加密貨幣市場又經歷了一天的小幅下跌——但跌幅足以擺脫九月季節性的魔咒。
儘管今日市場一片紅海，市值排名前 100 的加密貨幣中 82% 出現虧損，但 9 月份有望收官，月均漲幅達 2.7%。如果您感興趣的話，即使剔除比特幣，競爭幣市場本月仍上漲約 0.7%。綜合來看，漲幅還不錯。
根據 CoinGecko 的數據，全球加密貨幣市值目前已達 4 萬億美元，過去 24 小時內跌幅不到 1%。比特幣小幅反彈，目前交易價略高於 114,400 美元。與此同時，以太坊本身上漲約 1%，至 4,200 美元左右。不過，其他一些知名山寨幣，例如Cardano和Dogecoin，表現並不理想。
放眼望去，傳統市場今日呈現喜憂參半的局面。隨著投資者消化科技巨頭的財報，標普500指數和納斯達克指數小幅上漲。但真正的熱點發生在大宗商品市場。黃金繼續強勢上漲，當日上漲0.07%，報收於每盎司3,822美元，同比上漲30%（就黃金市場而言）。黃金的強勢反映出市場對通脹、關稅政策以及中東緊張局勢的持續擔憂，這些因素導致油價持續高企。
加密貨幣市場與傳統風險資產的相關性依然完好，但出現了一些變化：在市場承壓期間，比特幣的表現越來越像數字黃金，而山寨幣則在向相對安全的資產輪動中遭受重創。衡量加密貨幣資產相對於比特幣強弱的競爭幣季度指數在過去一週從 77 點暴跌至 58 點，這表明交易員要麼正在轉向比特幣，要麼正在徹底退出市場。
比特幣繼續展現出驚人的韌性，交易價格突破114,000美元，儘管大盤疲軟，但當日仍上漲近1%。正如Bitfinex分析師所言，這種旗艦加密貨幣已進入“冷卻階段”，未來可能迎來爆發式上漲。
技術面來看，比特幣維持金叉形態，50日移動平均線（EMA50）穩穩位於200日均線（EMA200）上方。這意味著比特幣短期均價高於長期均價。這是一種傳統的看漲形態，表明中期趨勢依然穩健。
然而，動量指標則講述了一個更為微妙的故事。交易者使用擠壓動量指標來顯示資產當前處於哪種市場階段，無論是看漲/看跌的衝動，還是看漲/看跌的趨勢。該指標已轉為看跌，標誌著短期方向的轉變，當與其他弱信號相結合時，通常預示著更深層次的回調。
比特幣的平均方向指數 (ADX) 僅為 18，遠低於交易者用來確認強勁趨勢確立的 25Threshold。ADX 可以視為趨勢強度的衡量標準：低於 20 的讀數表示無方向交易，多頭和空頭都無法掌控；高於 25 的讀數則表示趨勢成熟，具有後續走勢的潛力。比特幣的 ADX 讀數疲軟意味著市場缺乏果斷上漲或下跌的信心，使其容易受到宏觀經濟事件或監管發展等外部衝擊的影響。
在這些時刻，交易者通常會選擇為任何未平倉頭寸設置止盈或止損計算，因為在這種情況下，市場往往會在特定的支撐位和阻力位之間大幅波動。就比特幣而言，該區間目前在 10.8 萬美元至 11.8 萬美元之間。
比特幣的相對強弱指數 (RSI) 目前約為 50。RSI 以 0 到 100 的尺度衡量動量。50 表示市場處於平衡狀態，正在努力消化此次持續數月的回調可能帶來的強度。然而，疲弱的趨勢強度和看跌的擠壓動量共同營造了一種觀望氛圍，交易員們樂於等待比特幣鞏固其今年迄今的漲幅，然後再投入新的資金。
就市場情緒而言，預測市場數據反映了圖表中顯示的近期看跌情緒。Myriad（由 Decrypt 母公司 Dastan 運營的預測市場）上的交易員普遍預計，明天下午之前比特幣圖表上會出現更多陰線，出現陰線的概率為 74%。
目前，眾多交易員對比特幣的下一步走勢也存在分歧：53% 的概率認為比特幣將上漲至 12.5 萬美元（創歷史新高），47% 的概率認為比特幣將回落至 10.5 萬美元。相比之下，眾多交易員目前對黃金的看漲情緒要強烈得多，他們預測 2025 年剩餘時間內黃金的表現將優於數字貨幣的概率為 70%。
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根據圖表顯示，由以太坊聯合創始人查爾斯·霍斯金森 (Charles Hoskinson) 開發的ETH競爭對手Cardano如今處於一個有趣的位置。
該代幣（交易代碼為ADA）今日下跌約 1%，交易價略高於 0.80 美元。這足以支撐其 290 億美元的市值，但較四年前 3.09 美元的歷史高點下跌了約 74%。
不過，對於ADA多頭來說，長期結構仍然令人鼓舞。
Cardano的50日均線位於200日均線上方，並處於交易者鍾愛的“黃金三角”形態中。但短期動能疲軟，移動平均線之間的差距正在縮小，預示著未來可能出現“死叉”。
死叉基本上與金叉相反。如果EMA50交易低於EMA200，通常意味著持有時間越長，損失越大。死亡交叉通常被認為是看跌趨勢的可靠指標，就像金叉出於同樣的原因被認為是看漲趨勢一樣。
ADA的 RSI 為 40，處於看跌至中性區域，表明持續（即便不是恐慌性）拋售。ADX 為 22，凸顯缺乏明確的趨勢，與震盪區間交易相符。擠壓動量指標處於“關閉”狀態，顯示看跌動量，表明下行趨勢已在進行中，而非盤整等待突破。
ADA價格今日跌破 0.80 美元的重要心理關口，近期形成更低的高點。市場似乎在 0.75 美元（EMA200 附近的支撐位）和 0.85 美元（EMA50 附近的阻力位）之間波動。多頭需要回調並守住 0.80-0.82 美元上方才能扭轉勢頭；否則，仍有可能測試 0.75-0.76 美元。
目前，Myriad 交易員傾向於看漲，市場 將ADA上漲至 1 美元的可能性設定為 55%，而不是一路下跌至 0.60 美元。
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Dogecoin），這個最初的meme包幣，今日開盤價為0.235美元，一度下跌3.3%，至0.227美元，測試了原本看漲的長期格局中的關鍵支撐位。當日波動範圍——最高價0.236美元，最低價0.227美元——清晰地表明瞭自9月中旬以來大幅回調後，近期的疲軟走勢。
與ADA一樣，Doge的50日均線高於200日均線。價格走勢追蹤上升通道，目前價格徘徊在通道下邊界和均線帶附近——這通常是趨勢追隨者的“買入區域”。守住該水平，反彈至0.24-0.26美元是合理的；跌破該水平，則更有可能跌至0.21-0.22美元。
RSI 為 43，為中性至看跌，ADX 為 17，則預示“趨勢不明朗”——這種情況不利於突破嘗試，有利於區間策略（買入支撐位，賣出阻力位）。擠壓動量指標與ADA類似：看跌動量，但擠壓“結束”，暗示下跌趨勢正在進行中，而非蓄勢待發。
儘管近期狗狗幣表現疲軟，但其基本面已顯著改善。彭博分析師埃裡克·巴爾春納斯 (Eric Balchunas)確信，DogecoinETF 將在年底前獲批，這可能為養老基金和機構投資組合通過受監管的投資工具投資Doge打開大門。
我們都知道ETF對比特幣和以太坊的影響——數十億美元的新資本在加密貨幣多年的牛市中發揮了關鍵作用。Dogecoin的持有者無疑也在擔心，他們是否還能剩下足夠的資金。
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