在本週的期權流動版本中，託尼·斯圖爾特對近期市場走勢發表了評論。
上週購買的大餅看跌期權在週六現貨下跌至112k中發揮了作用。
沒有持續的異常大額交易，但快速資金繼續購買動量看跌期權，部分止盈，機構和礦工則在賣出8月和9月125k以上的場外看漲期權。
看跌期權偏斜略微趨緊，但仍在可控範圍內。
複雜的策略組合迫使按到期日細分以解析：
短期（左側）看跌期權由快速資金購買（左下角）；低溢價高動量操作。8月29日和9月（最右側）緊密的看跌期權價差，透過賣出8月和9月場外看漲期權來融資。
如果我繪製大餅隱含波動率圖表，它將類似於醫療平線，說明儘管現貨有變動，但沒有大額非策略組合流動。
但看跌期權偏斜已趨緊，因為持續進行看跌期權購買和看漲期權賣出，反映了下行操作/對沖，以及看漲期權拋售/寫入。
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本文最初發表於 期權流動：平坦隱含波動率，趨緊偏斜，來源為 Deribit洞察。
