編譯：深潮 TechFlow
1.BTC 有更大的上漲潛力
根據 Delphi 的週期預測，BTC 的走勢目前完全符合其預期。該預測認為 BTC 將在 2024 年第四季度創下歷史新高。
過去的歷史數據顯示，每次 BTC 達到新的歷史高點 (ATH) 時，月度 RSI（相對強弱指數）都會突破 70。而此前的牛市通常在月度 RSI 突破 90 後才會見頂。
從月度價格迴歸通道來看，BTC 目前仍處於低於頂部信號的 1-2 個標準差範圍內，這表明價格還有進一步上漲的空間。
機構投資者的興趣增加以及監管環境的逐步放鬆，可能成為推動本輪牛市的重要動力。
2.Solana 的崛起才剛剛開始
Solana 預計將繼續跑贏 Ethereum，主要原因在於其提供了更優質的用戶體驗 (UX) 和更豐富的內容生態。在 Solana 網絡上，用戶無需進行 Token 授權或使用包裝 Token，所有操作都能順暢完成。
Solana 虛擬機 (SVM) 是目前增長最快的替代虛擬機生態系統，這種快速增長進一步增強了網絡效應。此外，Anza、Firedancer 等技術改進以及更完善的錢包基礎設施，也將持續提升用戶體驗。
Solana 創始人 @aeyakovenko 提出的通過提高網絡帶寬和減少延遲的技術願景，可能幫助 Solana 在未來的競爭中繼續保持領先地位。
3.NFTs 的復甦之路
我們認為 NFTs 將通過市場情緒與基本面不匹配的情況迎來複蘇。儘管市場情緒一度低迷，但 NFTs 的獨特性和潛在價值並未被徹底挖掘。
相較於普通 Token 的易於交易性，NFTs 提供了將獨特性編碼到區塊鏈上的能力。這使得像藝術品、紅酒等異質資產具備了被 NFT 化的潛力。
歷史上，NFTs 曾創造過一些重大的財富效應。而像 @pudgypenguins、@MiladyCult 和 @Azuki 的空投活動，可能會激發更多 NFT 項目效仿，從而推動整個市場的復甦。
此外，NFTs 對於普通用戶更加友好。並非所有人都熱衷於頻繁交易，而 NFTs 則為這些用戶提供了一種展示文化和地位的全新方式。
4.DeFi 向 DeAI 邁進
DeAI（去中心化人工智能）將徹底改變我們與 DeFi（去中心化金融）的交互方式。通過取代傳統的前端界面，AI 智能體 (Agents) 將幫助用戶完成交易、兌換、尋找收益，並通過自然語言處理大幅簡化操作流程。
在未來，大部分資本分配的決策有望由智能體自動完成，從而提升效率並降低人為干預的成本。
目前，@griffaindotcom 是這一領域的先行者，而其他 DeAI 項目如 @HeyAnonai 也正在逐漸獲得市場關注。
原圖來自 Delphi Digital，由深潮 TechFlow 編譯
5.AI 智能體將成為頂級加密風投
隨著技術的發展，未來的交易模式將從傳統的玩家對玩家 (PVP) 人類交易，轉變為由智能體作為中介的自動化交易。智能體能夠全天候（24/7）監控市場，並處理海量數據，從而在速度和準確性上超越人類。
交易的核心競爭力將逐漸轉向計算能力和獨特數據集的獲取與應用。
我們預計，到 2025 年，至少會有三家基於智能體框架的項目成長為市值超過 100 億美元的獨角獸企業。
原圖來自 Delphi Digital，由深潮 TechFlow 編譯
6.高吞吐量公鏈推動創新
高吞吐量公鏈的技術進步將在 2025 年帶來全新的發展機遇和實驗空間。這些公鏈能夠處理更多的交易量，同時保持較低的延遲，為去中心化應用 (DApp) 的創新提供了強大的基礎設施支持。
我們目前重點關注的項目包括 @HyperliquidX、@SuiNetwork 和 @monad_xyz，同時也建議留意像 @berachain 這樣的新興公鏈。
此外，@megaeth_labs 也是一個值得關注的項目，但我們認為 MegaETH 的目標市場更傾向於與 L2 競爭，而非直接挑戰 L1。
7.DePin 行業迎來複蘇
去中心化物理基礎設施網絡 (DePin) 有望在未來實現突破。我們預測，一個大型 DePin 項目將率先實現自給自足，從而帶動整個行業的重新估值。這種成功可能會引發對其他 DePin 項目基本面的重新審視，並推動行業整體向上發展。
儘管市場競爭激烈，DePin 在多個領域展現出了顛覆潛力，包括無線服務（如 @helium）、網絡基礎設施（如 @doublezero）、地圖服務（如 @Hivemapper）、醫療保健以及電網運營等。
8.2025 年將是 zkVM 的變革之年
零知識虛擬機 (zkVM) 將顯著提升 Rollup（區塊鏈擴展解決方案）之間的互操作性，使得不同區塊鏈之間的交互更加流暢無縫。這一特性將為區塊鏈生態帶來更高的效率和更廣泛的應用場景。
此外，zkVM 的發展將極大地拓展開發者市場，因為開發者將能夠使用更多編程語言（如 Rust）來構建零知識應用，從而降低開發門檻並吸引更多技術人才加入。
9.AI 將為 GameFi 帶來全新機遇
基於 AI 的開發工具有望提升遊戲開發者的生產效率，使他們能夠更快地完成遊戲設計與開發。同時，這些工具還可以幫助優化遊戲內容和玩家體驗。
AI 驅動的 NPC（非玩家角色）正在成為現實。例如，InWorldAI 等項目正在開發專門服務於遊戲的 AI NPC 系統，為遊戲世界帶來更智能、更真實的交互體驗。
開源計劃也在推動這一領域的發展，例如 @virtuals_io 的遊戲框架，以及 Eliza 對 Unreal 和 Unity 引擎的集成。這些創新可能會徹底改變 AI 在遊戲開發中的應用方式，為 GameFi（區塊鏈遊戲金融）開闢新的可能性。
10.消費級 DeFi：下一個增長前沿
2025 年將是消費級 DeFi 的重要發展節點，越來越多的加密用戶將全面擁抱鏈上金融服務。
零知識傳輸層安全協議 (zkTLS) 的引入，將使敏感的 Web2 數據能夠在鏈上安全傳輸，同時保證用戶隱私。這將為個性化智能體、信用評分等新型應用場景提供技術支持，進一步擴大 DeFi 的應用邊界。
此外，收益共享型穩定幣的興起也令人期待。這種模式能夠更好地協調發行方與分銷方之間的利益關係，從而推動穩定幣市場的健康發展。
原圖來自 Delphi Digital，由深潮 TechFlow 編譯
