加密貨幣市場市值在7月份創下了4萬億美元的歷史新高。與此同時，比特幣主導力指數下降至61.5%，為4月以來最低。根據分析師的觀點，這些都是明確的訊號，確認了山寨幣季節的正式開始。
現在的重要問題是投資者何時應該退出市場。本文根據經驗豐富的交易員的見解，概述了幾個需要關注的關鍵因素。
山寨幣投資者已在7月開始看到利潤
大多數在6月開始購買的山寨幣投資者現在可能已經看到利潤了。這是因為山寨幣市值（TOTAL2）自那時以來已上漲44%，達到1.5萬億美元。
Glassnode的專有指標確認資本從7月初開始輪換到山寨幣。
Glassnode的山寨幣季節指標。來源：Glassnode"Glassnode的專有山寨幣季節指標在7月9日觸發。這意味著穩定幣供應正在擴大，資本正流入BTC和ETH，同時山寨幣市值正在上升——這是有利於資本輪換的結構性環境，"Glassnode報告道。
今天，CryptoBubbles的資料顯示市場為綠色。許多山寨幣上漲在10%到20%以上。
山寨幣價格表現 7月18日。來源：CryptoBubbles然而，歷史顯示，2024年末的山寨幣季節以急劇下跌告終。許多山寨幣下跌50%至90%。許多投資者未能迅速採取行動，眼看著自己的投資組合深陷虧損。
這就是為什麼識別何時獲利與識別山寨幣季節開始同樣重要。
分析師推薦4個因素來確定退出時機
最簡單且最廣泛使用的訊號是山寨幣季節指數。這個指數通常用於識別入市點。但當它達到上限時，也會對整個市場發出警告。
截至撰寫本文時，Coinglass報告該指數為49。當它達到70至100點時，建議投資者獲利。
山寨幣季節指數。來源：Coinglass"山寨幣季節指數正在上升，山寨幣市值在最近幾天大幅飆升。當指數超過70時，是時候賣出山寨幣了，對嗎？"— Coinglass報告道。
對於其他投資者來說，山寨幣市值（TOTAL3）的技術分析是一個指南。像Peter Brandt和Greeny這樣的分析師認為TOTAL3正在形成杯柄形態。
TOTAL3杯柄模型。來源：Greeny根據該模式的測量理論，TOTAL3可能達到2萬億美元的目標。這可能是山寨幣持有者應該考慮退出的關鍵點。
一些投資者追蹤資本流動週期以識別季節可能何時結束。例如，投資者NekoZ認為市場現在正進入四階段週期的第二階段。
加密市場的4階段資本流動週期。來源：NekoZ"ETH已開始在回報率方面超過BTC，這意味著我們已進入山寨幣季節的第二階段，"NekoZ說。
在這個框架中：
- 第1階段是比特幣表現優於其他幣種。
- 第2階段是以太坊表現優於比特幣。
- 第3階段是大盤山寨幣上漲。
- 第4階段是小盤山寨幣和meme幣泵漲，通常標誌著山寨幣季節的最後階段。
許多觀察者密切關注這一程序。
需要考慮的最後一個因素是比特幣主導力指數（BTC.D）。7月份，BTC.D從65.5%下降到61%，這是自2024年11月以來最大的月度跌幅。分析師透過檢視之前週期的趨勢線，認為山寨幣季節可能會持續到BTC.D下降到48%至50%。
比特幣主導力指數。來源：ToraX每個投資者可能都有自己的策略。然而，歷史經驗表明，長期持有山寨幣往往會導致損失，而比特幣則傾向於更好地恢復。隨著市場過熱，風險甚至會更高。
