安德烈森·霍洛維茨(a16z)敦促美國證券交易委員會(SEC)現代化加密資產保管規定。
這家加密風險投資公司支援一個基於原則的框架，在明確定義的條件下，註冊投資顧問(RIA)可以自行保管數字資產。
A16Z請求SEC授權RIA
這家加密風險投資公司撰寫了一篇詳細文章，回應SEC關於投資顧問保管的資訊請求。這提出了一種平衡管理區塊鏈基礎資產和保護投資者的方法。
"我們已提交對SEC投資顧問保管資訊請求的回覆。很高興看到SEC採取行動為加密貨幣提供指導。諮詢客戶有權確保其資產安全，因此我們歡迎委員會的具體建議。" – 斯科特·沃克，a16z的首席合規官，在X(推特)上宣佈公司的提交。
他提到加密貨幣保管提出了獨特的風險，需要明確指導以使RIA能夠負責任地應對這些挑戰。
從a16z的角度看，為傳統證券設計的現有保管規則在應用於加密貨幣時是不足的。 RIA經常發現第三方託管人無法完全支援或利用數字資產的全部功能。
這迫使諮詢公司權衡法律不確定性和受託責任。特別是在儲存許多代幣內在的經濟和治理權利時。這些權利包括協議投票、Staking、收益生成。
該公司提出了一個反映加密貨幣獨特特徵的五項原則框架解決方案。
賦能RIA的原則…A16Z分享
這種方法的核心是保管規則應該關注提供的保護，而不是提供者。
- 基於保護而非法律地位的資格
a16z認為不應該由聯邦授權銀行等法律地位來決定加密資產保管資格。相反，SEC應該認可所有託管方，包括州授權信託公司和未註冊機構，只要他們能滿足嚴格的保護要求。
這些要求包括年度技術和財務審計、適當的資產分離、加密金鑰管理、災難恢復計劃和強有力的披露實踐。
該公司強調加密貨幣託管方應能防止未經授權的轉移。此外，還應避免資產可能被捲入破產財產的司法管轄區，並保持可驗證的所有權記錄。
- 託管方的實質性保護
提案的另一個關鍵原則是RIA不應處於必須在資產安全和客戶價值之間選擇的境地。由於技術限制或合規問題，當前託管方經常限制對Staking或治理功能的訪問。
- 可行使加密貨幣權利
a16z認為RIA應有權代表客戶行使這些權利。如果託管方無法支援這些權利，為解鎖這些功能而暫時自行保管資產不應被視為違反監管。
- 最優執行靈活性
該公司要求RIA在追求最優執行方面具有更大的靈活性。為獲得最佳價格而將加密貨幣轉移到交易所不應被視為保管中的提取。但前提是諮詢公司採取適當措施驗證平臺的安全性和完整性。
- 自行保管作為最後手段
a16z堅持第三方保管應保持為預設選項。但該加密風險投資公司認為，如果沒有可行的替代方案或為履行受託責任所必需，RIA應自行保管。
這種安排應遵循與第三方託管方相同的審計和披露標準。
"投資於加密資產的註冊投資顧問一直受到監管不明確和可行託管選項有限的困擾。業界需要的是一種基於原則的方法來解決專業投資者面臨的這一關鍵問題。" – 該公司在文章中寫道。
在SEC思考加密貨幣在監管領域定位之際，a16z的全面提案可為改革提供路線圖，在保護投資者的同時最大限度發揮代幣化金融的潛力。
與此同時，該報告發布僅幾個月後，美國SEC釋出了員工會計公告(SAB) No. 122。這一舉措實際上取消了之前阻礙比特幣保管的SAB 121指南。
這一舉措使銀行和傳統金融(TradFi)機構能夠在沒有重大監管障礙的情況下提供加密服務。
同樣，一個月前的里程碑式決定簡化了數字資產整合，允許銀行在未經預先批准的情況下提供加密貨幣託管和穩定幣服務。
然而，在銀行和RIA尋求獲得更多加密貨幣靈活性的推動下，強大的風險管理控制至關重要，並且必須符合貨幣監督署(OCC)的監管指南。
"OCC希望銀行為支援新的銀行活動建立與傳統活動相同的強大風險管理控制。" – 羅德尼·E·胡德，貨幣監督署代理
