什麼是收益率？透過收益賺取加密的被動收入

Yield Farming誕生於以太坊和DeFi平臺的強勁發展背景下，Yield幫助重新塑造DeFi世界，也是DeFi今天取得成功的"金鑰匙"。讓我們透過下面的文章一起了解Yield吧！

什麼是Yield？

Yield或Yield Farming是DeFi市場中的一個術語，指投資者使用多樣化策略，如借貸、抵押、Staking和提供流動性，以最大化其初始資本的收益。如果在現實世界中，人們將資金存入銀行以獲得存款利息，那麼在DeFi中，賺取收益的機會更加多樣和豐富。

Yield Farming始於2019年7月，當時Synthetix啟動了在Uniswap V1上為sETH/ETH流動性提供者獎勵SNX代幣的計劃。隨後，Compound Finance在2020年推出了以COMP代幣為特色的Yield Farming計劃，引發了DeFi協議和投資機會的爆發浪潮。

Yield如何運作？

Yield中的一些具體活動

• 提供流動性：投資者為AMM平臺提供流動性，以獲得交易費用獎勵。
• 借貸：將閒置資產存入借貸協議，從借款人那裡獲得利息。
• Staking：參與流動性Staking衍生品平臺，以獲得Staking獎勵和合成代幣，從而最佳化收益。
• 流動性挖礦：參與流動性挖礦計劃，獲得專案的原生代幣，幫助專案引導流動性。

Yield的基本運作模型

在Yield Farming中，流動性提供者（LP）為協議的流動性池提供流動性。流動性池是包含資金的智慧合約，允許使用者進行借貸或代幣交換。

流動性池的收入主要來自使用者在池中進行借貸或代幣交換時的交易費。這些收入按照LP提供的流動性比例分配。

除了交易費收入，一些協議還透過流動性挖礦的方式向LP分配原生代幣。這是Yield Farming的一個更窄的概念，LP除了賺取的資金外還能獲得新的代幣。

• 安全風險：DeFi協議可能會遭到攻擊或欺詐，導致使用者損失資金。
• 價格波動：某些代幣可能會迅速貶值，給投資者造成損失。
• 流動性被鎖定：參與收益耕作的資產可能無法立即提取，使使用者在需要時無法訪問流動性。
• 影響代幣價值：早期投資者可能會出售獎勵代幣，這可能會影響代幣的價值。

一些突出的收益專案

Compound Finance：Compound允許使用者將其資產存入借貸池並以浮動利率借出資產。流動性提供者將獲得COMP代幣作為獎勵，不僅可以從借貸利息中獲得收益，還可以透過擁有和參與COMP代幣的治理獲得收益。

AAVE：Aave是一個借貸協議，使用者可以將資產存入借貸池並從借款人那裡獲得利息。Aave還提供了一個名為"Aave V3"的特殊產品，允許使用者在不同的區塊鏈網路中進行無抵押貸款和使用資產作為抵押資產。

Curve Finance：Curve Finance專門為穩定幣和類似代幣提供流動性。使用者向穩定幣池提供流動性以獲得交易費用和CRV代幣獎勵。Curve還支援流動性挖礦計劃，使用者可以透過為穩定幣池或高度相似的代幣提供流動性來獲得額外的CRV代幣。

SushiSwap：類似於Uniswap，是一個AMM平臺，使用者可以為代幣對提供流動性並獲得交易費用獎勵。SushiSwap還透過"Sushi Bar"提供特殊的收益耕作計劃，使用者可以質押SUSHI代幣以獲得交易費用和額外的SUSHI代幣獎勵。

Yearn Finance：Yearn Finance透過使用自動收益策略來最佳化使用者收益。主要產品包括"Vaults"，使用者可以在其中存入資產，並自動執行質押、借貸和提供流動性等策略以最大化收益。Yearn還使用複雜的策略，如價差交易，從DeFi平臺中獲取收益。

總結

收益耕作是一個強大的"輔助手段"，有助於解鎖DeFi世界的諸多潛力，提供從多樣化策略中獲得高收益的機會。然而，與任何投資領域一樣，收益耕作也存在一定風險。因此，充分了解其運作機制、參與策略和風險因素至關重要。

希望本文為您提供了對加密貨幣收益耕作的清晰和全面的洞察。請為自己配備紮實的知識，以便能夠明智而有效地開始加密貨幣投資之旅！