文章來源：話李話外
如果我們將 2023 年 1 月作為本輪牛市的起點，那麼截止到目前，本輪牛市已經走了差不多 890 天。而如果將 2023 年 10 月作為本輪牛市的起點（即以比特幣價格突破 2022 年的高點為標準算起），那麼本輪牛市也已經走了差不多 595 天。如下圖所示。
另外從整體走勢上來看，本輪比特幣的走勢和 2021 年的走勢有些相似，假如你喜歡刻舟求劍的話，那麼接下來可能會延續兩種走法：
一種是類似 2021 年 9 月份前後的走法，即比特幣接下來會進入一個新的回調，比如回調到 9.5 萬美元附近，然後再做一次拉昇，拉昇到 15 萬以上也不是不可能，隨後部分山寨幣完成短暫的瘋狂表演後，市場開始進入新一輪熊市週期。
一種是類似 2021 年 11 月份前後的走法，即比特幣接下來再次突破歷史新高，隨後部分山寨幣完成短暫的瘋狂表演後，市場開始進入新一輪熊市週期。
不過我發現網絡上還有一些人認為今年年底前比特幣會達到 20 萬美元，我們認為這是一種非常樂觀的預測。換句話說，假如今年底之前比特幣真的能夠達到 20 萬美元（比如在 9 月底前後達到 21.1 萬美元），那麼隨後的熊市週期，比特幣的底部就有可能是在 5–6 萬美元（比如到2026年第四季度左右），而再下一輪牛市比特幣的價格就有可能達到 35–40 萬美元（比如到2028年的第四季度或者2029年的第二季度）。
當然，上面這些也僅僅是一種刻舟求劍的隨便猜測，市場是很難準確預測的，因為誰也不知道接下來還會不會出現什麼新的黑天鵝事件。但不論比特幣接下來按哪種走法進行，也不論比特幣本輪會不會達到有人認為的 20 萬美元，如果你還相信歷史能夠繼續押韻，那麼本輪牛市週期似乎留給你的時間不多了，時間維度上也許只剩下了幾個月的時間。
其實我們這裡更想表達的看法是，每輪週期的牛市並不是持續不斷呈現拋物線上漲的，過程中總是包含著相對健康的下跌（回調）。假如你在過去的 600 多天的牛市週期裡面依然沒有賺到錢、或者說你本來已經賺到錢但又虧回去了，那麼，就應該好好思考並優化一下自己接下去的交易策略了。
簡單來說，市場不可能持續牛市，牛市也不可能讓大多數人真的賺到錢，這是我們必須接受的殘酷現實。不要試圖在牛市中預測所謂的精準頂部，牛市期間最重要的是把握好適合的時機進行分批獲利了結，而不是總想著完美賣在頂部。
而且，如果你堅定看好一個標的（比如比特幣）的長期敘事，那麼只要將自己的投資週期也放大一些，不要亂折騰，虧錢的概率似乎也是相對比較低的。不過作為過來人，這點說起來容易，做起來確實比較難，因為見到過太多人進入這個領域都是幻想著把這裡當成自己的提款機，希望自己能夠快速實現以小博大。
如果我們把落腳點放在長期的投資角度，還是可以通過一些方法論來循序漸進優化和完善自己的交易策略的，比如：
1.掌握必要的基礎知識
記得之前很多留言中有人會問這樣的問題：你認為我買的 XXX 幣怎麼樣？XXX 幣可以長拿嗎？XXX 幣最高可以漲到多少？諸如此類。
然後我有時會反問對方，你能列出買入這個 XXX 幣的 3 條簡單理由嗎，結果是絕大部分人都說不出來自己為什麼會買這個幣，基本都是聽某老師推薦後才買的、看到別人說有潛力才買的、感覺項目方的宣傳文案很牛逼於是買了……
而這些人中大部分的結局可想而知，要不就是最終虧掉了自己的本金，要不就是乾脆被騙的倉位歸零，那種能夠靠所謂老師的推薦或者個人自身運氣真正賺到錢的少之又少。
還有人聽說做交易的風險比較高，就打算去搞空投、或者玩鏈上理財。於是，一些想搞空投的人就天天去推特或者谷歌裡面搜索各種空投教程，結果糊里糊塗玩兒了 N 個新項目的交互並消耗了 N 次 GAS 後並沒有拿到什麼實際的結果，最終只買了一堆無用的 NFT 圖片或者點了 N 多博主的邀請鏈接為別人提升了積分排名。而一些想玩鏈上理財的人就在各種池子裡面一通添加，最後發現宣傳中的高 APY 不僅沒有拿到，反而自己成了流動性提供者，你看上的是人家的高收益率，而人家看上的確是是你的本金，更有甚至還被釣魚，導致錢包資產被洗劫一空。
其實在這個領域裡面，如果僅是做投資的話，我們也不用去學習什麼太高深的技術，但必要的基礎知識還是應該優先掌握一下的。比如，假若你喜歡玩兒理財，那麼至少應該掌握的基礎知識包括：
- DEX 和 CEX 的概念，以及各自理財產品模式的不同點
- 什麼是單幣理財、雙幣理財（無常損失）
- 什麼是借貸理財（Lending）、以及一些對應的平臺和玩法（Aave等）
- 什麼是流動性挖礦（Liquidity Mining）、以及一些對應的平臺和玩法（Uniswap等）
- 什麼是質押（Staking）、以及一些對應的平臺和玩法（Lido等）
- 還有各類收益聚合器（Yield Aggregator）、穩定幣理財（Stablecoin Strategies）、結構化產品（Structured Products）、再質押（Restaking）……
- 另外就是有哪些針對理財的鏈上工具、或者鏈上數據可以用來做輔助參考，當然還有最重要的協議安全評估問題，等等
概括起來說就是，需要先梳理和學習清楚理財相關的一些基本概念，然後再根據自己的喜好或風險偏好選擇最適合自己的產品和玩法，持續保持專注和研究即可。
2.優化倉位的盈利策略
其實針對倉位管理和交易策略這方面的話題，我們在話李話外之前的系列文章裡面已經梳理過很多了，概括起來最核心的其實就是一句話：保持專注。
在過往的文章裡面，雖然我們也分享過，有人可以通過持續不斷地小額交易（比如利用交易機器人）上百、甚至幾百個 MemeCoin 達成幾十萬、甚至上百萬美元的收益效果，但這種方式明顯是不適合大多數散戶的。
對於我們這樣的普通散戶而言，專注往往會勝過數量，別想著什麼都要去買（也沒有那麼多資金分配），也不要看到什麼火了就去追逐什麼，最優的方式只要專注於 1–2 個你最看好的領域即可。
如果直接按照 Coingecko 裡面的細分領域分類來看，目前加密市場上有超過 500 個細節領域，比如 DeFi、RWA、AI、GameFi、DePIN 等等，僅該平臺已收錄並列出的項目（代幣）就超過了 17000 個，一個人的時間和精力基本是無法去研究明白所有領域中的項目的，因此，我們只要挑選裡面自己最看好的 1–2 個賽道深入去研究和追蹤裡面的項目機會即可，且同時買入並持倉的項目（代幣）梳理也儘量控制在 5 個以內即可。
在此基礎上，可以再結合自己的風險偏好進行倉位的規劃，比如，多少比例的倉位是分配給比特幣的，多少比例的倉位是分配給山寨幣的，所示比例的倉位是分配給 MemeCoin 的……
然後呢，每個比例下的倉位有多少是做長期投資、多少是做中/短期投資的，收益目標要設定到多少，中/短期投資要不要設置明確的止盈/止損……
簡而言之，當我們在具體的事項上能夠保持專注、在系統（適合你自己的交易策略、交易指標）上能夠嚴格執行自己的交易紀律、把握好週期的規律或節奏，那麼就不會輕易被市場淘汰。
3.培養特定的能力特長
每個人都是獨立的個體，每個人也都會有屬於自己的能力或特長，當你已經掌握了必要的基礎知識，同時也能夠很好地優化倉位的盈利策略，那麼接下來要做的就是持續地對自己進行進階性升級。
這個可能就需要結合自己的喜歡來考慮了，比如：
你喜歡寫作的話，那麼也不妨像話李話外一樣開通一個自媒體頻道，這樣可以定期將自己的思考做持續的輸出，因為相較於輸入而言，輸出是更好的學習方法（即輸出式學習）。當然，如果你暫時還比較靦腆，也不願意公開自己的想法，那麼也可以嘗試先通過一些筆記平臺創建自己的個人知識庫或者通過特定的圈子進行小範圍的分享輸出。
你喜歡說話的話，那麼還不妨通過一些視頻平臺錄製一些你的學習結果或思考總結，或者通過直播的形式和其他人進行互動，在持續的“面對面”交流中獲得思想上的碰撞。
你喜歡數據的話，那麼可以去試著收集各種你認為好用的鏈上工具，製作成工具箱（諸如空投、套利、理財、跟單、鯨魚觀察等不同角度的工具箱），以此來針對市場、項目等你感興趣的方面進行更有針對性的深入研究，尋找那些別人可能暫時看不到的 Alpha 機會。
你喜歡技術的話，那麼可以考慮去學習一些基本的代碼或者編程知識、或者你喜歡 K 線的話可以找一些專業的資料或書籍進行必要的研究……等等。
總之呢，任何一個領域，我們如果想不被市場淘汰，如果想持續獲得收益或結果，那麼就需要堅持不斷地去升級自己、領先別人。雖然有時候，也許一個人的運氣會讓他暫時處於領先地位，但最終比拼的其實還是一個人的專業度水平，與其臨淵羨魚，不如退而結網。
4.多領域進行交叉拓展
這一點可能是目前比較多人會忽略的一個方面，比如，有人會很喜歡加密領域，但他同時也會排斥或看不起股票市場、外匯市場等其他領域。
在以前，也許這種想法是可以行得通的，但現在（包括今後）似乎不行了，因為目前的加密市場已經不再是一個小眾的散戶市場，它已經開始變成了越來越多機構（甚至部分國家）參與的金錢（金融）遊戲。
我們不僅需要關注加密市場自身的變化，也需要適當去關注一下股票市場（尤其是美股市場）、宏觀經濟、甚至國際政治形式等方面。也就是說，我們可以在具體交易執行上只專注於比特幣，但光了解了比特幣是不夠的（即便你已經熟讀了比特幣的白皮書、研究透了比特幣的代碼），為了更好的實現或達成交易目標，可能還需要同時關注諸如黃金的走勢、美股的走勢等等。如果精通一件事情，但無法做到有效的盈利目標，其實也是屬於浪費時間的一種表現。
而除了相關領域外，根據個人的時間和精力不同，我們甚至還可以考慮在其他領域進行一些外部知識的拓展或涉獵。
當然，除了我們上面提到的這些，其實還有最最重要的一條，那就是：保持身體的健康。這個領域是 7x24 小時交易的，但我們的身體是需要休息和進行適度鍛鍊的，不要為了追逐所謂的潛在利潤而直接犧牲掉了自己的健康。
