像 MicroStrategy、特斯拉和 Coinbase 這樣的公司，已經共同購買了價值數十億美元的比特幣。這些是最大的鯨魚。
投資者對比特幣的興趣越來越大。圖片來源：Shutterstock
多年來，公開上市的公司可能會購買比特幣作為儲備資產的想法曾被視為可笑。比特幣這款頂級加密貨幣被認為波動過大，過於邊緣，不適合任何嚴肅的商業機構接受。
然而，這一禁忌已經徹底打破，近年來，一些主要的機構投資者紛紛購買比特幣。
當雲計算軟件公司 MicroStrategy 在 2020 年 8 月和 9 月購買了價值 4.25 億美元的比特幣時，閘門首次打開。隨之而來的是包括支付處理公司 Block 和電動汽車製造商特斯拉等公司。
根據 BitcoinTreasuries 的數據，目前持有比特幣的上市公司佔總供應量 2100 萬個比特幣的 2.8%。以下是截至本文撰寫時的最大持有者。
1. MicroStrategy
MicroStrategy 是一家知名的商業分析平臺，已轉型為比特幣儲備公司，採用比特幣作為其主要儲備資產。
這家公司生產移動軟件並提供基於雲的服務，一直積極進行比特幣購買狂潮，已經收購了價值數百萬美元的比特幣。截至 2025 年 1 月，它儲備了 461,000 個比特幣，價值超過 480 億美元，佔所有比特幣總供應量的 2% 以上。
有一度，MicroStrategy 的執行董事長邁克爾·塞勒（Michael Saylor）表示，他每秒鐘就購買 1000 美元的比特幣。在公司 2024 年第一季度的財報電話會議中，塞勒宣稱，公司採納“比特幣戰略”後，已經實現了業務智能領域內同行企業軟件公司業績的 10 倍到 30 倍的增長。
與通常回避談論個人投資的高管不同，塞勒公開表示他個人購買了 17,732 個比特幣——目前價值超過 18.5 億美元，並且截至 2024 年 9 月依然持有這些比特幣。這對於 MicroStrategy 的共同創始人塞勒來說，可謂是一種翻轉，因為他在 2013 年曾公開表示，比特幣的日子已經不多了。
“我們正處於數字資產（以比特幣形式）的快速機構化採納的初期階段，”塞勒在公司 2024 年第一季度的財報電話會議上表示。他補充道，未來，比特幣將不會與其他加密資產競爭，而是與“黃金、藝術品、股票、房地產、債券以及其他形式的財富儲存工具”競爭，在財富創造、財富保值和資本市場中佔據一席之地。
MicroStrategy 計劃在不久的將來購買更多比特幣，目前它正在籌集一筆 420 億美元的資金來實現這一目標，塞勒還在向其他上市公司進行推介——比如微軟，儘管股東最終投票反對了該提案。
2. Marathon Digital Holdings Inc.
比特幣礦業公司 Marathon Digital，毫不意外地也是比特幣的主要持有者之一，根據 2024 年 12 月的最新更新，它在公司儲備中持有 44,394 個比特幣，按當前價格計算，價值超過 46 億美元。
該公司旨在建立“北美最大的比特幣礦業運營，並以最低的能源成本進行”，最初作為一家專利持有公司（並常被稱為專利巨魔），隨後轉型為加密貨幣挖礦業務。
截至 2024 年 7 月，Marathon Digital 運營著超過 250,000 臺比特幣礦機，能夠產生 31.5 EH/s 的算力，平均運營哈希率為 26.3 EH/s。
該公司指出，隨著 2024 年比特幣減半事件的發生，它正在加速擴張計劃，旨在“減輕每成功挖出一個區塊時比特幣獎勵減半所帶來的影響”。該公司曾表示，計劃在 2024 年將其礦業運營規模翻倍。
在 2024 年第三季度，公司的收入同比增長了 35%，達到了 1.32 億美元，相較於第二季度的 9800 萬美元有所上升。最近，它通過可轉換債券籌集了近 20 億美元，其中大部分資金已被用於購買比特幣。
3. Riot Platforms, Inc.
另一家加密貨幣礦業公司——總部位於美國的 Riot Platforms，持有 17,722 個比特幣，按當前價格計算，約為 18.5 億美元。
該公司估值從 2020 年不足 2 億美元飆升至 2021 年超過 60 億美元，隨後展開了激進的擴張計劃。2021 年 4 月，Riot Platforms 花費 6.5 億美元在德克薩斯州建設了一座 1 千兆瓦的比特幣礦場，隨後在 2022 年進一步擴展，並於 2023 年更名為 Riot Platforms，以多元化其商業模式。
在 2024 年，該公司警告股東，比特幣減半事件“無法保證”會改善其盈利能力，儘管 Riot 股票在年初一度短暫上漲至 18 美元，但股票隨後逐漸下跌，並從 8 月一直波動在 10 美元以下，直到 10 月底。此後，隨著比特幣礦業股和更廣泛的加密貨幣市場在唐納德·特朗普被宣佈為當選總統後出現復甦，Riot 的股價也隨之上漲。
此外，Riot 還與比特幣礦業公司 Bitfarms 達成和解，解決了 2024 年其試圖敵意收購該競爭對手的爭端。
4. Galaxy Digital Holdings
專注於加密貨幣的投資銀行 Galaxy Digital Holdings 根據 2024 年 11 月的投資者發佈數據，持有約 11,242 個比特幣，按 2024 年 9 月 30 日時持有的價值 7.11 億美元計算。按照當前的比特幣價格，這些比特幣的價值約為 11.8 億美元。
該公司由邁克爾·諾沃格拉茨（Michael Novogratz）於 2018 年 1 月創立，提供資產管理和數字基礎設施服務，旨在幫助機構投資者獲取比特幣、以太坊等數字資產。
諾沃格拉茨毫不意外地是比特幣的積極支持者，他在 2024 年 3 月表示，比特幣永遠不會再次跌破 5 萬美元，並在幾個月後預測比特幣將在年底前飆升至 10 萬美元。
Galaxy Digital 是管理美國現貨比特幣 ETF 的多家公司之一，2024 年 1 月，美國證券交易委員會（SEC）批准了這些公司的標誌性申請。最近，諾沃格拉茨表示，特朗普當選總統是“加密貨幣史上最重要的一天”。
5. Hut 8 Corp
加拿大比特幣礦業公司 Hut 8 根據 2024 年 12 月的最新更新，持有 10,096 個比特幣，按當前價格計算，價值超過 10 億美元。
2021 年 6 月，公司在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 HUT，公司在向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中指出，Hut 8“致力於通過增加比特幣持有數量和價值來提高股東價值”。
該公司還解釋道，它通過利用自礦和持有的比特幣儲備來產生法幣收入，“通過與領先的數字資產主經紀公司進行收益賬戶安排”。
2023 年 11 月，公司與另一家礦業公司 US Bitcoin 合併，合併後的公司自稱為“專注於比特幣礦業和數據中心的能源基礎設施公司”。這些礦業中心分佈在阿爾伯塔省、德克薩斯州和紐約的六個地點，擁有 7.5 EH/s 的自礦算力。
去年 6 月，公司宣佈了一項 1.5 億美元的投資計劃，用於擴展其人工智能計算需求，而在總統選舉後的幾周內，其股價幾乎翻倍，使得公司的市值在本文撰寫時超過 20 億美元。
6. 特斯拉
一輛特斯拉賽博卡車。圖片來源：Shutterstock。
電動汽車製造商特斯拉於 2020 年 12 月加入了持有比特幣的公司行列，在其提交的美國證券交易委員會（SEC）文件中透露，公司已投資“總計 15 億美元”購買比特幣。
特斯拉在 2021 年第一季度賣出了 10% 的比特幣持有量；根據首席執行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）的說法，這一舉措是“為了證明比特幣作為現金替代品的流動性”。
該公司進入比特幣市場的消息經過了數月的猜測後宣佈，馬斯克在 Twitter（現為 X）上討論了比特幣。2020 年底，MicroStrategy 的塞勒（Saylor）曾提議與馬斯克分享其“比特幣投資手冊”，並認為轉向比特幣將為特斯拉股東帶來“1000 億美元的好處”。
然而，馬斯克和特斯拉與比特幣的關係並非一成不變。在 2021 年 3 月宣佈特斯拉將接受比特幣支付其產品和服務後，僅僅兩個月，馬斯克突然宣佈，公司將不再接受比特幣作為支付方式。
馬斯克表示，由於“比特幣挖礦和交易中化石燃料使用的迅速增加”，公司將不會出售其比特幣持有量，並且將在比特幣挖礦“過渡到更可持續能源”之後，再考慮使用比特幣進行交易。他隨後澄清稱，一旦礦工使用 50% 的清潔能源進行挖礦，公司將恢復使用比特幣進行交易。
2022 年 7 月，公司在其 2022 年第二季度財報更新中透露，已出售“大約 75%”的比特幣，其資產負債表顯示數字資產銷售額為 9.36 億美元。在與分析師的電話會議中，馬斯克表示，之所以出售比特幣，是為了在面對 COVID 封鎖帶來的不確定性時增強現金流。
截至 2025 年 1 月，根據 bitcointreasuries.org 的數據，特斯拉在其投資組合中持有 9,720 個比特幣，按當前價格計算，價值超過 10 億美元。未來特斯拉是否會進一步增加比特幣持有量仍未可知，但馬斯克表示，“他願意在未來增加比特幣持有量”。
馬斯克也許最為人所知的是他對狗狗幣的熱衷支持。特斯拉已支持用狗狗幣購買某些商品，並且馬斯克目前領導著政府效率部門（DOGE），引發了新型迷因幣的誕生，以及狗狗幣價格的快速上漲。
7. Coinbase Global, Inc.
可以說是這個列表中最知名的加密公司，加密貨幣交易所 Coinbase 在 2021 年 4 月通過直接上市在納斯達克公開上市，成為里程碑式的事件。
在上市之前，Coinbase 在 2021 年 2 月披露，其資產負債表上持有 2.3 億美元的比特幣。截至 2024 年 9 月的 10-Q 財報，它在公司儲備中持有 9,363 個比特幣，按當前價格計算，價值約為 9.8 億美元。
該公司股票在 2024 年總統選舉後迅速回升，接近之前的歷史最高點，並且繼續在比特幣領域進行創新，最近宣佈推出自己的比特幣包裝產品 cbBTC。Coinbase 還重新啟動了比特幣借貸服務。
8. CleanSpark
美國比特幣礦業公司 CleanSpark 持有 9,297 個比特幣，按當前價格計算，價值約為 9.75 億美元。
在 2024 年比特幣減半事件前，該公司擴展了其運營，斥資 1980 萬美元收購了密西西比州的三座比特幣礦場，增加了 2.4 EH/s 的算力。公司還在喬治亞州的道爾頓新增了第三座礦場，增加了 0.8 EH/s 的算力。
2024 年 6 月，CleanSpark 披露，在 2024 年 5 月，它共挖掘了 417 個比特幣，並表示在減半後的第一個完整生產月中，“超出了行業預期”。該公司還透露，計劃在“未來幾天”進一步擴展到懷俄明州的一個新礦場。
與同行公司一樣，CleanSpark 的股價在選舉後的幾周內幾乎翻倍，使得公司市值在本文撰寫時超過 30 億美元。
9. Block, Inc.
與特斯拉一同，Square 母公司 Block 在 2020 年 10 月投資 5000 萬美元購買比特幣，點燃了機構投資比特幣的引信。
截至 2024 年 9 月末，該公司持有 8,363 個比特幣，按當前價格計算，價值約為 8.76 億美元。
考慮到首席執行官傑克·多爾西（Jack Dorsey）是比特幣的熱情支持者，甚至運營著自己的比特幣節點，並將比特幣的白皮書描述為“詩歌”，這一投資或許並不令人意外。
在最初的投資時，該公司將其描述為“Square 持續承諾投資比特幣的一部分”，並指出，“公司計劃在持續評估比特幣投資與其他投資的整體比例。”
此外，該公司還投資了比特幣技術，推出了自己的比特幣錢包，並開發了比特幣礦業 ASIC 芯片。2024 年 4 月，Square 的支付服務子公司宣佈，將允許使用其 Cash App 產品的商家自動將部分每日銷售額轉換為比特幣。
2024 年 5 月，該公司宣佈，將把其比特幣相關產品和服務的 10% 利潤再投資於比特幣，實施定期定額（DCA）購買計劃。
10. Bitcoin Group SE
總部位於德國的風險投資公司 Bitcoin Group SE 位列榜單末尾，根據最近的財務更新，它的比特幣持有量約為 3,678 個，按當前價格計算，價值約為 3.85 億美元。
該公司的投資包括加密貨幣交易所 Bitcoin.de 和 Futurum 銀行，兩者於 2020 年 10 月合併，成立了“德國第一家加密銀行”。
這一舉動是在德國議會決定允許銀行出售和存儲加密貨幣之後作出的，Bitcoin Group SE 的董事總經理 Marco Bodewein 強調，藉此機會為銀行的機構投資者介紹加密貨幣的“高回報和安全特性”。
德國在整個夏季售出了大部分被沒收的比特幣。
附加報道：丹尼爾·菲利普斯（Daniel Phillips）
編輯注：本文首次發表於 2022 年 7 月，並於 2025 年 1 月 26 日更新了新細節。
