這過去一週,我在香港和新加坡與機構投資者、創始人進行會議,並參加了一些活動,如前往香港的貿易代表團、香港共識大會以及與Amber Group就Web3 AI進行的小組討論。Pantera正積極投資於亞太地區的公司,同時也在評估於2025年6月30日啟動的基金V(一支投資於風險股權、私募代幣、特殊機會和流動性代幣的風險基金)的興趣。這是一個充滿活力的一週,有很多值得反思的地方。讓我們開始吧!
一個亮點是參加了前往香港的貿易代表團的一部分,參加了"美國領事館贊助的LP-GP聯誼會"。頂級家族辦公室和機構LP都在場,還有GP。美國領事館主辦了一個出色的活動,匯聚了一群對投資美國企業和基金感興趣的多元化人群。
照片:在前往香港的貿易代表團上
與往年相比,我看到機構投資者對加密貨幣的興趣有了巨大的轉變。他們的行業知識已經加深,他們的興趣遠遠超出了比特幣投資。
感興趣的話題
穩定幣和DePin:
穩定幣是一個萬億美元的機會,在亞洲的吸引力同樣很高。穩定幣是切實可行且易於理解的,因為發行穩定幣可以讓發行者獲得收益。對於代幣化股票和股票,興趣較小,但對可投資的部分卻有很大興趣。Pantera已經投資了像Ondo和Eco這樣的穩定幣專案。
特別是現在像美國銀行這樣的機構正準備推出自己的美元支援的穩定幣,如果美國國會將其合法化。穩定幣已經每年處理超過33萬億美元的交易量,超過了Visa和Mastercard的總交易量。
有限合夥人(LP)特別對Pantera如何複製我們在美國市場上取得的增長在亞洲複製感興趣。憑藉我們廣泛的網路、專業知識和支援和投資穩定幣公司的資源,我們可以推動在亞洲市場推出產品的成功。
DePin(去中心化實體基礎設施網路)市場仍處於起步階段,隨著每一家新公司的出現而逐步發展。在幕後,人們對其潛力進行了大量討論。
我介紹了趨勢、用例和成功案例,包括我們的投資組合公司Geodnet和Hivemapper,以展示機會。
人工智慧:
人工智慧一直是頭條新聞,特別是在DeepSeek之後。DeepSeek就像是一個突破口,讓很多人意識到,可以透過適度的私人投資(而不是依賴公開市場和大量的私人投資)來創建出色的模型。
Pantera已經大量投資於這個領域,資助了像Sahara這樣的全棧專案、像Sentient這樣的開放式AI,以及像Akash這樣的市場。在我與Amber的對話中,我們廣泛討論了隱私、消費者希望在AI中看到的附加功能以及AI代理。也許在未來,我們每個人都會擁有自己的一組代理,它們可以以網際網路速度在鏈上進行交易。在那種未來,全球交易量增加5倍並不是不合理的。
Pantera在人工智慧方面的定位和敞口經常被提及,基於我們的投資歷史和持續的信念,即Web3 AI是未來,我們很好地定位自己,可以為將在全球範圍內獲得廣泛使用的公司提供資本。
照片:Amber Group談Web3 AI
人工智慧廣泛地邀請更多的個性化,這是一個尚未深入探索的價值增值。允許使用者透過簡單的命令執行復雜操作(如跨境支付)的AI代理,將讓亞洲使用者跳過傳統的金融基礎設施,直接進入Web3生態系統。
立法:
立法終於開始在美國提供明確性。在Pantera最近的區塊鏈信中,我們強調了監管從逆風轉變為順風的情況。我們對美國即將出臺的加密貨幣法規感到非常樂觀,因為SEC最近已經撤銷了對主要美國加密公司的所有案件。監管確定性和親加密貨幣的政府是我們今年投資論點的基礎。
監管的開放性無疑將使美國加密公司進軍亞洲,而香港是大門。在上週的香港共識大會上,大家都可以看到勢頭在那裡。自2022年以來,香港一直在為加密貨幣提供越來越多的支援,推出了亞洲第一隻現貨交易所交易基金,併發放了9個虛擬資產交易平臺(VATP)牌照。監管機構也正在積極傾聽並願意透過未來的立法來支援這個行業。
結論:
與過去十年相比,亞洲投資者、運營商和使用者對加密貨幣更加看好。他們想要投資和構建更多的應用程式,以解決許多人依賴的碎片化技術,用於收入、娛樂、旅行和支付。穩定幣、人工智慧和立法是每個人都想進入美國市場的基本原因,我很興奮Pantera作為這個行業的長期管家,能夠引領這一新的浪潮。
- Paul Veradittakit
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關於我
嗨,我是Paul Veradittakit,Pantera Capital的管理合夥人,這是一家專注於投資區塊鏈公司和加密貨幣的老牌機構投資者。我從2014年就開始在這個行業工作了,該公司投資於股權、早期代幣專案和交易所上的流動性加密貨幣。我專注於早期投資,並在這份每週通訊中分享我對行業動態的看法。
