在最近對《負責任金融創新法案》(RFIA)的分析中，參議院銀行委員會的民主黨工作人員對加密市場監管法案的幾個關鍵組成部分提出了批評。
由伊麗莎白·沃倫參議員領導的委員會民主黨翼認為，該法案將危及美國人的退休儲蓄，並增加經濟崩潰的風險。他們還爭辯稱，該法案將無法阻止非法金融活動和總統腐敗，使加密投資者處於無保護狀態。
RFIA：一項具有兩黨根源的有爭議法案
參議院銀行委員會的民主黨工作人員本週釋出了一份關於RFIA性質的尖銳報告。如果透過，RFIA將對加密貨幣的市場結構進行監管。
該法案最初由共和黨參議員辛西婭·盧米斯和民主黨參議員克里斯汀·吉利布蘭德於2022年6月共同提出，並在一年後重新提出。目前仍處於討論和起草階段，尚未在國會任何一個議院透過。
它還與類似的草案競爭，即《21世紀金融創新和技術法案》(FIT21)和《澄清法案》。
在報告中，參議院銀行委員會的民主黨人認為，RFIA存在五個主要缺陷，參議院必須予以修復。如果沒有這些調整，對於普通美國人和來自加密行業和傳統金融的投資者來說，後果可能是災難性的。
削弱證券交易委員會並危及資本市場
報告表達了對RFIA將為資產（包括加密貨幣）創造一個繞過證券交易委員會（SEC）權威的漏洞的擔憂。
目前的草案法案將透過引入"輔助資產"概念來實現這一點，該概念不被視為證券。
這個新定義將有效地推翻豪威測試。SEC使用這個75年曆史的法律先例來確定一筆交易是否為"投資合同"，從而成為證券。
該框架將允許公司自行認證他們正在發行輔助資產。他們實際上將免於SEC規則，且SEC幾乎沒有機會質疑這一宣告。
"[RFIA]……用錘子砸了我們價值120萬億美元的資本市場，縮小了SEC的權威，並危及美國人的退休儲蓄和股票投資，"報告中寫道。
它還將剝奪投資者的關鍵聯邦和州級保護。
"即使對於投資非加密公司的美國人來說，這意味著將他們的退休賬戶和投資暴露於更大的波動性，同時剝奪了現有的聯邦和州級執法工具，以保護和幫助被騙的投資者，"民主黨工作人員補充道。
SEC減少監督還將導致對銀行的監管減少。
風險金融崩潰
透過"開放閘門"並允許更容易進入加密貨幣活動，民主黨工作人員認為，聯邦保險銀行可能會使其客戶暴露於各種高風險加密實踐。
"例如，銀行控股公司將被允許交易加密貨幣，甚至運營自己的加密對沖基金。銀行還將被允許以波動的加密抵押品進行貸款，建立錢包軟體業務，並處理加密衍生品等活動，"報告中寫道。
當銀行被允許進行這些活動時，加密貨幣的波動性可能會威脅聯邦存款保險公司（FDIC）用於保護客戶儲蓄的基金。
如果銀行因加密投資損失而失敗，納稅人支援的基金將負責支付這些損失。這種直接聯絡將給傳統銀行系統的穩定性帶來前所未有的風險。
工作人員還表示，這些機制可能會引發金融崩潰。加密市場的崩潰可能觸發更廣泛的危機，可能影響銀行服務的可靠性。這些制衡機制的不足也轉化為對非法金融的保護更加寬鬆。
未能解決非法金融和國家安全風險
在報告中，參議院銀行委員會的民主黨工作人員對RFIA未能關閉允許洗錢、恐怖主義融資和規避制裁的法律漏洞表示擔憂。
該法案依賴於進一步的研究和工作組來檢查風險，工作人員認為這是不夠的。據報告，它還未能將基本監管義務延伸到某些行為者經常用於非法目的的特定領域。
"該法案未能解決去中心化金融，也未能將基本義務延伸到交易所、混幣器和其他被犯罪分子、流氓國家和恐怖分子用於資助非法活動的實體，"報告說。
未能關閉這些漏洞還引起了有影響力的個人可能不公平地從該行業獲得經濟利益的擔憂。
對總統腐敗的保護不足
沃倫參議員可能是對特朗普利用公職謀取私利最直言不諱的國會議員之一。她曾多次表達對加密貨幣現在構成特朗普大部分財富的擔憂，特別是來自他的meme幣和參與世界自由金融。
在報告中，民主黨工作人員認為，RFIA未能消除總統加密腐敗的可能性。以特朗普為例，報告聲稱該法案缺乏阻止在任總統利用其職位從加密中獲益的條款。
"自去年以來，[特朗普]及其商業夥伴僅從其加密代幣中獲得至少6.2億美元的支出，不包括他的其他加密投資。國會應該阻止我們國家歷史上最嚴重的總統財務腐敗，"報告中寫道。
這種擔憂因草案法案中據稱更弱的可執行保護而加劇。
對加密投資者的保護不力
民主黨工作人員在報告結尾爭辯稱，RFIA將壓倒性的監督權委託給商品期貨交易委員會（CFTC），而不是SEC。他們將後者描述為一個"薄弱、資源不足、去監管的體制"，不足以監督加密市場。
這種轉變還將允許大多數加密代幣完全逃避聯邦或州級監管。
報告還特別指出了法案中的一個悖論。儘管RFIA聲稱要維護SEC打擊加密市場欺詐的權力，但它也禁止SEC收集執行這些反欺詐法律所必需的披露。
"例如，透過禁止SEC要求加密發行者提供財務報表，SEC無法識別加密公司何時做假賬或竊取投資者的錢，"報告中寫道。
透過移除防止欺詐的基本工具，RFIA最終未能為加密投資者提供可執行的保護。
