在本輪週期的大部分時間裡，全球流動性一直是預測比特幣價格走勢最準確的指標之一。貨幣供應擴張與風險資產增長之間的聯繫已得到充分證實，而比特幣也非常密切地遵循了這一規律。然而，最近，我們一直在密切關注其他一些數據點，這些數據點在統計上對預測比特幣下一步走勢的準確性更高。綜合起來，這些指標有助於更清晰地描繪出比特幣近期的停滯是代表短期停頓，還是長期盤整階段的開始。
全球流動性轉移推動比特幣價格趨勢
全球流動性（尤其是M2貨幣供應量）與比特幣價格之間的關係不容忽視。當流動性擴張時，比特幣往往會上漲；當流動性收縮時，比特幣就會陷入困境。
以當前週期為衡量標準，相關性高達 88.44%。加上 70 天的偏移量，相關性將進一步提升至 91.23%，這意味著流動性變化通常比比特幣的走勢早兩個多月。事實證明，該框架在捕捉總體趨勢方面非常準確，週期低谷與全球流動性收緊相一致，隨後的復甦則反映了新的擴張。
儘管如此，最近還是出現了明顯的分化。流動性持續上升，表明比特幣價格上漲受到支撐，但比特幣本身在創下歷史新高後卻停滯不前。這種分化值得關注，但這並不意味著更廣泛的關係就此失效。事實上，這可能表明比特幣只是落後於流動性條件，就像它在週期的其他階段一樣。
穩定幣供應量預示比特幣市場將大幅上漲
雖然全球流動性反映了更廣泛的宏觀環境，但穩定幣供應量更直接地反映了準備進入數字資產的資本。當USDT、 USDC和其他穩定幣被大量鑄造時，這代表著“幹火藥”正在等待流入比特幣，並最終流入更具投機性的山寨幣。令人驚訝的是，這裡的相關性甚至比 M2 更高，達到 95.24%，且沒有任何抵消。每次穩定幣流動性的大規模流入都先於或伴隨比特幣價格的飆升。
這一指標的強大之處在於其特異性。與涵蓋整個金融體系的全球流動性不同，穩定幣的增長源於加密貨幣。它代表了該市場內的直接潛在需求。然而，我們也看到了分化。穩定幣的供應量一直在大幅擴張，創下新高，而比特幣則經歷了盤整。從歷史上看，這種分化不會持續太久，因為這些資本最終會尋求回報，並流入風險資產。這是否預示著即將到來的上漲行情或市場輪動放緩還有待觀察，但這種相關性的強度使其成為短期至中期內最重要的追蹤指標之一。
黃金高相關性滯後對比特幣的預測能力
乍一看，比特幣和黃金之間並沒有持續的強相關性。它們之間的關係起伏不定，有時同步波動，有時則出現分化。然而，當我們將全球流動性數據也延後10周後，情況就變得更加清晰了。在這個週期中，黃金與比特幣的相關性（延後70天）高達92.42%，高於全球M2本身。
這種一致性令人矚目。兩種資產幾乎同時觸底，此後，它們的主要反彈和盤整都遵循著相似的軌跡。最近，黃金一直處於長期盤整階段，而比特幣似乎也以自身的震盪橫盤走勢反映了這一趨勢。如果這種相關性持續下去，比特幣可能至少在11月中旬之前保持區間波動，與黃金的停滯走勢相呼應。然而，鑑於黃金目前技術面強勁，並有望創下歷史新高，如果“數字黃金”的論調再次確立，比特幣可能很快就會步其後塵。
關鍵市場指標預測比特幣的下一步走勢
綜合起來，全球流動性、穩定幣供應量和黃金這三個指標，為預測比特幣的下一步走勢提供了一個強有力的框架。全球M2一直是可靠的宏觀錨點，尤其是在存在10周滯後的情況下。穩定幣的增長提供了最清晰、最直接的加密貨幣需求信號，其加速擴張表明價格上漲的壓力越來越大。與此同時，黃金的延時相關性提供了一個令人驚訝但有價值的預測視角，表明未來幾周內可能出現突破之前，市場將經歷一段盤整期。
短期內，這些信號的匯聚表明，即使在流動性擴張的背景下，比特幣仍可能繼續橫盤整理，與黃金的停滯走勢如出一轍。但如果黃金突破新高，且穩定幣發行量保持當前速度，比特幣可能在年底迎來強勁反彈。目前，耐心至關重要，但數據表明，基本面仍然有利於比特幣的長期走勢。
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免責聲明：本文僅供參考，不應被視為財務建議。在做出任何投資決定之前，請務必自行研究。
這篇文章《這 3 個信號從統計上預測了比特幣的下一個大動作》首次出現在比特幣雜誌上，由馬特克羅斯比 (Matt Crosby)撰寫。
