CoinEx 研究團隊的 2024 年 12 月報告揭示了加密市場的轉折性月份。比特幣突破 10 萬美元大關，主要受到特朗普當選總統後的樂觀情緒推動。報告同時探討了美聯儲的鷹派立場、穩定幣流入量，以及 AI Agents 和 Hyperliquid 等新興趨勢，為 2025 年奠定了看漲的基調。

比特幣的里程碑成就

2024 年 12 月，比特幣首次突破 10 萬美元大關，實現歷史性里程碑。這一波漲勢主要受到特朗普當選美國總統後，其可能推出支持加密貨幣政策的預期推動。在 12 月 5 日，比特幣價格飆升至 10 萬 8 千美元的歷史新高，隨後回調至 9 萬 4 千美元。這一整固符合市場對年底調整的預期，並預示在 2025 年 1 月特朗普正式就職後，可能出現進一步的漲勢。分析師保持樂觀，預測比特幣價格在 2025 年第一季度將達到 15 萬至 20 萬美元，具體走勢將取決於全球流動性和機構資金的流入情況。

全球央行政策的影響

美聯儲採取鷹派政策，儘管降息 25 個基點，但同時暗示 2025 年降息幅度將減少，這加劇了市場的波動性，傳統市場與加密市場均出現大幅調整。通脹憂慮進一步增加了不確定性，也引發了對特朗普即將推出經濟政策的更多疑問和期待。

與此同時，日本央行（BOJ）在經濟不確定性加劇的情況下，選擇謹慎行事，將利率維持在 0.25% 不變。然而，未來可能的加息仍是需密切關注的關鍵因素，因為這可能擾亂市場的流動性以及套利交易的資金流向。

AI Agents：Web3 的變革性創新

AI Agents 的討論熱潮在 2024 年第四季度逐步升溫，並於 12 月進一步穩固其在市場中的地位。這些 AI Agents 從概念炒作轉型為具備實用性的功能框架，甚至已經推出面向消費者的應用。CoinEx 研究團隊在其報告《加密世界中的 AI Agents：從 Web2 到 Web3 的革命性進化》中，詳細探討了其技術架構以及投資潛力。預計這一主題將在 2025 年持續主導 Web3 領域，為市場創造新的增長機會。

Hyperliquid 生態系統的擴展

Hyperliquid 成為鏈上衍生品市場的領導者，於 2024 年第四季度實現了指數級增長。其代幣價格從 $6 飆升至 $27，並在高峰期突破 $35，達成 3.5 倍的漲幅。在此期間，代幣價格甚至超過 $35，推動完全稀釋估值（FDV）達到 $350 億美元，顯示出其強大的基本面和社群支持力。該生態系統吸引了如 Solv Protocol 等高知名度項目，進一步增強其首次代幣發行（TGE）的吸引力。此外，旗下子代幣如 HFUN 表現同樣亮眼，在第四季度上漲了 360%。

穩定幣：流動性的支柱

穩定幣持續保持強勁的流動性結構，12 月的流入量接近 130 億美元。儘管比特幣經歷了波動，且山寨幣市場進行調整，但新投資者的進場使穩定幣的增長保持強勁。這一健康的流動性結構支持了當前的牛市，並暗示 2025 年可能迎來一波山寨幣季的到來。

展望2025

加密貨幣市場在 12 月以強勁的表現收官，為 2025 年的潛力奠定了基礎。投資者應持續關注中央銀行政策、流動性變化，以及像 AI Agents 和鏈上衍生品等新興趨勢的發展。

近年來金融犯罪如詐騙儼然已為全球政府最為關注的社會議題之一。作為全球最大的虛擬資產交易所，幣安在過去一年間積極發揮其影響力和投入巨大資源，並攜手各國執法人員打擊罪犯。在臺灣，2024年幣安金融情報中心（Financial Intelligence Unit）回覆來自臺灣執法單位的請求案件數較前一年成長16%，自2022年起，已連續兩年增長。同時，幣安也在臺舉辦或參與共計10場虛擬資產調查培訓課程或座談會，以助提升執法人員虛擬資產相關知識與技能。

幣安致力於與全球執法機關合作，盼將不法份子繩之以法，為全球加密社群創造一個安全且可信的生態圈，其採取之作法，包括以業界最快的回覆速度回應來自全球執法機構的請求，對於最嚴重之違法行為，幣安亦會提供專案調查協助；另一方面，為彌補科技快速發展所帶來的知識落差，幣安亦積極透過舉辦執法培訓課程，為全球執法人員提供虛擬資產案件調查的必要知識與技能。

回顧2024年，幣安在全球共計回應了逾64,800件執法請求，為超過14,800名註冊執法人員提供服務。其中，對臺回覆案件數的提升，也彰顯出幣安在臺投入的資源，與其堅定守護社群的承諾。此外，幣安更曾成功配合臺灣執法機構，將嫌疑犯之不法資產轉回法務部所建置「檢察機關查扣虛擬資產監管平台」指定錢包地址，創下國際交易所在臺首例。

同時，由多數前執法菁英所組成的專家團隊，去年也在全球各國共計舉辦100場虛擬資產執法培訓課程；至於在臺灣，幣安也積極為全臺各地地檢署、調查局和國防部等不同單位進行授課和交流，並在過去兩年間累計達到20場，參與執法人員數合計超過2,000人，廣受執法人員好評。

幣安亞太區域團隊代表何軒榕表示，「隨虛擬資產蓬勃發展，其衍生的社會議題已是公私部門間須積極共同面對的課題。我們相信，幣安在打擊金融犯罪所擁有的強大資源，包括專責團隊及穩健的風控系統，可以協助臺灣連結國際，建構一個更安全的加密金融環境。我們也期待，未來能將持續深化與臺灣政府部門的合作，以期將不法分子阻絕於Web3生態圈之外。」

幣安始終將用戶擺在首位。據統計，在2024年，幣安在全球避免了42億美元用戶被詐欺潛在的損失，保護280萬用戶免受惡意行為者的侵害。除此之外，亦協助追回和凍結達8,800萬美元被盜資產。同時，為防範詐騙，幣安亦採取主動介入的方式提醒用戶可能的風險。去年幣安主動致電潛在受害者達30,000次，平均每日發送給用戶的個人化的警示訊息亦達15,000封；若詐騙不幸發生，幣安也會迅速協助被害人進行資產追回，2024年幣安每月平均成功協助用戶追回詐騙損失件數為800件。