撰文：degenspartan，eGirl Capital

編譯：TechFlowGPT

Charles D Ellis（一位仍在世的資深投資專家）將現代（傳統金融）投資歸類為"輸家遊戲"（我也同意這一觀點）。

遊戲分為兩種類型：

• 贏家遊戲：勝利由超出預期的卓越技能決定

• 輸家遊戲：勝利僅由比其他玩家犯更少的錯誤決定

早期，加密貨幣是一場贏家遊戲——參與並獲勝需要高於平均水平的技術知識。

如今，我認為加密貨幣已經很大程度上演變成了一場輸家遊戲——僅僅生存下來就足以獲勝。

（這並非一個二元轉折點，而是自2020年以來，隨著專業玩家參與度的逐漸提高而發生的變化）

但請注意：無論是在加密貨幣、傳統金融市場還是生活中的大多數事物中，總會有贏家和輸家。

以Meme幣熱潮（本輪週期中投機行為的表現形式）為例。要想獲勝，你可能需要一些技術知識，理解智能合約，監控流動性池，也許還需要在推特上有一批可愛的粉絲，這樣你才有退出流動性可以拋售。

獲勝就是獲勝，無論你是否跨越了法律或道德邊界。我不會說這是對的，但我確實承認這是一種方式（認可不等於認同）。

如果你內心的正義感開始燃燒，那麼讓我熱烈歡迎你來到加密世界。如果你能以無需許可的方式賺錢，你也他媽的能以同樣的方式虧錢，拉撒路組織（朝鮮黑客）向你問好。從輸家遊戲的角度來看，你之所以"獲勝"，是因為你根本不參與，因為你知道自己沒有顯著且持久的優勢來真正勝出。

Meme幣是零和（甚至可能是負和）遊戲，但這並不意味著沒人能賺錢。肯定有人在賺錢，問題是賺錢的人是不是你？有句老話說，如果你在撲克桌上找不到那個菜鳥，那麼菜鳥可能就是你自己，這話在這裡似乎很貼切。

另一個案例，贏家遊戲中的勝者：

作為一名 degen，我曾親身參與"食物農場"（Food Farming）的瘋狂前線（備註：指DeFi summer時期），我當時在挖掘那些毫無價值的代幣。

我當時的優勢在於清醒地知道這些代幣毫無價值，因此理解長期持有這些代幣或參與誘人的高APR 2池（Pool 2）是自殺行為。

所以，作為一個謹慎的人，我從一池（Pool 1）中挖出了大量即將一文不值的代幣，並反覆地從流動性池中提取資金，直到它們歸零。

輸家遊戲中的勝者是那些根本沒有參與DeFi農場，最終得以在2021年的牛市中倖存下來的人，而競爭者們已經自我淘汰了。

關鍵在於優勢

我想說的是，在任何遊戲中，你都需要一個優勢才能獲勝。

我知道這對於沒有粉絲群可以隨意傾銷代幣的普通投機者來說聽起來很不公平，但生活本來就不公平。

正確的反應不是抱怨對普通投機者的不公平，而是反思在現實情況下應該怎麼做。加倍努力，深入挖掘並做"盡職調查"，以便你的戰壕戰術能給你帶來優勢？我對此並不確信。

立刻有人會反駁我這種反戰壕的謹慎心態，認為我因為已經富有，所以高高在上，不再需要在戰壕中為了100倍收益而戰鬥。

然而，讓我明確提醒你，有鏈上證據表明我只有1個以太幣，所以如果有人需要在戰壕中戰鬥，幣圈的兄弟姐妹們，那應該是我。

某種程度上，我們都在互相玩傾銷遊戲——每個人只是在不同的時間週期內操作。

如何獲得優勢？

那麼，如果你實際上並不是天才，你如何獲得優勢呢？

跳出遊戲看大局。

你通過選擇只玩你有優勢的遊戲並生存下來而獲勝。

具體來說：

市場是否已經見頂，或者這只是一個熊市陷阱（順便說一下，這是我見過的最大的陷阱）（但同時，他們不會困住我），這出人意料地並不是那麼重要。

最重要的是你能夠生存，無論發生什麼。我認為這僅僅涉及到儲備足夠的資金，這樣你就永遠不會被迫過早賣出，或被迫參與你沒有優勢的負期望值的飢餓遊戲。

一個只包含現金和加密貨幣的投資組合，如果規模合適，將使你能夠比大多數人更長時間地保持"愚蠢"而不破產。

這就是我的孤獨堡壘。

（好吧，至少這是我的版本。賭徒的版本實際上更具防禦性，因為你靠投資組合的利息生活，而我的版本是通過將投資組合分為上行風險和防禦資金，人為創造一個與支出相匹配的支付，這隻能持續你的資金儲備時間。）

與其100%全部投入加密貨幣，為何不稍微降低一點，比如90%加密貨幣和10%現金？或者任何適合你的數字，以保證生存，同時保持對市場的敞口。

如果市場已經見頂——而你坐擁大量現金+其他加密資產——市場在接下來的4年裡一蹶不振，那會怎樣？

無憂無慮。你會沒事的。而大多數其他人——可能就不一樣了。

如果這是我見過的最大的熊市陷阱（順便說一下，不會困住我），而你坐擁大量現金+其他加密資產，那會怎樣？你最終得到的不是超級驚人的收益，而是驚人的收益。

奏響世界上最小的小提琴，為你只成為億萬富翁而不是十億富翁而哀悼吧。

總之，我的觀點是，你可以為自己創造並用來獲勝的真正切實的優勢，就是不死亡。

活下來，你會慢慢注意到你周圍的人往往會自己打爆自己的頭（說得太早了？）。

那些公開身份的西裝革履者不會談論這個，因為他們不能。他們沒有這種優勢。他們需要寫報告，發推文做思想領袖，表現不如基準，還要討好投資者。

只有像你我這樣的個人才能真正採用這種策略並利用這種優勢。坐在你的孤獨堡壘裡，對其他所有人說"去你的"，這不需要是最後的手段——這是一種可以選擇和享受的生活方式。

簡單的制勝之道

你不需要做任何花哨或特別的事情來獲勝。

你不需要槓桿、期權、永續合約、期貨等等。事實上，你幾乎不需要了解或做任何事情。拋棄這一切。享受無思想頭腦的永恆陽光。

你只需要不做任何愚蠢的事，而其他人則在互相廝殺，互相擊殺，在財務上自我了斷。弱者從群體中被淘汰。強者生存，我們活下來，等待另一天再死。

只要不死亡。

如果你生存下來，你別無選擇，只能成功。