由 JuCoin Labs 研究院發佈
6月18日，美國參議院正式通過《穩定幣法案》（GENIUS Act） ，標誌著穩定幣監管立法邁出實質性一步，也是加密行業進入正式監管框架的重要里程碑。穩定幣、比特幣等主流加密資產也已成為企業資產配置的一部分。據Arkham Intelligence統計，截至目前， 131家美國上市公司共持有超過42萬枚BTC 。
與此同時，美國證券交易委員會（SEC）正逐步釋放出對DeFi市場更為有利的信號。6月9日，SEC新任主席公開宣佈了一項新政策，指出“DeFi不應受形式限制，其合規潛力值得認可”，引發了關於DeFi與監管整合的廣泛討論。在此背景下，風險加權資產（RWA）、DeFi以及穩定幣成為資本、開發者和監管機構關注的重點領域。
作為新興的鏈上生態系統， JuChain緊跟這些趨勢，在推廣原生 DeFi 協議的同時，也在探索鏈上信用和 RWA 基礎設施。本報告分析了其三個關鍵生態系統項目： APRO Oracle 、 JuFinance和Labubu Fans ，揭示了新監管框架下的投資機會。
1. APRO Oracle
項目概況：
APRO Oracle 是專為大型語言模型 (LLM) 和 AI 代理構建的下一代預言機網絡，旨在解決基於區塊鏈的 AI 應用中的三大核心問題：數據延遲、幻覺和不可驗證的內容。隨著 GPT 等模型的普及，AI 系統在金融、治理和遊戲等高風險場景中越來越依賴實時數據。然而，大多數模型的訓練週期僅為 2024 年，且缺乏鏈上驗證機制，導致 DeFi APY 或市場事件的潛在誤判。
APRO引入“Oracle 3.0”概念，彌合AI與Web3之間的數據鴻溝，成為AI可信數據基礎。
2024年，APRO Oracle在種子輪融資中籌集了 300 萬美元，由Polychain Capital和Franklin Templeton等頂級投資者支持。最初專注於比特幣生態系統，後來擴展到多個區塊鏈，包括BNB Chain和JuChain 。該項目甚至引起了CZ的關注。APRO 的原生代幣尚未發佈。
主要亮點：
- Oracle 3.0 架構：專為 AI 多代理系統量身定製，具有AI 調度程序、財務模型驗證和BTC Layer2 數據同步等功能，專為數據驅動的 AI 和金融應用程序設計。
- 多鏈支持：APRO 兼容比特幣（BitVM、Bitlayer） 、 Solana VM（SVM） 、 EVM 鏈（JuChain、 Polygon）和zkLink ，成為連接 AI 和 DeFi 的關鍵基礎設施。
- 強大的支持：早期獲得Polychain Capital和FTDA US 的投資，並由富蘭克林鄧普頓擔任戰略顧問，從而能夠與金融機構和基礎設施提供商進行深入合作。
運營數據：
- 已部署的鏈：26個主網，包括BNB Chain、JuChain、Bitlayer、 Polygon、zkLink。
- 總調用次數：超過400,000 次預言機調用，日均 216 次，涵蓋房地產估價、信用評分、 BTC定價ETC。
- 集成項目：超過196 個生態系統合作伙伴，包括 Lorenzo、zkLink Aggregated Rollup、Bitlayer Labs。
投資論點：
APRO 正處於兩大趨勢的交匯點——人工智能代理和鏈上可驗證數據。預計到 2035 年，人工智能代理市場規模將超過 1000 億美元，而鏈上可驗證數據對於緩解大型模型中的幻覺至關重要。APRO 獨特地將預言機、人工智能代理和區塊鏈驗證結合到一個可商用的服務層中。
憑藉強大的機構支持和生態系統整合（BNB Chain、JuChainETC），APRO 定位於成為多鏈 AI 驅動未來中的標準數據層。
2. JuFinance
項目概況：
JuFinance是由 JuCoin 團隊孵化的Web3 原生信用金融協議，旨在利用行為數據構建鏈上信用評分體系。核心組件包括：
- JuScroll信用評分
- 基於信用的DeFi 產品（借貸、支付、質押）
- 去中心化身份（DID）系統
JuFinance 專注於基於貢獻的價值創造，融合 AI 與 DeFi，驅動 Web2 到 Web3 的金融轉型。它引入了貢獻驅動的代幣鑄造機制，讓用戶行為直接轉化為金融資產。
通過與JUF Pay合作，它提供了 100% 現金返還的鏈上支付解決方案，其中每筆交易還可以提升信用和資產價值。
主要亮點：
- $JU 代幣挖礦：用戶根據其對生態系統的貢獻賺取 $JU。
- AI × DeFi 集成：AI 幫助評估信用並分配個性化獎勵。
- 基於行為的鑄幣：代幣供應量有限，並且提現被鎖定，以確保價值穩定。
- JUF Pay 現金返還：向用戶提供 100% 現金返還，向商家提供即時法定貨幣，不受市場波動影響。
進步：
JuFinance 已從概念階段過渡到產品初步落地，擁有完整的金融基礎套件，包括評分、去中心化身份識別 (DID) 和基於信用的獎勵。為了吸引生態系統用戶，JuFinance 推出了質押、空投和忠誠度計劃。
目前處於封閉測試階段，採用僅限邀請的系統，早期用戶可以獲得空投、排名和獎金獎勵。
投資論點：
JuFinance 通過基於貢獻的鑄幣和創新的現金返還支付，構建了一個粘性強、高活躍度的金融生態系統。這降低了投機風險，並提升了 $JU 的長期價值。
其人工智能信用評分和資產管理提高了風險控制和個性化，使 JuFinance 成為鏈上金融從投機到價值創造轉型的領導者。
3.拉布布風扇
項目概況：
Labubu Fans是Solana上一個備受矚目的Meme項目，其靈感源自亞洲頂級收藏品 IP Labubu 。雖然 Labubu 與泡泡瑪特沒有正式關聯，但自 2024 年 10 月上線以來，其在中國、日本和東南亞的文化熱度已引起強烈關注。
$LABUBU 定位為粉絲驅動的meme代幣，利用 IP 主題商品、協作藝術和基於 NFT 的角色許可來構建富有創意和文化底蘊的生態系統。
它已在包括 JuCoin 在內的主要Solana DEX 和 CEX 上推出，並正在擴展到 NFT、遊戲和用戶生成內容激勵領域。
主要亮點：
- IP 驅動社區：Labubu 擁有龐大的粉絲群，$LABUBU 通過非官方粉絲定位有機地利用了這一點——鼓勵病毒式內容創作和商品銷售。
- Meme + NFT + GameFi ：開發 NFT、 AR收藏品和休閒meme遊戲，以推動用戶參與並將流量轉化為資產。
- 強大的社區參與度：在主要交易所和活躍的社區活動的支持下，它是Solana上最具活力的meme社區之一。
鏈上數據：
- 地址：約 17,694 位持有者，約 4,100 個每日活躍地址（7 天平均值）
- 交易量：總計 148,000+ 筆，7 天 DEX 交易量約 360 萬美元
- 市值：約 2176 萬美元，24 小時交易量超過 1300 萬美元
- 代幣分佈：總供應量 9.9774 億，前 50 名持有者持有約 18%，表現出很強的去中心化程度
投資論點：
$LABUBU 是一款高 Beta 測試的meme代幣，在社區的驅動下，短期內具有強勁的上漲潛力。然而，近期實體 Labubu 收藏品的價格下跌（部分跌幅超過 40%），表明其存在與底層 IP 的現實世界人氣相關的風險。
雖然短期催化劑（NFT、交易所上市、社區活動）可能推動反彈，但長期成功取決於建立真正的 IP 授權、強大的 NFT 生態系統以及有意義的鏈上互動。如果沒有這些，隨著數字和實體興趣的消退，該項目可能會陷入困境。
概括
加密行業正朝著監管清晰化和多鏈協作的方向發展。JuChain 順應這一趨勢，圍繞鏈上信用和 RWA 資產創建了一個開放的生態系統。其模塊化、多鏈架構支持豐富靈活的應用程序，為開發者和用戶賦能。
JuChain 的生態戰略強調合規性、原生創新和融合。憑藉強大的跨鏈和 Web2 互操作性，JuChain 不僅僅是一個單一軌道的項目，更是下一代合規 Web3 開發的平臺，為開發者、用戶和機構之間的協作提供了清晰的路徑。
在政策改革和技術演進的交匯處， JuChain 有望成為下一階段合規 Web3 基礎設施的基礎平臺。
