在 2024 年，Jupiter 一躍成為 Solana 生態中 TVL 最高的去中心化交易所（DEX），成功超越了長期佔據榜首的 Raydium。究竟 Jupiter 具備哪些獨特的技術與策略，使其能夠在競爭激烈的 DeFi 市場中脫穎而出？此外，Jupiter 的發展過程中也並非一帆風順，他們曾面對過哪些困難與挑戰？本文將帶你深入探索這個創新的 DeFi 項目。
Jupiter 項目背景與創辦人 Meow
Jupiter 是一個建立在 Solana 區塊鏈上的 DEX 聚合器，致力於提供高效、低成本的交易體驗。與傳統的 DEX 相比，Jupiter 提供更好的流動性來源整合，使得用戶能夠獲得最佳的交易價格。
Jupiter 的創辦人 Meow 是一位在 DeFi 領域極具影響力的人物。他早年便投入區塊鏈技術的研究，並在熊市時期選擇創建 Jupiter，這顯示了他對於去中心化金融的長期願景。Meow 具備豐富的技術背景，並且擅長社群運營，這使得 Jupiter 能夠迅速吸引大量的用戶與開發者。
Jupiter 的技術功能與核心優勢
Jupiter 之所以能夠成為 Solana 生態中最大的 DEX，主要歸功於以下三大核心功能：
- DEX 聚合功能：Jupiter 透過智能路由技術，整合了 Solana 上所有主要的 DEX，如 Raydium、Orca、Serum 等。這使得用戶在 Jupiter 進行交易時，能夠自動獲得最佳的價格與最低的滑點。
- 限價單（Limit Orders）與自動做市（DCA）：與傳統的 DEX 不同，Jupiter 提供了限價單與 DCA（Dollar-Cost Averaging，定期買入）等進階交易功能，使得用戶能夠更靈活地管理交易策略。
- 跨鏈交易與流動性整合：Jupiter 不僅局限於 Solana 生態，還計劃與其他公鏈進行整合，提供更加廣泛的 DeFi 交易場景。
這些功能的實現，使得 Jupiter 在 Solana DeFi 市場中迅速站穩腳步，並吸引了大量交易者與開發者加入其生態。
Jupiter 代幣經濟：JUP 與 JLP
Jupiter 的發展離不開其代幣經濟模型，主要由兩種代幣支撐：
- JUP 代幣：Jupiter 的原生代幣，主要用於治理、交易手續費折扣，以及流動性挖礦獎勵。JUP 持有者能夠參與 Jupiter 的治理投票，決定未來的發展方向。
- JLP（Jupiter Liquidity Provider）：Jupiter 的流動性提供者代幣，允許用戶透過提供流動性來賺取交易手續費與獎勵。JLP 在 Jupiter 生態中扮演著穩定市場流動性的關鍵角色。
這兩者的互補作用，讓 Jupiter 能夠維持良好的生態經濟循環，進一步吸引更多的投資者與交易者。
熊市中的挑戰：FTX 崩盤與 Solana 低潮
Jupiter 的崛起並非偶然，他們曾經歷過嚴峻的市場考驗。在 2022 年至 2023 年期間，整個加密市場經歷了熊市，而 Solana 也受到 FTX 崩盤的影響，一度跌至 8 美元。當時，DeFi 生態普遍面臨流動性枯竭、開發者信心低落等問題。
然而，Jupiter 並未因此停滯不前，而是選擇持續構建與創新。他們利用這段時間積極優化交易路由，提高流動性整合效率，並透過社群營運來維持用戶的參與度。這使得 Jupiter 在市場復甦時能夠迅速崛起，最終成為 Solana 生態中的領導者。
收購 Moonshot 與 JUP 幣價飆升
在 2025 年，Jupiter 宣布收購 Moonshot 的多數股權，這在 DeFi 社區引發了熱議。Moonshot 是一個新興的去中心化交易平台，專注於新項目的首發與預售。此次收購不僅擴展了 Jupiter 的生態版圖，也讓 JUP 代幣在短時間內大幅上漲。
更值得注意的是，2025 年初，美國前總統特朗普宣布發行加密貨幣，並選擇在 Moonshot 進行首發。這一消息迅速點燃了市場熱情，大量資金湧入 Moonshot 與 Jupiter 平台，許多投資者在短時間內獲得了豐厚的回報。這一事件使得 Jupiter 進一步鞏固了其在 DeFi 領域的影響力。
阿根廷政府發幣風波與社區爭議
然而，Jupiter 並非沒有爭議。在 2025 年 2 月，阿根廷政府宣布發行國家加密貨幣$LIBRA，並選擇在 Jupiter 進行首發。然而，由於市場操作不當，該幣種在短時間內暴跌 95%，導致許多投資者蒙受巨大損失。
這一事件引發了市場對 Jupiter 的質疑，甚至有傳言指出 Jupiter 可能從中收取了巨額報酬。面對這樣的指控，Jupiter 發布了官方聲明，強調自身只是提供交易平台，並未直接參與該幣種的發行與操縱。然而，社區對於這一解釋並不完全買單，Jupiter 也因此面臨了一定的信任危機。
Jupiter 的未來：打造專屬區塊鏈 Jupnet
Jupiter 並未滿足於現狀，而是積極探索新的技術與應用。其中，最受矚目的計畫便是 Jupnet。
Jupnet 是 Jupiter 團隊正在開發的「全鏈網絡」，旨在打破區塊鏈之間的隔閡，聚合各大網絡的流動性。Jupnet 的主要技術包含：
- DOVE Network：去中心化預言機，用於驗證與執行跨鏈交易。
- Omnichain Ledger Network：全鏈分布式帳本，確保跨鏈交易的安全與穩定性。
- Aggregated Decentralized Identity（ADI）：提供去中心化身份管理，降低 Web3 用戶進入門檻。
Jupnet 的推出將使 Jupiter 從單一 Solana 交易聚合器轉變為全鏈 DeFi 平台，進一步擴展其市場影響力。Jupiter 創辦人 Meow 近期也表示，預計在 2025 年 4 月提供 Jupnet 的技術更新，顯示該計畫正在穩步推進。
結語
Jupiter 的成長歷程充滿了挑戰與機遇，從熊市時期的堅持建設，到如今成為 Solana 生態的領導者，他們的發展值得投資者持續關注。
投資時，我們應該關注項目的實際行動，而非僅僅聽信市場傳言。Jupiter 的創辦人 Meow 展現出了對去中心化金融的熱情與堅持，這使得 Jupiter 即便在面對 FUD 時，仍能專注於產品與技術的創新。
未來，Jupiter 是否能夠持續突破自我，甚至改變 DeFi 的格局？這仍值得我們拭目以待。
