原文作者：@zhouKelvinZzzz
原文來源：@TechFlame_News
2025年下半年，Solana官網悄然將Slogan由“Web3 Infrastructure for Everyone”調整為“Global Financial Infrastructure for Everyone”。這一變動，實則彰顯了Solana正在強化其金融地位——區塊鏈技術形象退居次要，金融基礎設施成為主角。
這背後的意涵十分深刻——Solana正在主動將“區塊鏈技術”變為為基礎設施，重點突出自身金融屬性與制度化應用承載力。Solana的金融化戰略正在獲得大型金融（如Visa、Stripe、PayPal、Apollo、BlackRock等）的實質支持與投資佈局，機構的參與已進入產品落地和規模化活躍階段，而非正常的技術探索或概念機構重點。
Solana有望被越來越多傳統與新興金融作為資產發行、穩定幣、RWA管理和金融創新的默認平臺。與以往簡單投資Solana幣價不同，更關鍵的新時期正在“用Solana做金融”，讓鏈上基礎架構真正成為全球資本與金融市場的網絡。這一角色升級，將帶領Solana機構從Web3底層工具躍升為全球互聯網資本網絡，實現制度化金融價值融合和合規應用的深度。
戰略定位轉型：從基礎設施到金融專用平臺
2025年，隨著Meme行情退潮，市場對於Solana的長期開始反思：除了meme幣效應，Solana到底還剩下什麼？
事實上，隨著市場的關注，Solana在過去兩年也完成了從技術原型、基礎生態建設到應用版塊的整體躍遷。
過去大部分人關注的是流量板塊和鏈上的“爆款創新”，但當深入剖析Solana生態時，將會發現金融基礎設施的厚積薄發——DeFi、資產、穩定幣、RWA、AI、NFT等專業領域正在成為主流增長動力。
來源：https://solana.messari.io/landscape
隨著各類基礎設施和生態要素的逐步完善，Solana終於找到了聚焦金融設施基礎設施的發展主線。
從技術數據看，這並非空想：
- 時間維度：傳統系統工作日9-5點，Solana 7×24小時永不停歇
- 速度維度：傳統轉賬1-5天，Solana 2-3秒確認
- 成本維度：傳統國際轉賬15-50美元，Solana 0.0005美元
- 處理能力：實際TPS達到869（1小時平均），峰值5,289 TPS
穩定幣、當今鏈上國庫（DAT）、RWA資產、機構託管和集成支付等板塊，已成為生態最關鍵的增長引擎，吸引全球金融機構和資本持續佈局。這不僅完成了“區塊鏈工具”的構建，更邁入了全球化金融基礎設施的新階段。
2025年Solana的金融佈局突破
Solana走向金融
2025年10月23日，在第十一屆萬向全球區塊鏈峰會上，Solana基金會主席Lily Liu（@calilyliu）發表了題為"構建新金融"的主題演講，公開闡述了Solana的金融定位。 發表了題為"構建新金融"的主題演講，公開闡述了Solana的金融定位。
"Solana之於金融，如同Netflix之於娛樂、Amazon之於購物——一個互聯網規模的顛覆者，以前所未有的速度增長，正在重新定義現代金融的路徑。"
這類比的核心是：新平臺不僅革新了產品形態，也開拓了用戶獲取服務的方式。
- Netflix讓娛樂不再侷限於電視/影院，而變成隨時隨地的流媒體點播。
- 亞馬遜把購物從線下變成一鍵式的線上電商體驗，實現即時、無界的消費。
- Solana則將從傳統銀行/交易所的金融服務中獲得有限的完善和流程，從而提高、自動化、簡化鏈上金融。
Solana的金融突破
1. 數字資產國庫(DAT)：機構資本的Solana化
市場規模突破
- 根據CoinGecko追蹤數據，19家上市公司累計持有1,540萬SOL(約30億美元)，佔流通供應量2.5%
- 承諾投資資本超過43億美元，包括PIPE融資、ATM計劃和可轉債
- 年化增長率達100%+，預計2026年持有量可能翻倍
頭部公司表現
以下是具體的DAT的公司的表現。
來源：rwa.xyz
DAT分析
1.相比BTC和ETH，SOL有更高的鏈上真實收益：
Multicoin Capital 指出， SOL 具有 BTC 和 ETH 所缺乏的收益。相比於比特幣，Solana 的 SOL 質押者平均獲得更高的年化收益。SOL 質押年化收益約為8%。其中約 6.19% 來自通脹發行，剩餘 1.86% 則源於鏈上真實經濟活動與 MEV。這種由真實交易行為和 MEV 驅動的現金流，使 SOL 在作為長期資本與數字資產金庫（DAT）底層資產方面更具吸引力。
2.DAT公司可獲得更高的資金利用：
DeFi通過區塊鏈和智能合約直接撮合借貸，無需傳統銀行等中介，因而通常能顯著降低運營和撮合成本。
通過對比傳統銀行為上市公司提供融資成本與DeFi融資成本之間的利差，進行套利操作。DeFi提供了無需中介、成本更低、透明度更高的網絡原生融資模式，而傳統銀行體系則以中心化、高成本和審批嚴格為特點。這類DeFi套利不僅具備高利潤空間，還能通過不同方式與眾多交易對手展開互動，形成多元的收益模型。
2. 穩定幣生態：支付基礎設施的核心
供應量爆發式增長
- Solana穩定幣總供應量從2024年底的52億美元飆升至160億美元
- 同比增長170%，成為僅次於以太坊和Tron的第三大穩定幣鏈
- USDC占主導地位(106億美元)，USDT快速增長(45億美元)2025年初Solana穩定幣的激增恰逢唐納德·特朗普的表情包幣$TRUMP上線，引發了一波資金流入網絡。Trump迷因幣跨界傳播，政治、金融、娛樂等圈層共同討論，快速打破傳統加密社區的界限，為Solana和整體行業引入大量流動性和新社群能量。與此同時，美國GENIUS Act等新法規為穩定幣產業帶來合規紅利，企業和用戶在Solana鏈上發行與使用合規穩定幣數量急劇增加。
3. 支付基礎設施：從試點到生產級部署
支付基礎設施：從試點到生產級部署
2025年，Visa官方宣佈將Solana納入其穩定幣結算平臺，標誌著Solana從早期實驗階段正式邁入傳統金融生產環境。這一里程碑使Solana與以太坊、Stellar、Avalanche並列，支持USDC和EURC等主流穩定幣的實時卡片結算服務。
Visa在穩定幣多鏈、多幣種結算架構上的構建，增強了Solana鏈上資金的流動性與支付效率，為銀行、金融科技公司及商戶提供更快、更低成本的支付體驗。
支付規模實現快速突破
Solana鏈上月均穩定幣交易量已達500億美元，日活躍用戶達300萬至400萬，顯示出極強的用戶基礎和資金動能。
隨著商戶接受度提升，超過6000家商戶通過Solana Pay接受加密支付，且手續費率已降至約1%，極大促進了加密支付的普及和實際應用。
實際商業應用案例
- Mastercard與MoonPay合作，成功將35億張Mastercard卡連接至Solana錢包，使消費者能夠無縫使用其信用卡與Solana生態進行互動，促進了數字資產的日常使用。
- 電商平臺Helio則與Shopify合作，推出租即時加密結賬解決方案，有效避免傳統支付中的退單風險，為線上零售商和消費者提供更加安全、便捷的支付體驗。
- 西聯匯款宣佈將在Solana鏈上推出USDPT美元穩定幣，預計在 2026 年上半年推出 USDPT 美元支付代幣，這樣可以為西聯匯款超過 1 億名客戶提供更加便捷的國際匯款服務，同時也可以顯著降低成本並加快交易速度。
以下我們做一組簡單的對比：
綜上，穩定幣結算整合推動了Solana支付基礎設施從試點階段邁向大規模商業部署，配合日益增長的鏈上交易量及豐富的生態合作，奠定了Solana作為新一代全球支付網絡的重要地位。
4. 傳統金融集成：萬億級資產的橋樑
R3 Corda橋接：已部署解決方案
2025年9月4日，R3 Labs正式啟動，通過原生互操作性將Corda網絡上的170億美元RWA資產橋接至Solana：
- 即時可用：債券、基金等可在Solana進行7×24小時交易
- 無需信任：原生跨鏈，無需第三方託管
- 規模效應：連接DTCC、納斯達克等機構客戶
機構級託管解決方案
- Helius：管理130億SOL委託質押，為The Solana Company等提供企業級服務
- Anchorage Digital：提供聯邦特許的SOL託管，集成Jupiter DEX實現DeFi准入 anchorage
- BitGo：新增Solana支持，服務於機構ETF和企業國庫
5. ETF進展
1.全球Solana ETF合規化縱覽
2025年，Solana現貨ETF正式進入全球主流資本市場，成為繼比特幣、以太坊後第一個實現“現貨+質押”雙重創新的主流Layer1資產。美國、香港、加拿大、新加坡等地均有ETF申請和落地，推動了機構、零售用戶合規參與SOL生態的金融變革。
- 美國：SEC加速SOL ETF審批，Bitwise（BSOL）、Grayscale（GSOL）等頭部機構獲批現貨及質押型ETF，允許投資者不僅持有SOL資產，還能自動獲得質押收益，ETF淨值包含年化回報。
- 香港：華夏基金率先掛牌亞洲首隻Solana現貨ETF，僅為純現貨持倉，暫未開放質押功能，交易門檻低，合規安全性高。
- 加拿大/新加坡：多家資管公司探索現貨+質押基金產品，融資與託管模式逐步向美加靠攏，推動地區創新。
2.現貨ETF vs 質押ETF，機構新寵的底層邏輯
- 現貨ETF：直接持有SOL並在傳統證券賬戶流通，投資者可以方便地參與SOL價格漲跌，適合看重流動性與入門門檻的零售和機構客戶。
- 質押ETF：基金方將持有SOL進行鏈上質押，獲得年化約7%收益，收益直接計入ETF淨值，投資者無需參與鏈上節點操作。美加市場已率先實現自動化收益分配，提升產品吸引力與資本利用效率。
3.投資影響與業界意義
Solana ETF的全球化示範，不僅降低了區塊鏈投資的技術門檻，也推動市場合規透明。質押型ETF的誕生，標誌數字資產可帶動真實現金流與資本效率提升，成為DeFi、企業國庫和RWA管理的重要載體。Solana ETF已成為傳統金融進軍加密市場的橋樑與創新引擎。
Solana金融生態閉環小結
Solana正在構建全球化的新型金融基礎設施，通過傳統與創新資產的“入金入口”與鏈上應用場景的“資金流動”實現金融體系閉環：
- ETF與DAT——入金門檻降低，機構與大眾資金匯入ETF（交易型開放式基金）和DAT（數字資產國庫）為機構、企業、投資者打開了法幣/資本進場Solana生態的大門。ETF使得SOL成為合規主流資產，DAT則讓企業國庫和上市公司實現鏈上資產管理和戰略儲備，推動上百億美金資金流入。
- 這兩者共同為Solana帶來可持續、制度化的資金供給，夯實其全球金融底層地位。
- 鏈上股票與RWA——資產數字化，資本市場新形態企業數字國庫、RWA（真實世界資產）、鏈上股票等應用，推動傳統資產、基金、債券等在Solana鏈上發行、託管和交易，為資本市場引入高透明度、高流動性的數字資產管理模式。
- 重量級企業的創新實踐，推動真實產業與區塊鏈金融的結合，全球資金實現從“鏈上管理”到“鏈上使用”。
- 穩定幣與支付——資金使用場景蓬勃發展，鏈上經濟活躍穩定幣（如USDC、USDT）成為Solana鏈上支付和流通的核心基礎，供應量和交易量高速增長，推進商戶結算、用戶轉賬、企業資金流通等環節高效低成本實現。
- 通過穩定幣支付，Solana網絡成為Visa、Mastercard等全球支付巨頭的基礎設施，日均處理數十億美元轉賬，跨境成本和速度優於傳統金融體系。
綜上，Solana已實現了“資本入金→鏈上流通→應用場景擴展”的金融生態閉環，從ETF和DAT吸引主流資金、到穩定幣和支付創造實際流通，再到企業和鏈上資產場景深度落地，實現了從底層基礎到制度化應用的全面躍升，成為金融數字化轉型的先鋒網絡。
來自東方的Solana力量
一、合規ETF創新：華夏ETF及東方國家Solana進展
1. 香港率先掛牌Solana現貨ETF
2025年10月27日，華夏基金（香港）發行的Solana現貨ETF於港交所正式掛牌交易，標誌著亞洲資本市場率先與Solana生態接軌。區別於美加市場“現貨+質押”創新，香港ETF目前僅持有原生SOL，沒有鏈上質押返利，充分體現穩健合規導向，適應當地對託管和監管的高標準要求。ETF支持多幣種結算（港幣、美元、人民幣），大幅降低東方投資者進入Solana生態的門檻。
2. 韓國、新加坡等東方國家ETF動態
韓國、東南亞尚未正式批准Solana現貨ETF，但機構熱度持續升溫。新加坡、澳洲資本市場已出現針對SOL的衍生ETF、基金型產品嚐試，部分新加坡公募基金嘗試與美加接軌現貨ETF路線，開闢本地合規通道。韓國Upbit則開放Solana資產上鍊和流通服務，推動合規創新。
3. 合規向質押創新突破
目前亞洲ETF產品多為純現貨型，未涉質押返利功能，這與香港證監會和新加坡金管局對節點安全、第三方託管的高標準管控有關。未來，隨著安全方案成熟、監管壓力釋放，質押型ETF有望登陸亞洲區，帶動SOL“持幣+生息”成為主流，參與全球鏈上經濟。
二、企業級應用：Solana與本地龍頭企業合作模式
1. 招銀國際與鏈上RWA創新
2025年8月，招銀國際聯合DigiFT、新加坡OnChain、港新公募基金，率先將美元貨幣基金髮行為RWA資產，託管與分銷採用Solana多鏈生態，推動港新基金產品“上鍊可認購”，加強了金融機構與鏈上基礎設施的結合。此舉大幅提升“真實世界資產”數字化流通效率，擴寬傳統金融合規資產託管方式。
2. 華為雲與Solana
華為雲一直積極佈局Web3基礎設施、分佈式計算和企業多鏈服務，而Solana則是擁有高性能和活躍開發者生態的公鏈，其在亞太區和企業級應用拓展方面展現出強勁潛力。結合雲服務商對鏈上高頻交易、數據存儲和節點託管的需求，華為雲有望為Solana生態項目提供更穩定、合規、高效的基礎設施支持。為亞太企業級客戶提供鏈上數據與雲端系統直接對接能力，推動金融科技和實體經濟的結合。
包括在今年Token2049的活動中，我們也看到了@Solana_zh和華為在一起的身影。
三、亞太變革力量：Solana在日韓與東南亞生態發展
1. 韓國與日本的生態激活
韓國區塊鏈開放政策令Solana生態快速滲透，Upbit等交易所開放Solana資產上鍊流通服務，多家韓國資本和互聯網企業探索與Solana DePIN（分佈式物理基礎設施網絡）合作，實現數據存證、IoT設備結算、Web3應用等多方向落地。日本資本則持續佈局Solana NFT、DeFi項目，推動全球創新與本地合作。
2. 東南亞市場的Web3高地
越南、泰國、新加坡成為Solana亞太最大用戶基數、高密度創新聚集點。每年亞太Solana峰會吸引數千創業者和開發團隊，催生穩定幣原生應用、跨鏈RWA協議、鏈上數據託管等新項目。Solana高TPS、低延遲、低成本特性極為契合東南亞移動、支付、跨境金融需求。
3. DePIN與硬件產業協同
亞太製造業和硬件供應鏈成Solana DePIN項目設備主要製造地，中國、越南、馬來西亞等地為全球提供礦機、移動節點等基礎硬件，支撐了Solana分佈式算力需求。龐大人口紅利和移動互聯網普及，加速Solana生態日常應用在移動支付、遊戲、視聽娛樂、數字身份等領域的落地。
4. 社群驅動與創新加速
東亞、東南亞龐大的數字原住民群體、年輕高活躍社群使Solana成為Web3生態最具活力的公鏈之一，推動全球流動性與創新“從東方湧入”，形成東西方資本、項目、用戶的集體參與融匯。
小結
Solana的東方力量不僅在ETF合規突破上引領全球，更通過與招銀國際、華為雲等本地大型企業的合作，將區塊鏈從金融投資延展到實體產業、數據資產託管與創新金融融合。日韓與東南亞市場的繁榮與硬件、用戶社群的高速增長，共同塑造了Solana在東方的新格局，為全球Web3、資本市場與實體經濟的深度結合提供了全新範本。
結論
隨著2025年Solana實現從Web3技術底層到全球金融基礎設施標準的戰略躍遷，整個生態正在金融科技、資本市場與制度化創新領域形成深遠影響。Solana不僅重塑了金融服務的效率和模式，也為企業和機構開闢了資產管理、支付、投資和合規的新路徑。未來，Solana有望成為全球金融數字化轉型的核心平臺和行業標準。
值得重點關注的具體方向包括：
- 企業國庫（DAT）模式持續壯大與真實經濟結合
- 穩定幣與鏈上支付場景的擴大及合規機制落地
- RWA（真實世界資產）大規模數字化與跨境託管
- ETF與新型金融產品的多樣化創新與機構資本流入
- 技術性能提升與原生合規工具驅動傳統金融集成
展望2026年，隨著美國ETF獲批、更多銀行直接集成、以及企業國庫配置的普及，Solana有望真正實現"成為金融界的Netflix"——讓程序化金融像流媒體觀看一樣簡單、即時、無處不在。
