TMT板塊敘事和基本面的“內部輪換”

存儲器板塊逆勢走強：華邦電亮眼財報指引點燃行情，DRAM 明確四季度量價齊升，成半導體週期復甦強信號。亞洲存儲股集體爆發：旺宏 + 10%、南亞科 + 7.3%、群聯 + 6.9%、華邦電 + 5.4%。

市場開始從“不計成本地投入”轉向“懷疑投資回報率（ROI）”。當“AI採用”被Challenger裁員報告列為裁員（即成本節約）的原因之一時，市場也開始擔憂AI對就業的破壞性影響，這反過來又可能引發監管或經濟的負面反饋。