每小時定投（DCA）或限價訂單（Limit Order）。
• 代理還可以通過郵件發送最新的地址持倉和交易報告。
• 項目得到了 @aeyakovenko 和 Solana Labs 的公開支持，並計劃在 Solana Mobile 上構建類似 iPhone 上 Siri 的 AI 代理。
• Griffain 由 @tonyplasencia3 構建，他曾是 Solana 上 Underdog 和 Blink 項目的開發者。
為什麼這很重要？
當前很多人批評 AI 代理“只是聊天機器人”，缺乏實際應用。而 Griffain 正在為鏈上有用的 AI 代理搭建基礎設施。
REI（市值 $1.53 億）- 更智能的 AI 代理新玩法
REI 不僅僅是一個普通的 AI 代理，它是一個將 AI 創新與區塊鏈結合的全棧框架。將 REI 視為一個不僅能行動，還能學習、推理和適應的智能體。
功能亮點：
• REI 主要通過 X（Twitter）與用戶交互，具備自然且符合上下文的對話能力。
• Oracle Bridge 連接鏈下數據，而 ERCData 標準 則優化鏈上數據的 gas 成本，使鏈上 AI 應用更加高效。
• REI 的 4 層認知模型（思考、推理、決策、執行）讓代理具備學習和自我調整的能力，從而實現確定性執行。
近期催化劑：
• AI Stack SDKs：分階段推出，降低開發者創建代理的門檻。
• 擴展預言機網絡：為構建鏈上真實世界 AI 應用奠定基礎。
• 第二階段計劃：全面測試網、先進驗證協議，以及 2025 年主網計劃。
大局是怎麼樣的？REI 的目標不僅僅是打造更智能的機器人，而是通過 AI 和區塊鏈的精確結合，塑造去中心化智能體的未來。如果你關注自主代理的未來，REI 將是一個值得長期跟蹤的項目。
$VAPOR -（市值：$1.54 億）- Hyperliquid 上首個也是唯一的 AI 代理 Launchpad
Vapor 是一個在 Hyperliquid 上原生構建的 AI 代理 Launchpad，使用的是 @ai16zdao 的 Eliza 框架。
核心要點：
• 儘管 $AI16Z 約佔 Solana 完全稀釋估值（FDV）的 1.2%，但 $VAPOR 的市值僅為 $1.32 億，相當於 Hyperliquid FDV 的 0.47%。
• 上線後，用戶必須銷燬 $VAPOR 才能啟動代理，這意味著 $VAPOR 是通縮型代幣，總供應量將持續減少。
• 在 Hyper EVM 上推出的所有代理代幣將在一個與 $VAPOR 配對的本地 DEX 池中進行交易。隨著更多代理推出，更多的 $VAPOR 將鎖定在流動性池中。
• 已在測試網上線，目前所有代理都無需持有代幣即可批准。
MODE（市值：$1.14 億）- AI 代理與 DeFi 的交匯點
可以將 Mode Network 看作是一個以太坊的 Layer 2，專注於通過鏈上 AI 代理將 DeFi 擴展到數十億用戶。
“到 2026 年，超過 80% 的鏈上交易將通過 AI 代理完成。”如果你相信這個預測，Mode 將讓你提前佈局。
• TVL：超 $5 億，OP Superchain 生態系統中的第三大鏈。
• 用戶增長：擁有 36.7 萬用戶和 2400 萬+ 筆交易。
• 被低估：MC/TVL 比率顯示潛在的上漲空間。
Mode 的最新動態：
• Synth 測試網上線：Bittensor 子網，用於金融預測，解鎖 DeFi 智能化。
• AI 代理黑客馬拉松：首次黑客馬拉松，吸引了 667 名註冊者，短短 6 天內開發了 10+ 個 Eliza 插件。
• AI 代理應用商店：目前已有多個代理上線，包括：
• Amplifi：比特幣抽象層，利用 AI 實現比特幣擴展。
• Arma：優化 USDC 收益農場。
• Brian：允許自然語言執行交易和合約。
• Sturdy：聚合 AI 驅動的收益金庫，提高收益率。
• QuillAI Network：由 D-LLM 和 EigenLayer AVS 支持的安全 AI 代理。
Mode 的願景：構建鏈上代理經濟的基礎設施。隨著 Synth 測試網、BitcoinOS 集成以及不斷增長的 AI 代理生態，Mode 將發揮重要作用。
$GAME（市值：$3.9 億）- Virtuals 框架的支柱
GAME 是第一個允許開發者將 AI 代理集成到遊戲中的基礎設施項目。
來自 Virtuals 的描述：
“每個社會都有核心基礎設施來推動其發展和成長。@game_virtuals 在 Virtuals 生態中扮演著 Shopify 的角色，而 @base 則是類似於 SWIFT。”
顯著進展：
• 由 Virtuals Protocol 團隊直接開發。
• $GAME 是虛擬經濟的支柱，每當 AI 代理運行時，都會支付 $GAME 作為運營費用。
• GAME 已為 200 多個項目提供支持，每天處理超過 15 萬次請求。
• 在 Virtuals 生態系統中，G.A.M.E 的 30 日表現排名第一，增長接近 400%。
• GAME 擁有最多的 Lifetime Inferences，超過 220 萬次。
為什麼 $GAME 被低估？人們對它的功能瞭解不多，即使是 G.A.M.E 團隊自己也沒有大力宣傳（官方賬號只有 5 條推文，甚至連 Twitter 頭圖都沒換）。
一個類似但風險更高的選擇是 CONVO，它為 Virtuals 上的 AI 代理對話提供動力。
Soul Graph（$GRPH，市值：$3600 萬）- 讓 AI 代理更具人性化
想象一下，如果其他框架塑造代理的“硬技能”，那麼 Soul Graph 則塑造其“軟技能”，讓 AI 代理更具人類特質。其框架旨在為新的或現有的 AI 代理增添個性，使其擁有持久記憶和實時溝通能力。
“我們正在構建開源工具和基礎設施，讓開發者可以為代理賦予不斷演變的個性、持久記憶和實時交流能力。”
核心要點：
• 已創建超過 2000 個“靈魂”，在 Soul Graph Playground 中提供了 1.5 萬分鐘的語音互動時間。
• 最近集成了 AI16Z 插件。
• 85% 的代幣總供應量分配給社區，開發團隊的分配鎖定並歸屬期為 1 年。
我看好這個項目的原因：
角色 AI 很火爆。普通用戶每天花數小時與 AI 聊天，谷歌剛以 27 億美元收購了 Character.ai。想象一下，如果用戶能實時與具有人類個性的 AI 代理互動呢？Soul Graph 正在實現這一點。
其他值得關注的項目
• Bully（@dolos_diary）：最初是一個“吐槽”賬號，現在開發了一個用於社交媒體 AI 代理的框架 @dolion_ai。
• TopHat（@tophat_one）：Solana 上的 AI 代理 Launchpad。
• Swarm Node（@Swarmnode）：類似於 AWS Lambda，但專門為 AI 代理和框架服務。
• Cookie Fun（@cookiedotfun）：AI 代理的數據追蹤平臺，類似於 DeFiLlama/Kaito，跟蹤代理的影響力、市場份額等。高級功能需要持有代幣訪問。
如何選擇？
首先，Virtuals 和 AI16z 是必備配置。它們顯然正在主導市場，我看不出這種趨勢會在短期內減速，網絡效應不容小覷。
如果考慮其他具有潛力的項目，我關注以下幾點：
• 新鏈上的 LaunchPad：這是 2021 年的策略模板，Virtuals 主導了 Base，因此可以在其他熱門鏈上找 LaunchPad，比如 $VAPOR 在 Hyperliquid 上漲幅驚人。
• 細分市場策略：很難再推出通用型 L1/L2，專注於細分市場更有機會。例如 Mode 專注於 AI 代理與 DeFi 的結合，Griffain 則專注於自然語言交互。
• 編程語言：基礎設施需要代理，代理需要開發者，而開發者有自己的偏好語言。因此，Zerebro（Python）和 Arc（Rust）具有很強的競爭力。
AI投資組合思路
1.佛系組合 - 50% 投入 Virtuals，50% 投入 ai16z。這種簡單組合可能跑贏 80% 的投資者。
2.Alpha/Beta 組合 - 把 Virtuals 作為核心 Alpha 投資，再選擇 Arc 或 Griffain 等競爭框架作為 Beta 選項。
3.槓鈴策略 - Virtuals 和 ai16z 作為“穩健”押注，再搭配各種高風險的 A.I. 代理項目。
4.全方位佈局 - 基礎設施 Alpha 投資，再加一些 Beta 項目，然後分散投資到不同風險等級的 A.I. 代理項目。包括像 @aixbt 這樣領頭的代理，也可以配置一些市值低於 $10m 的小型項目。
對 AI 代理賽道的批評
“太多 Launchpad 和框架了” – 兄弟們，你們看到現在有多少 L1 和 L2 嗎？我們發展得很好。這個領域很新，進展飛快。如果要建一座新城市，先修路、建橋、鋪管道是合理的。
“大部分都是垃圾，最終歸零” – 這是加密世界，大部分東西確實都會歸零。但能活下來的那些，將顛覆遊戲規則。
“AI 賽道已經見頂” – 你註定不會成功。別自作聰明走中間路線。
“所有 AI 代理都很爛” – 還記得人們曾經害怕在網上購物的時代嗎？我也記得第一代 iPhone 甚至不能複製粘貼。我們還處在早期階段，這是對未來的賭注。
結語
我知道這個週期會迎來牛市，但我不確定會出現什麼新的、改變遊戲規則的原語。
每個週期都會有一個像 “DeFi” 或 “NFT” 那樣的時刻——一個讓開發者重新煥發活力的賽道，一個讓散戶頓悟並瘋狂湧入的賽道。
我曾經懷疑這一刻是否真的會到來。但好消息是……它已經來了。這是你實現財富自由的機會——別搞砸了。
