- 降息降低了借貸成本，提高了流動性，並且通常會推動對高風險資產的需求，從而使加密貨幣市場更具吸引力。
- 較低的利率可能會加劇通脹擔憂，從而增加比特幣作為保護購買力的對沖工具的吸引力，並加強其長期投資敘述。
- 雖然適度降息可能會推高加密貨幣價格，但大幅降息可能預示著經濟困境，從而可能限制風險偏好並對數字資產造成壓力。
瞭解降息的含義、美聯儲為何使用降息以及降息如何影響全球市場——包括其通過流動性、通脹對沖和美元趨勢提高加密貨幣價格的潛力。
什麼是降息？
降息是指央行降低基準利率。與加息一樣，降息也是貨幣政策的關鍵工具之一。
當美聯儲（Fed）宣佈降息時，意味著聯邦公開市場委員會（FOMC）決定下調聯邦基金利率的目標區間。該目標利率是銀行間隔夜拆借的基準。雖然實際拆借利率由銀行間協商確定，但通常會與目標利率保持一致。該目標利率通常被稱為“聯邦基金利率”或“名義利率”。
為什麼這很重要？聯邦基金利率具有高度影響力，因為許多國內和國際利率要麼與其直接掛鉤，要麼密切相關。美聯儲降息不僅會影響債券和股票等傳統市場，還會在塑造全球流動性方面發揮重要作用，並可能影響加密貨幣市場的行為。
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美聯儲為何實施降息？
聯邦基金利率是美聯儲管理貨幣政策的最重要工具之一，旨在維持物價穩定（低通脹）並支持長期經濟增長。該利率的變化會影響整體貨幣供應量，首先影響銀行，最終影響消費者。
一般來說，降息是為了刺激經濟增長。通過降低借貸成本，可以鼓勵企業和個人增加借貸和投資，從而向市場注入更多資本，促進經濟活動。然而，如果利率長期維持在過低水平，則可能過度刺激經濟增長，甚至引發通貨膨脹。不斷上升的通貨膨脹會侵蝕購買力，並可能危及未來經濟擴張的可持續性。
另一方面，當經濟過熱時，美聯儲通常會加息以抑制通脹，並使經濟增長回到更可持續的水平。更高的借貸成本有助於防止過度擴張，但如果長期維持在過高水平，也可能抑制經濟活動。
最終，美聯儲在加息和降息之間進行調整，以平衡其雙重使命：控制通脹，同時促進最大限度就業和可持續增長。
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降息對加密貨幣價格有利嗎？
預期降息可能會對數字資產市場產生重大影響。從歷史上看，比特幣和其他加密貨幣對美聯儲為抑制通脹而加息的反應較為負面。相比之下，降息通常被視為對加密貨幣有利，因為加密貨幣被認為是一種風險資產類別。
🔍降息對加密貨幣的主要影響包括：
- 流動性提升：較低的借貸成本增加了信貸渠道，為市場注入了資本。這通常會推動對比特幣和山寨幣等高收益、高風險資產的需求。例如，在2020年2月（美聯儲將利率降至接近零）至2022年2月（恢復加息）期間，比特幣飆升了近375%。
- 通脹對沖吸引力：降息可能會鼓勵更多借貸和支出，從而加劇通脹擔憂。在這種環境下，投資者可能會尋求比特幣作為對沖工具，以保持購買力。分析師預測，未來九個月內，利率可能最高下調 175 個基點，這可能會為加密貨幣市場注入強勁動力。
- 美元貶值效應：降息通常會給美元帶來壓力，使得加密貨幣作為抵禦貨幣貶值的替代價值儲存手段更具吸引力。
⚠️ 注意事項：
- 市場可能已經消化了降息的部分利好影響。
- 降息幅度很重要：適度降息 25 個基點可能會緩解人們對經濟衰退的擔憂，從而支持加密貨幣的逐步上漲，而更大幅度的降息可能預示著更深的經濟壓力，給風險資產帶來壓力。
結論
總體而言，加密貨幣投資者是否還有更多理由保持樂觀？雖然我們無法完全預測美聯儲降息對數字資產市場的影響，但某些指標表明，預計9月下旬的政策變化可能是一個及時的機會。
隨著聯邦公開市場委員會 (FOMC) 籌備 9 月會議，預期中的降息可能標誌著經濟調整新階段的開始，並可能為加密貨幣市場注入新的動力。儘管結果尚不確定，但借貸成本下降和流動性增強的背景下，數字資產的前景看好。
歷史趨勢和加密貨幣特有的驅動因素（例如比特幣的減半週期和季節性交易模式）進一步強化了看漲的論調。這些因素共同表明，即將到來的政策轉變可能會加速加密貨幣行業的增長和創新，為投資者帶來希望。
〈 什麼是降息？它將如何影響加密貨幣市場？ 〉 本文文章首發於《 CoinRank 》。
