2025年8月，加密貨幣市場劇烈震盪，比特幣一度創下歷史新高，隨後巨鯨拋售將其推回近11.3萬美元。在此期間，專業基金經理悄然調整策略，減少對比特幣的投資，轉而投資以太坊和DeFi代幣。
- 2025 年 8 月是加密貨幣動盪的一個月，比特幣在 112,000 美元至 124,400 美元之間波動，隨後鯨魚引發的拋售將其拉回至 113,000 美元，而以太坊和 DeFi 代幣則在 ETF 流入和質押收益率的推動下飆升。
- Finestel 分析師表示，專業資產管理公司的應對措施是減少對比特幣的投資，增加以太坊和 DeFi 山寨幣的投資，並依靠穩定幣來確保安全。
- 機構和監管的發展更加清晰，強化了更加自律、更加註重收益的市場。
加密貨幣市場有時就像坐過山車一樣。2025 年 8 月也不例外。價格波動、監管更新以及鯨魚拋售，這個月對交易員來說可謂是波瀾不驚。
加密貨幣自動交易和客戶管理平臺 Finestel 發現，專業投資者上個月正在悄悄改變策略。該公司在與 crypto.news 分享的一份分析報告中透露，資產管理者主要專注於在比特幣（BTC）價格高位時減持，轉而投資以太坊（ETH）、DeFi 代幣，並傾向於使用穩定幣來確保安全。
一條大巨鯨
受美國就業數據疲軟和關稅消息的影響，比特幣 8 月初的價格在 112,000 至 119,000 美元之間，而當美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾暗示 9 月份可能會降息時，比特幣在月中迎來了Optimism。
儘管BTC因此飆升至124,400美元的歷史新高，並一度將加密貨幣市場推高至4萬億美元以上，但漲勢最終因一名巨鯨倉位失誤拋售24,000枚BTC而戛然而止，引發了9億美元的清算，最終導致比特幣價格在月底回落至113,000美元。儘管經歷了這些波動，但菲內斯特爾指出，比特幣本月仍以2.5%的小幅上漲收盤。
不出所料，以太坊上個月表現突出，上漲 12.8% 至 4,600 美元。在 ETF 資金流入、29.4% 的機構持倉以及 DeFi 活動不斷增加的支撐下，在比特大陸的 Tom Lee 宣佈計劃將ETH納入公司資產負債表後， ETH成功成為焦點。
至於 DeFi 代幣，Finestel 表示， Pendle和 Hyperliquid 等平臺的總鎖定價值分別達到 67.5 億美元和 33.8 億美元，而 5-10% 之間的ETH質押收益率“對於尋求可預測收入的管理者來說變得不可抗拒”。
隨著專業人士傾向於現實世界資產 (RWA) 代幣和收益耕作策略，DeFi 配置也隨之攀升。與 7 月份 DeFi 僅佔投資組合 10% 相比，8 月份這一比例躍升至 13.5%。
菲內斯特爾
山寨幣也曾有過輝煌。例如， Solana (SOL) 上漲 15% 至 200 美元， XRP (XRP) 在獲得美國證券交易委員會 (SEC) 批准後上漲 10% 至 3 美元， Chainlink (LINK) 飆升 18%。然而，並非所有山寨幣都能順利上漲，因為隨著管理者開始“轉向更合規的資產”，memecoin 也失去了青睞，Finestel 表示。
數據顯示，在同一時間段內，穩定幣悄然獲得了市場份額，市值增長至 2800 億美元，投資組合配置從 16% 上升至 18.5%。
8月份，機構和監管舉措也起到了關鍵作用。現貨比特幣ETF每日流入資金達2.19億美元，以太坊ETF每週新增9億美元，谷歌和富國銀行等企業財務部門也宣佈購買加密貨幣。例如，在美國，401(k)退休金計劃的批准和新的穩定幣規則為大量流動性流入開闢了道路。
正如 crypto.news 此前報道，Bitwise 的分析師認為，即使只有 1% 的 401(k) 資產流入，也可能將其價格推高至約 193,970 美元。如果配置發生 10% 的調整，即理論上約 1.22 萬億美元的購買力，如果兩者呈線性關係，則可能將價格推高至 868,700 美元。
在美國，401(k) 加密貨幣計劃的批准和新的穩定幣規則釋放了數十億美元的潛在資金流入。在海外，歐洲的 MiCA 和亞洲的新許可制度提供了清晰的指引。
菲內斯特爾
該公司總結稱，8月份的重點並非追逐上漲，而是“構建防禦機制，保持適應力”。鑑於9月份市場表現堪稱歷史低迷，他們建議的配置比例為：比特幣和以太坊約為50%，穩定幣約為19%，DeFi和風險加權資產約為14%，其他Layer-1山寨幣約為17%。
分析師表示，如果說 7 月充滿活力，那麼 8 月則更像是一個謹慎行事的月份，並補充說，要在加密貨幣領域生存，就需要快速適應並讓數據驅動決策。
