冷冰冰的BTC使長期期權的牛市情緒消退：Crypto Daybook Americas

作者：Omkar Godbole（除非另有說明，所有時間均為東部時間）

俗話說，價格是衡量任何資產吸引力的最佳標準。令比特幣（BTC）多頭沮喪的是，這種最大的加密貨幣的價格已經超過50天沒有波動，在10萬美元上方毫無方向地波動。

這種停滯異常地侵蝕了長期期權的看漲偏好。Deribit 上線的明年 6 月到期期權的風險逆轉指標幾乎為零，表明看漲期權（看漲）和看跌期權（保護性）的交易價格水平相似。從歷史上看，長期風險逆轉指標往往為正，表明看漲期權存在偏好。

Amberdata 衍生品主管 Greg Magadini 在一封電子郵件中表示：“由於BTC繼續只經歷下行‘避險’波動，這種（風險逆轉）很容易轉為負面。持續的機構結構性流動（賣出看漲期權，買入保護性看跌期權）也可能有助於長期推動這種風險逆轉轉為負面。”

談到機構資金流動， 分析師指出，Strategy（MSTR）和其他公司的持續購買未能抵消BTC現貨需求的普遍下降。區塊鏈分析最近表明，長期持有的錢包正在獲利了結。

週五公佈的就業報告好於預期，導致美聯儲7月降息的可能性下降，一些交易員開始關注下週二公佈的美國消費者價格數據。與此同時，流行文化和政治與加密貨幣發生了碰撞，說唱歌手德雷克在其最新歌曲中提到了比特幣， 埃隆·馬斯克宣佈成立“美國黨”，並表示該黨將擁抱BTC。

“這些不僅僅是名人代言，更是奧弗頓之窗正在發生轉變的指標，”加密貨幣交易所 Coinstash 的聯合創始人梅納·西奧多魯 (Mena Theodorou) 在一封電子郵件中表示。“加密貨幣的文化相關性顯然正在增強，這種主流關注，無論是來自藝術家還是企業家，往往會隨著時間的推移逐漸滲透到投資者的信心中。”

另外，以太坊聯合創始人 Vitalik 和研究員 Toni Wahrstätter 提出了 EIP-7983 ，旨在為區塊鏈上的交易設置新的 Gas 上限。此舉旨在增強其抵禦某些拒絕服務 (DoS) 攻擊的能力，提高穩定性並提供可預測的交易成本。

俄羅斯推出了加密貨幣挖礦設備國家註冊制度，該制度於今日生效，旨在規範比特幣和以太坊挖礦設備的使用並加強對法規的遵守。

在傳統市場，週一早盤油價因歐佩克增產而下跌，但隨後因現貨市場緊張而縮減跌幅。保持警惕！

觀看內容

• 加密
  • 7 月 9 日上午 11 點：Isthmus 硬分叉在Celo （Celo）主網（以太坊第 2 層網絡）上激活，使其 L2 堆棧與以太坊的 Pectra 升級保持一致，並通過關鍵的以太坊改進提案提高可擴展性、互操作性和安全性。
  • 7 月 14 日晚上 10 點：新加坡高等法院就 WazirX 的安排計劃舉行聽證會，這標誌著該交易所在 2024 年 7 月 18 日遭受 2.34 億美元黑客攻擊後重組的關鍵一步。
  • 7 月 15 日：Alchemist (ALCH) 質押更新發布，允許代幣持有者質押 ALCH 以獲得高級功能、優質福利和生態系統獎勵，從而有可能提升代幣的實用性和需求。
  • 7月15日： Lynq 預計將推出面向機構的實時計息數字資產結算網絡。Lynq基於Avalanche的Layer-1區塊鏈構建，並由Arca的代幣化美國國債基金份額提供支持，可實現即時結算、持續收益累積並提高資本效率。
• 宏
  • 7月7日：金磚國家領導人第十七次會晤第二天（巴西里約熱內盧）。
  • 7 月 7 日：特朗普總統在白宮會見以色列總理內塔尼亞胡，討論最終確定為期 60 天的加沙停火協議並分階段釋放哈馬斯劫持的人質。
  • 7月8日上午8點：巴西地理統計局發佈5月份零售銷售數據。
    • 零售額環比上月下降0.4%
    • 零售額同比增長4.8%
  • 7月9日凌晨12:01：美國於4月2日宣佈的為期90天的互惠關稅凍結期結束。這標誌著貿易伙伴最終達成協議以避免關稅提高的最後期限。美國財政部計劃通知尚未達成協議的國家。
  • 7月9日上午8點：墨西哥國家統計和地理研究所（INEGI）發佈6月份消費者價格通脹數據。
    • 核心通脹率環比上升 0.3%
    • 核心通脹率同比上升 4.06%
    • 通脹率環比上月下降0.28%
    • 通脹率同比上漲 4.42%
  • 7月9日上午10點：美國參議院銀行委員會舉行混合聽證會，題為“從華爾街到Web3：構建未來的數字資產市場”。區塊鏈協會、Chainalysis、Paradigm和Ripple的首席執行官將出席聽證會。 直播鏈接。
  • 7 月 9 日下午 2 點：發佈聯邦公開市場委員會 (FOMC) 6 月 17 日至 18 日會議紀要。
• 收益（基於 FactSet 數據的估算）
  • 近期不會有。

代幣活動

• 治理投票和呼籲
  • Compound DAO 正在投票決定是否啟動其與 OpenZeppelin 於 2025 年達成的安全合作關係中的提前終止條款，並提前 60 天發出通知，為由 Compound 基金會代表 DAO 管理的正式 RFP 流程鋪平道路。投票將於 7 月 7 日結束。
  • Polkadot社區正在投票決定是否推出一款非託管的Polkadot品牌支付卡，以“彌合Polkadot生態系統中的數字資產與日常支出之間的差距”。投票將於 7 月 9 日結束。
  • Compound DAO 正在就是否為以太坊主網、Unichain、Base、 Polygon、 Arbitrum、 Optimism、Scroll、 Mantle、 Ronin和 Linea 採用預言機可提取價值 (OEV) 解決方案進行多輪投票。代表們可以選擇實施API3、Chainlink 的安全價值中繼 (SVR)，或維持當前設置而不採用 OEV。所有這些投票將於 7 月 12 日結束。
• 解鎖
  • 7 月 11 日：Immutable（IMX）解鎖其流通供應量的 1.31%，價值 1028 萬美元。
  • 7 月 12 日： Aptos （APT）解鎖其流通供應量的 1.76%，價值 5055 萬美元。
  • 7 月 15 日：Starknet (STRK) 解鎖其流通供應量的 3.79%，價值 1451 萬美元。
  • 7 月 15 日： Sei （Sei）解鎖其流通供應量的 1%，價值 1467 萬美元。
  • 7 月 16 日： Arbitrum （ARB）解鎖其流通供應量的 1.87%，價值 3113 萬美元。
  • 7 月 18 日：TRUMP（TRUMP）官方解鎖其流通供應量的 45.35%，價值 7.8273 億美元。
  • 7 月 18 日：Fasttoken (FTN) 解鎖其流通供應量的 4.64%，價值 8880 萬美元。
• 代幣發行
  • 7 月 7 日： OKX將下架Bitcoin SV (BSV)、Guild of Guardians(GOG)、DIA (DIA)、BONE 和Orchid (OXT) 的交易對。

會議

CoinDesk CoinDesk與監管會議（原名 State of Crypto）是一場為期一天的精品活動，將於 9 月 10 日在華盛頓舉行，屆時總法律顧問、合規官和監管高管將有機會與負責加密貨幣立法和監管監督的政府官員會面。席位有限。使用優惠碼 CDB10，即可在 7 月 17 日前享受 10% 的註冊折扣。

• 7 月 10 日至 13 日：馬略卡島區塊鏈日（西班牙帕爾馬）
• 7 月 16 日：投資 Web3 論壇（迪拜）
• 7 月 20 日：加密貨幣日 7/20 （亞特蘭大）
• 7 月 24 日：Decasonic 2025 年 Web3 投資者日（芝加哥）
• 7 月 25 日：全球區塊鏈峰會（烏拉圭蒙得維的亞）
• 7月28日至29日： 2025年TWS大會（新加坡）

代幣對話

作者：Shaurya Malwa

• BonkFun 超越 Pumpfun，成為基於 Solana 的頂級代幣啟動平臺，佔據 55.2% 的市場份額。
• 該平臺已促成 175,000 個代幣發行，交易量超過 5.4 億美元，產生了 3400 萬美元的費用。
• Pumpfun 於 2024 年 1 月首次亮相，目前佔有 34.9% 的份額，交易額為 3.41 億美元，較之前的主導地位有所下降。
• BonkFun 的費用模式推動了需求：58% 的費用用於購買 BONK，其中 50% 被銷燬，其餘用於獎勵和儲備。
• 這種結構對 BONK 產生了持續的購買壓力，BONK 是一種大盤 memecoin，其交易價格仍低於其峰值。
• 按照目前的速度，BONK 回購量每年可能達到數億美元，從而導致代幣供應緊張。
• Believe、Jup Studio 和 Moonshot 等規模較小的競爭對手在數量和用戶吸引力方面遠遠落後。

衍生品定位

• 過去24小時內，離岸交易所永續合約的BTC未平倉合約（OI）基本持平。然而， ETH的未平倉合約隨著資金利率的上升而上漲，這意味著看漲押注的需求。Kucoin的ETH期貨未平倉合約增長了20%以上。
• 週日， XRP永續合約未平倉合約上漲 6%，為四周以來的最高水平。
• BNB、 TRX、 BCH和XLM的融資利率仍然為負，表明對這些代幣的看跌情緒。
• 在Deribit上，看漲期權的偏好已從長期BTC風險逆轉中消退。ETH 2026 年 6 月到期的看漲期權交易價格仍略高於看漲期權，溢價超過 1%。
• Deribit上的區塊流表現為 9 月和 12 月的BTC看漲期權價差和多頭。

市場動向

• BTC自美國東部時間週五下午 4 點上漲 0.97%，至 108,770.30 美元（24 小時：+0.71%）
• ETH上漲 2.97%，至 2,565.19 美元（24 小時：+2.21%）
• CoinDesk 20 上漲 2.46%，至 3,101.28（24 小時：+1.46%）
• 以太坊 CESR 綜合質押利率上漲 5 個基點，至 2.93%
• 幣安的BTC融資利率為 0.0003%（年化利率 0.3362%）

• 美元指數上漲 0.22%，至 97.39
• 黃金期貨下跌 0.71%，至 3,319.30 美元
• 白銀期貨下跌 0.89%，至 36.76 美元
• 日經225指數收盤下跌0.56%，至39,587.68點
• 恒生指數收盤下跌0.12%，報23,887.83點
• 富時指數下跌 0.03%，至 8,820.67 點
• 歐元斯托克 50 指數上漲 0.37%，至 5,308.17 點
• 道瓊斯工業平均指數週四收盤上漲 0.77%，至 44,828.53 點
• 標準普爾 500 指數收盤上漲 0.83%，至 6,279.35 點
• 納斯達克綜合指數收盤上漲 1.02%，至 20,601.10 點
• 標準普爾/多倫多證券交易所綜合指數收盤上漲 0.01%，至 27,036.16
• 標準普爾 40 拉丁美洲指數週五收盤上漲 0.49%，至 2,741.39 點
• 美國10年期國債利率上漲1.2個基點至4.352%
• E-迷你標準普爾 500 指數期貨下跌 0.38%，至 6,300.00
• E-迷你納斯達克 100 期貨下跌 0.52%，至 22,941.75
• E-mini 道瓊斯工業平均指數下跌 0.07%，至 45,065.00

比特幣統計數據

• BTC主導地位：65.23% (-0.11%)
• 以太幣與比特幣比率：0.02359（0.21%）
• 哈希率（七天移動平均值）：880 EH/s
• 哈希價格（現貨）：58.92 美元
• 總費用：4.01 BTC / $435.096
• CME期貨未平倉合約：151,005 BTC
• 以黃金計價的BTC ：32.7盎司
• BTC相對黃金市值：9.26%

技術分析

• BONK 的價格已令人信服地突破了 200 天簡單移動平均線 (SMA)，確認了看漲趨勢。5 月中旬，價格未能站穩關鍵均線上方，導致進一步拋售。
• 最新突破已將焦點轉移到阻力位 0.00002583 美元，即 5 月 12 日的高點。

加密股票

• 策略（MSTR）：週四收於 403.99 美元（+0.43%），盤前收於 402.35 美元，-0.41%
• Coinbase Global (COIN):收盤價為 355.8 美元（+0.38%），跌幅為 0.74%，報 353.17 美元。
• Circle (CRCL)：收盤價為 188.77 美元（+6.07%），漲幅 1.79%，報 192.15 美元。
• Galaxy Digital (GLXY):收盤價為21.75美元(-2.12%)，跌幅0.64%，報21.61美元。
• MARA Holdings (MARA)：收盤價為 17.66 美元（-0.79%），收盤價為 17.54 美元，-0.68%
• Riot Platforms (RIOT)：收盤價為 12.17 美元（-0.25%），收盤價為 12.13 美元（-0.33%）
• Core Scientific (CORZ)：收盤價 18 美元（+2.51%），跌 0.89% 至 17.84 美元
• CleanSpark (CLSK):收盤價為 12.25 美元 (-1.84%)，收盤價為 12.18 美元，跌幅為 0.57%。
• CoinShares Valkyrie 比特幣礦工 ETF (WGMI): 收盤價為 26.03 美元 (+3.5%)
• Semler Scientific (SMLR)：收盤價 40.45 美元（+2.3%），跌 1.71%，報 39.76 美元。
• Exodus Movement (EXOD)：收盤價 32.8 美元（+11.41%，+3.02% 至 33.79 美元）

ETF 資金流

現貨BTC ETF

• 每日淨流量：6.018億美元
• 累計淨流入：496.2億美元
• BTC總持有量約125萬

現貨ETH ETF

• 每日淨流量：1.485億美元
• 累計淨流入：44.2億美元
• ETH總持有量約 416 萬
• 資料來源： Farside Investors

隔夜流量

每日圖表

• 圖表顯示，比特幣現貨和期貨市場的交易量已降至 50 億美元和 312 億美元，均為一年多以來的最低水平。
• 夏季活動通常會放緩，這往往導致訂單簿深度較弱，從而使市場價格容易受到少數大訂單的影響。

當你沉睡時

• 特朗普威脅對金磚國家加徵 10% 關稅，金磚國家領導人在巴西舉行會晤（路透社）：週日，巴西總統盧拉呼籲金磚國家帶頭進行體制改革，理由是自 20 國集團成立以來全球不穩定性不斷上升，並將金磚國家定位為不結盟國家的現代繼承者。
• 比特幣鯨魚大舉買入BTC ，價格接近歷史高點，預示著增長預期（CoinDesk）： Glassnode 的數據表明，隨著價格接近 109,000 美元，大型比特幣持有者正在積累，而小投資者則繼續拋售，這表明供應從散戶轉向潛在的機構錢包。
• Metaplanet 額外購買 2,205 個BTC，目前持有量超過 15,555 個比特幣（CoinDesk）：Metaplanet 最新購買的比特幣總額為 344.9 億日元（2.13 億美元），使其總投資額達到 2258.2 億日元，平均價格為每比特幣 1452 萬日元。
• 區塊鏈集團以 1250 萬美元收購BTC增強比特幣儲備（CoinDesk）：該公司確認以約 1070 萬歐元（1251 萬美元）收購 116 BTC ，使其總持有量增至 1,904 BTC ，年初至今的BTC收益率約為 1,348%。
• 中俄在伊朗危機期間保持距離（紐約時報）：卡內基俄羅斯歐亞中心的亞歷山大·加布耶夫表示，伊朗危機表明俄羅斯和中國優先考慮自身利益而非協調，缺乏美國合作伙伴所具有的聯盟或共同價值觀。
• 特朗普和內塔尼亞胡將在中東新一輪考驗來臨之際舉行會晤（《華爾街日報》）：特朗普認為，以色列與哈馬斯的會談以及伊朗近期的軍事和外交挫折是沙特與以色列關係正常化的契機，但能否取得進展取決於內塔尼亞胡的加沙戰爭立場和伊朗的核立場。

在以太中