加密貨幣長期趨勢為何持續向上？

• 加密貨幣的長期上漲由固定供應模型、全球需求增長和機構採用推動，尤其是在比特幣和以太坊領域。

• 貨幣寬鬆、美元走弱和風險偏好等宏觀經濟趨勢增強了加密貨幣作為增長資產和通脹對沖工具的吸引力。

• 技術升級、使用者心理和去中心化價值推動加密貨幣在低迷期後的復甦，強化了創新和投資者信心的迴圈。

比特幣等加密貨幣在過去十年中展現了顯著的長期上升趨勢。即使面臨嚴重的短期調整，價格也常常隨時間恢復並創下新的歷史高點。

這種"長期上漲、看跌回調、恢復到新高點"的模式並非偶然。它由加密貨幣獨特的經濟、技術和社會特徵驅動。

這些屬性不僅塑造了加密市場的核心價值，還為理解其價格趨勢提供了邏輯基礎。

供需失衡：稀缺性和不斷增長的需求的雙重驅動力

加密貨幣的長期上漲主要植根於其內部供需失衡，這一機制在比特幣和以太坊中尤為突出。

比特幣被設計為模仿稀缺資源，其總供應量上限為2100萬枚幣。其減半機制每四年降低新幣發行率。

例如，2024年4月的減半將每日新供應從約900個BTC降低到大約450個BTC。這種稀缺性賦予比特幣"數字黃金"的價值屬性。

與此同時，以太坊在2021年透過EIP-1559升級引入了銷燬機制。

截至2025年，已銷燬超過400萬個ETH，約佔總供應量的3.5%（根據Ultrasound.money），有效減少了流通供應量。這種供給端的約束與快速增長的需求形成鮮明對比。

全球加密貨幣使用者從2017年的約3000萬增長到2025年的超過10億（Statista估計），顯示出廣泛的採用曲線。

機構投資者進一步放大了需求——例如，2025年現貨比特幣ETF的資金流入已超過200億美元（彭博社資料）。

作為去中心化金融（DeFi）和非同質化代幣（NFT）的基礎平臺，以太坊的鏈上應用（如Uniswap和Aave）吸引了大量資本，2025年DeFi的總鎖倉價值（TVL）超過1500億美元（DefiLlama資料）。

當供應增長放緩而需求持續擴張時，價格中心不可避免地向上移動。這種供需之間的動態失衡是你觀察到的長期上升趨勢的核心驅動力。

短期負面事件（如監管打擊）可能引發波動，但長期的供需趨勢確保價格在吸收衝擊後恢復並繼續上漲。