撰文：Cora Xu
編輯：蔓蔓周 Evan
誰也沒想到，美國新任總統特朗普上任首日，隻字未提加密貨幣。
總統不語，總統只是一味地發幣。北京時間 1 月 18 日，美國當選總統特朗普在社交平臺上發佈消息，宣佈推出個人 Meme 幣特朗普幣（$TRUMP），不到半天，該 Meme 幣的市值就已接近 300 億美元。
兩天後，特朗普妻子梅拉尼婭也在 X 平臺宣佈發行個人 Meme 幣梅拉尼婭幣（$MELANIA），市值也迅速衝破 50 億估值。特朗普家族的加密貨幣項目 World Liberty 更是在就職典禮開始後，通過 Cow Protocol 花費了 929 萬美元購買了 88.02 WBTC。
正當人們期待特朗普會在首日演講宣佈加密貨幣新政，再為加密市場加把火時，特朗普卻一反常態地在加密貨幣領域保持沉寂。
這一份沉寂，導致今早加密板塊大盤全線暴跌，CNBC 數據顯示，比特幣暴跌 4.47%，以太坊暴跌 4.45%。其中，SOLANA 跌幅較大，達到 14.32%。
比特幣狂歡背後摻雜著變幻莫測的政治信號、穩坐釣魚臺的莊家、四處瀰漫的貪婪投資情緒以及一群站在門口欲進又止新玩家們。
即便是當下，一枚比特幣價格已是首次發行時的數億倍時，仍然有投資者站在比特幣對面大聲質疑著其合理性。但同樣有著一群早期入局者早已站在加密貨幣河流中，堅守著自己信仰，守望著一個新時代到來。
當原有的金融投資邏輯被逐步瓦解，究竟誰在浪潮中為比特幣狂歡？又有誰在貪婪中守住了本我？
在這場質疑者對抗信仰者拉鋸戰中，硅兔君深入對話硅谷裡 Web 3 裡不同行業的從業人員，從他們視角中看到 Web3 行業的眾生相。
#01 蘇蘇：「最好的投資時機是年輕時，投資比特幣也是」
接觸 Web3 3 年 堅定信仰比特幣
目前從事 Web3 運營工作
在蘇蘇看來，加密貨幣裡比特幣和以太坊可謂是「正統」的最佳代表。
作為首款正式推行的加密貨幣，比特幣曾經能夠和加密市場畫上等號，隨著 12000+ 種新型加密貨幣加入，比特幣在市場的主導地位降低，但仍然佔據了 60% 市場。
與傳統金融交易不同，7X24h 營業的交易所、去中心化以及點對點的交易都為加密貨幣打上了「自由」的標籤。隨著發展，比特幣也迎來三大重要轉折點。
最早比特幣可能被視為對加密技術的支持象徵，是一種價值認定。2021 年比特幣期貨 ETF 獲得美國證券交易委員會批准， 比特幣從「小眾資產」一躍進入了「主流資產」的組合。
蘇蘇也正是在這一波浪潮中第一次真正接觸到比特幣。彼時的她，正在緊鑼密鼓地準備考研，又恰逢收到前老闆的兼職邀約，需要其幫助做運營。她帶著一點好奇，一絲猶豫，一腳踏進了 Web3 的大門。
現在回想剛剛入門時的自己，蘇蘇覺得 Web3 讓自己生活發生了翻天覆地的改變。「現在的我，能更清楚地認識到金融行為離我們的生活其實並不遠，像是 NFT、盲盒等行為本質上也是一種金融產品。」在加密貨幣行業摸爬滾打了一圈，她開始對金融怯魅。
這讓她在最為浮躁的加密貨幣行業總能保持一份冷靜，在這裡，總有人期待著自己成為下一個暴富神話，但一旦上了牌桌，能夠從人性貪婪中掙脫，則並非易事。
「我經過比特幣上一波的牛市，曾在 1-2 萬的低點時購入，也曾在 7-8 萬時堅定加倉，在交易過程中常常會因為價格波動的激動興奮，也曾因低點焦慮不安，懷疑自己。」她回憶道自己剛開始交易時的心路歷程提到，幾經成長她最後選擇做一個「囤幣黨」，長期購買，適時交易。在行業裡摸爬滾打一段時間後，蘇蘇覺得這段時間的歷練很鍛鍊自己，「我現在覺得最好投資就是年輕時，因為這個時候哪怕是賠了也只是很小一筆錢，並不會影響生活，還能從中獲得新的價值觀。」
如果說浮躁是加密貨幣行業的底色，那麼信仰則是行業的核心砥柱。蘇蘇堅定相信比特幣是一個長線投資，甚至可比下一個「數字黃金」。「剛剛入圈的人很難有這類的信仰，但當你經歷了幾個週期之後，你開始被吸引，在不斷驗證的過程中開始重塑認知，最後開始相信。最有魅力的就是你會遇到各種不同風格的人，行業的情緒變化也非常大，但總有人趨之若鶩。」
#02 Alexis：交易所招人也瘋狂，比特幣成新結算單位
接觸 Web3 3 年左右
從事 Web3 設計工作 資深交易所員工
和蘇蘇相似，Alexis 也是在 2021 年前後拿到了一家 Web3 公司 Bybit 的 Offer，第一次深入瞭解比特幣、區塊鏈，逐漸成為幣圈的一份子。那時，比特幣的價格大約在 4 萬左右。
在 Web3 公司裡工作與傳統企業很多不同，有些公司的獎金或績效並非傳統法定貨幣，而是某類小眾的穩定幣或者比特幣。Alexis 記得自己首個項目獎金就是 USDT，這是一種將加密貨幣與法定貨幣美元掛鉤的虛擬貨幣。這幾年隨著比特幣價格一路走高，泰達幣的價格也略有上漲，在 2022 年時候，Alexis 選擇將 USDT 換成人民幣，與剛發獎金時相比，大賺了一筆。
Web3 公司裡除了項目獎金，還有各種花樣活動鼓勵公司員工通過各種方式炒幣、玩幣。「很早之前，公司會有一個找 Bug 的活動，只要你從平臺上找出一個 Bug，公司就獎勵一筆獎金，由加密貨幣支付。」Alexis 提到幾年下來，現在內部已經有不少人靠找 Bug 獎金實現財富自由。
財富自由，似乎在 Web3 世界裡並非難事，各類暴富神話也時刻刺激著人們的感官神經。Alexis 親眼見證了不少人花式實現財富自由。朋友的朋友，一個 00 後女孩通過自行發幣，大賺一筆從而光榮「退休」。
但站在硬幣的反面，同樣有人一招不慎，為此傾家蕩產。2024 年 12 月 5 日，比特幣單日跌幅超 10%，全網爆倉金額超過 10.87 億美元，21 萬投資者賬戶直接清零。此前，加密貨幣交易所 Hotbit、Bittrex 宣佈破產更是讓不少人血本無歸。在 Alexis 身邊也不乏各類受害人，一位親戚忽悠之中買了不少「山寨幣」，最後發幣人跑路，從而損失慘重。
儘管如此，高風險警告循環提示在投資用戶的耳邊播放，但還是有不少人趨之若鶩湧入加密貨幣賽道，甚至有些有些大廠 P8、P9 的高管降薪跳槽也要轉換至 Web3 行業中。
「不過多數人還是傳統做 Web2 的邏輯思維，自己並不做 Web3 交易，所以合適的人才還是比較難得的。」Alexis 提到現在大多數 Web3 的公司都要求入職員工有加密貨幣賬戶、交易經驗等等。打開 Boss 直聘、脈脈等平臺，我們也發現多數崗位，都明確要求有加密貨幣交易經驗，並且同一職位的薪資，相較於傳統消費行業可能是幾倍增長。
當問及為什麼多數大廠同事會選擇 Web3 公司時，Alexis 獲悉，多數人可能認為去中心化、互聯網轉型將成為一個很希望的方向，或許暗藏著下一波互聯網的機遇。
#03 項目方 May Wong：打造專業投資資訊平臺，8 萬 + 富豪投資比特幣過億
Web3 創業者之一，SoSoValue 創始人
多年資深投資人
與諸多單純觀望比特幣市場熱潮的人不同，May Wong 早早洞察到了 Web3 潛力，成為抓住機遇的那一波人群代表。2022 年年底，她就開始了自己 Web3 創業，打造了服務專業投資者的加密貨幣資訊平臺SoSoValue。
May Wong 認為金融行業正在新一輪革命，而行業正缺少一個第三方信息追蹤平臺對金融數據進行持續追蹤，SoSoValue 正基於此而生，為多數投資者提供信息服務。提起 SoSoValue 的取名由來，她提到這其實是「most of the crypto，nowadays no value just so so（當下大部分的價值增長都在比特、以太等頭部加密貨幣，其他都只是一般般）」的縮寫——SoSoValue。
目前，SoSoValue 日活用戶已經增長到20 萬人，主要用戶群體則來自北美、新加坡、日本以及越南等東南亞市場，註冊活躍用戶已超過800 萬。1 月 8 日，SoSoValue 宣佈已獲得由 Hongshan、SmallSpark、Mirana Ventures 和 Safepal 領投的 1500 萬美元額外融資，估值達 2 億美元。
據 May Wong 透露，近期新增用戶增長非常快，幾乎從傳統投資市場轉向 Crypto 市場的都是 SoSoValue 的用戶。但是個人看來，大部分 VC 機構對二級市場也比較陌生，因此一個熟悉界面的信息平臺也將會幫助他們更快地獲取想要的信息。
May Wong 認為，在金融系統裡都遵循「Top to Down」原則，即最重要的信息放在最前部，這些與傳統行業是相對一致的。但 Web3 行業有一大特點，即交易所 24 小時不停業，這也導致人們對信息的關注是一個長期過程。
同時，在一些新興幣種的信息表中也會嵌入 TokenBar、官網、白皮書等綜合信息，讓用戶在最短時間裡看到最全的信息。「目前，在 TokenBar 群組，網站大概有 300 多萬的用戶群體，TokenBar 用戶日活超過 3 萬。」她發現 SoSoValue 的用戶更關注各個板塊增長情況，同時在一些新興市場，如越南、俄羅斯、土耳其等用戶市場增長很快，尤其是一些年輕人接受程度快，上手能力強。
2024 年以前 Web3 都是處於 Crypto Native 狀態，主要玩家都是一群堅定相信比特幣生態的群體，市場的週期也是按照挖礦週期規律變化。但隨著比特幣引入穩定幣、獲得 ETF 的認證等一次又一次的破圈行為後，比特幣已經逐漸獲得了主流市場的認可。「至少在最主要的北美市場，比特幣已經受到了多數投資者認可。」
行研數據同樣佐證了這一點。根據新世界財富以及 Henley&Partners 聯合發佈報告顯示，截至 2024 年 8 月，全球加密貨幣百萬富翁人數同比增長 95%，達 172300 人，持有比特幣資產超過 100 萬美元的個人數量增長 103%，至 85400 人。其中有325 人加密貨幣資產超過 1 億美元。
「原來只是一小部分人期待加密貨幣這顆種子，於是瘋狂澆水。現在我們已經能看到這顆種子正在發芽。我們期待它未來能夠成長為一片森林。」May Wong 同樣認為現在加密貨幣還處在比較早期的生態，市場格局遠遠沒有定下來。
也正因如此，業內對加密貨幣生態下一步該如何發展也會有所分歧，更為具體的是，去中心化交易所以及中心化交易所如何並存。對此，May Wong 覺得中心化交易所更像傳統的交易市場，用戶交易學習成本更低，也更容易吸引投資用戶入場。而去中心化交易所則更偏向理想狀態，也是不少 Crypto 最終期望達成的目標。
「現在能夠關注到 Crypto 都是幸運的人，接下來，大家只要保證自己不要下牌桌就好。」May Wong 認為現在不少人還是認為比特幣、加密貨幣是賭場。「第一步，要能分清詐騙、賭場和金融行為的區別，金融對社會是有增量價值的，而前兩者沒有。我們相信長期來看，加密貨幣是數字時代新金融系統的基礎。第二步，你要願意真正參與到加密貨幣中，成為加密貨幣的信仰者。第三步，你要能夠保證未來 20 年內不被行業的震盪踢出局。那麼，屬於你的新時代將會來臨。」
#04 投資經理 Kevin：比特幣生態成長，衍生 Meme 幣爆火
Web3 投資經理，關注 Web3 生態建設
和二級市場的火熱情況相反，Kevin 同樣覺得從一級市場投資Web3 項目更難了。「整體感知是，不壞不好。」他補充道：「但 Web3 是整體向前成長的。」
作為投資經理，比起散戶關注比特幣價格波動，Kevin 則發現近兩年比特幣價格波動帶動著市場關注變高，但比特幣生態建設卻沒有什麼實質性突破。「比特幣生態建設得越完善，比特幣的流動性越高，比特幣玩法也更豐富。」
通過整體市場觀察來看，一些代幣正在走向更通用的市場，同時，圍繞著一些社區成長，比特幣的科技和生態正在融合交織在一起，Web3 仍存在一些新的機會。
像是一些衍生的 Meme 幣，也就是表情包幣也正在一路高漲。它們通常通過打造一個有趣社群吸引用戶，常見有狗狗幣（DOGE)、PNUT 等等，其中狗狗幣市值已經達到550 億美元。
其次，圍繞著比特幣的符文，銘文市場也異常的火爆。像是符文代幣 DOG•GO•TO•THE•MOON（簡稱 DOG），是當下頂流的符文代幣之一，其市值已經超過了 3 億美元。根據 OKX 數據，DOG 持有者數量超過 73000 人。
隨著這些新的市場興起，加密貨幣的玩法更加多樣化，但是想要找到好的項目，則不容易。
和 Web2 時代一樣，Web3 投資邏輯仍是尋找最優秀的人、成立最優秀的項目以及打造方便、快捷、乾淨頁面的應用。
目前，Kevin 現階段主要關注兩大方向，一方面是一些能夠和公鏈深度結合的項目；另一方面則是能夠將傳統 Web2 生態應用帶入到 Web3中，打破現有生態落地場景的應用。但隨著更多高科技人才轉向了大熱 AI 圈，Web3 人才流失也比較嚴重，優質項目少之又少。
「現在投資 Web3 項目最重要是估值合理。」Kevin 還提到今年下半年 Web3 正進入一個循環「怪圈」，一些熱錢湧入 Web3 項目，推動項目估值過高；過高估值帶動大量行業泡沫；大量泡沫又導致新一輪估值難以繼續，同時參與交易者減少。於是一輪輪下來，很多項目都很難持續健康發展。
「感覺還沒真正達到 Web3 時刻，現在生態應該是介於 Web2 和 Web3 兩者之間——Web2.5 左右。」他補充道。
#05 投資經理 Sam：加密貨幣衝不出金融圈，好項目投資回報率達 10 倍
Web2 轉 Web3 投資經理
關注 Web3 優秀項目成長
在加入了 Web3 投資賽道兩年後，作為 Web3 的投資經理，Sam 發現 Web3 風浪越來越大，席捲更多人加入這一場中，但是好項目卻越來越少，甚至可以說鮮少有新項目出現。
他認為主要原因有兩點：一方面，隨著交易所逐漸規範化，新幣上大所的門檻難度早已與幾年前大不相同，因此投資一個早期項目，項目難上所，解鎖條款也更加苛刻，基金也難退出且獲得高額回報，投資環境更顯艱難。另一方面，今年整體投資資金收縮，更多熱錢湧向了大熱 AI 方向以及 BTC ETF，真正流向 Web3 生態的錢不如上一波牛市多。
Sam 在 2022 年前後選擇轉向 Web3 投資，在兩年時間內，他也先後投資了一些不錯的 Web3 項目。
與傳統 Web2 投資相比，在 Web3 早期階段，投資者更加看重創業者方向對 Web3 的技術革新程度。「儘管 Web3 對公司創始人的學術背景要求沒有以前那麼高，但是同樣注重人才、團隊資源以及資源轉換能力。」
具體方向來看，Web3 這輪牛市創新的方向不多。儘管業內一直在強調互聯網轉型，但從發展趨勢上，則越來越聚焦在去中心化金融支付升級方面，Web3 越來越像 onchain fintech。其他應用體驗例如遊戲、社交等和 Web2 產品還有較大差距，想要拓寬更多的應用場景，還需要更穩定、更強大的底層技術鏈。
「現在 Web3 整個行業肯定是都往前走的，相關底層技術的性能也是在逐步提升，但鮮有帶來變革的現象級產品和技術出現，整個行業投資也在放緩。」Sam 提到在上一輪牛市中，他也接觸不少的好項目，部分優秀的投資回報率能夠達到 10 倍。
#結語
困擾加密貨幣多年監管究竟會在美國當選總統特朗普的當選後，走向何方？「最好的預期，是川普上任後，什麼都不做。」多數受訪者都不約而同地提到。從交談中，我們也可以看到，對於川普的上任後帶來的風波，仍具有較大的風險性。
從多位採訪者受訪情況來看，多數人認為今年比特幣能夠穩定在 10 萬左右，已經是目前的市場共識。多數採訪者也會提及，「有錢沒錢，都可以儲備一點比特幣。」比特幣就是數字黃金，在這一點上，他們基本達成共識。
「錢放在銀行裡並不算你的錢，錢只有放在你去中心化的錢包裡，才算你的錢。」他們共同說道。現在對大多數持有比特幣的人來說，他們最基礎的預期是比特幣能夠跑過現有的通貨膨脹。
現在多數 Web3 投資都集中在東南亞和北美。中國較為發達的金融支付系統也讓不少早期投資者看向了更多的華人創業者，我們都可以看到不少華人藏於熱潮之下，悶聲賺大錢。
儘管大多數人看待 Web3 還是一個遙遠的未來，但在互聯網時代每一次轉型之前，都充斥著各色形態的互聯網發展。技術的潮流將會向何處湧動，或許時間將會給這群準夢者一個新的答案。
