如果美國正式加入以色列-伊朗戰爭，比特幣和整個加密市場可能會出現劇烈的短期損失。根據特朗普總統最近的帖子和地緣政治傳言，美國可能會決定介入這場衝突。市場分析師預計風險規避情緒將主導全球資產，從而將流動性從加密貨幣等波動性行業中抽離。
如果美國參與衝突，比特幣將面臨即時下行壓力
比特幣目前在接近104,500美元的位置交易，根據以往地緣政治衝擊的模式，可能會在幾天內下跌10-20%。
在大規模衝突的早期階段，投資者通常會逃往傳統避風港，如美國國債、美元和黃金。
美國總統唐納德·特朗普關於衝突的警告，摘自2025年6月17日。來源：Truth Social儘管有一些說法稱加密貨幣是對沖工具，但在此類事件中，它一直表現得像高風險資產。
例如，在2022年俄烏戰爭期間，比特幣在最初入侵後的一週內下跌了超過12%。之後部分回升，但在整個升級過程中緊密跟隨股票市場。
鏈上活動往往反映了這種風險規避情緒。在地緣政治壓力期間，槓桿往往會下降，交易所流入量上升，交易量下降。
這些指標顯示投資者正在撤離並降低風險。
俄烏戰爭開始時的美元和比特幣圖表。來源：天空新聞宏觀催化劑將加劇加密市場波動
如果美國在伊朗的軍事行動導致更廣泛的地區衝突，可能會推高油價和通脹預期。這將迫使美聯儲推遲降息，甚至重新考慮收緊政策。
更高的能源價格可能會使消費者通脹重新回到美聯儲2%的目標之上，尤其是在西德克薩斯中質原油已經對中東地區的新聞敏感的情況下。
戰爭驅動的供應衝擊可能會破壞航運並全球性地增加生產成本。
在這種情況下，美聯儲將面臨經濟穩定和通脹控制之間的困難權衡。長期的鷹派立場將推高真實收益並抑制加密貨幣估值。
美國國債收益率已接近10年期債券的4.4%，如果戰爭開支擴大財政赤字，可能會進一步上升。美國國債已超過36萬億美元，引發長期債務服務風險。
與此同時，美元指數（DXY）目前徘徊在98.3左右，隨著全球投資者尋求美元計價的安全資產，可能會進一步走強。
歷史上，美元走強對比特幣和山寨幣來說一直是看跌的，尤其是在資本外流跟隨美元飆升的新興市場。
當傳統股票市場波動性飆升時，加密市場也往往會遭受影響。
VIX作為基準恐慌指標，在戰爭或危機期間通常會攀升，進一步收緊風險預算並在加密交易所觸發保證金平倉。
長期走勢取決於戰爭持續時間和美聯儲的反應
如果美國干預是短暫的並導致快速停火，市場可能會反彈。比特幣歷史上在最初衝擊後的4-6周內通常會恢復，就像過去與衝突相關的下跌中看到的那樣。
然而，如果戰爭拖延或擴大區域範圍，加密貨幣可能面臨長期波動、流動性下降和價格受抑的局面。
在地緣政治局勢明朗之前，投資者對投機性資產的胃口可能會保持低迷。
儘管如此，戰爭相關干擾造成的持續通脹可能會重新啟用比特幣作為對沖法幣貶值的長期敘事。
但這種看多的情況直接與更緊縮的貨幣政策競爭，後者限制了風險資產的上行空間。
在這種情況下，機構資金流入可能會暫停或下降。在接下來的幾周裡，CME期貨持倉、穩定幣供應和第二層鏈上流動將是情緒轉變的重要指標。
需要關注的關鍵水平包括比特幣10萬美元的心理支撐位和以太坊2,000美元區域。
如果被突破，技術性賣盤可能會加速所有主要代幣的下行壓力。
過去六個月的美元指數。來源：Marketwatch現在需要關注的內容
投資者應密切跟蹤：
- 油價走勢和遠期合約。
- 美聯儲關於通脹和利率政策的宣告。
- 國債拍賣結果和債券收益率利差。
- 加密貨幣交易所資金流出和槓桿使用情況。
- VIX和全球風險指標。
如果美國加入衝突，比特幣的短期前景很可能由宏觀條件決定，而非加密基本面。
交易者應為波動性做好準備，保持對沖，並實時監控地緣政治發展。
