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Toggle特朗普總統即將簽署行政令，允許401(k)養老基金投資於加密貨幣、房地產和私募基金。
據彭博社8月7日報道，美國總統唐納德·特朗普預計將於週四簽署一項行政令，為401(k)養老基金開闢投資替代資產的道路，包括房地產、私募基金和加密貨幣。
這一舉動被認為是對價值約12.500萬億美元的養老基金市場的重大突破。這也是特朗普政府明確追求推動非傳統資產投資的訊號，旨在為勞動者提供長期盈利機會。
美國勞工部將重新審查全部指南
據親近但要求匿名的訊息來源稱，這項行政令將迫使美國勞工部重新評估1974年《僱員退休收入保障法》框架下的替代資產投資指南。該部門還將澄清聯邦政府對養老基金分配加密貨幣或房地產等資產時的受託責任的法律觀點。
特朗普總統還將指示勞工部長洛裡·查韋斯-德雷默與財政部和美國證券交易委員會等聯邦機構協調，審查是否需要調整規定以推進該計劃。此外，證券交易委員會還將被要求為將替代資產投資納入勞動者的自主管理退休賬戶創造條件。
政策已經過多個月精心準備
這項政策已在華盛頓高層醞釀數月，目的是消除長期以來阻礙替代資產進入固定繳費型養老基金的法律障礙。目前，美國大多數401(k)養老基金投資組合仍主要集中在股票和債券上，部分原因是基金經理擔心加密貨幣或房地產等複雜產品的風險和低流動性。
如果得以實施，這將是特朗普第二任期的轉折點政策。2020年，特朗普政府曾釋出指導意見，確認將少量資金分配到私募基金不違反養老基金管理者的受託責任。然而，這一政策在2021年拜登政府上臺後被撤銷。
新背景：在養老基金市場爭奪份額的競爭
目前，傳統資產管理公司和非傳統投資基金都在激烈競爭以進入養老基金市場，這是一個在傳統融資渠道停滯的背景下具有強勁增長潛力的領域。特別是，許多美國養老基金正接近內部股權投資的限制，迫使他們尋找多元化投資組合的新途徑。
支持者認為，向401(k)開放替代資產將為勞動者提供更多投資選擇，並創造長期更好的盈利機會。然而，一些專家警告，伴隨這些資產的高成本和高風險可能會使基金經理面臨市場劇烈波動時的訴訟風險。
相關故事：黑石和富達曾提出類似建議
值得注意的是，為養老基金開放加密貨幣和替代資產並非新想法。自2022年以來，黑石和富達等大型資產管理公司就曾建議將比特幣和加密投資產品納入401(k)組合。然而，當時這一建議遭到拜登政府的反對，後者擔心市場風險和缺乏明確的法律框架。
特朗普總統在第二任期決定"復活"這一想法，不僅體現了對數字資產的強烈支援，還是透過投資自由化推動美國家庭資產增長戰略的一部分。
