巴西最大的私人銀行伊塔烏銀行在一份新的研究報告中建議，投資者到 2026 年應將 1% 至 3% 的投資組合配置於比特幣。
該銀行指出，分散風險和防範匯率波動是提出此項建議的主要原因。
報告指出，儘管比特幣近期價格下跌，但在日益加劇的全球和地緣政治不確定性背景下，它在投資組合中仍發揮著補充作用。分析認為，這種加密資產不再僅僅是一種投機工具，而是已成為應對經濟不確定性的投資組合的一種替代性穩定因素。
簽署該文件的伊塔烏銀行分析師雷納託·艾德指出，比特幣的走勢與股票、固定收益工具或本地市場截然不同。艾德認為，比特幣的全球性和去中心化特性為希望在不利情況下保持風險回報平衡的投資者提供了不同的機會。報告還指出，儘管比特幣波動性較高，但其長期升值潛力依然存在。
報告指出，2025年的疲軟表現並非孤例。報告回顧，比特幣年初的交易價格約為93,500美元，隨後跌至80,000美元左右，並一度觸及125,000美元以上的歷史高點。然而，巴西雷亞爾兌美元的升值加劇了當地投資者的損失。根據TradingView的數據，以美元計價，比特幣同比下跌3.5%，而以實際價格計算，跌幅則高達16.2%。
分析還指出，劇烈的貨幣波動會直接影響比特幣在巴西的表現。報告指出，2024年12月美元兌雷亞爾匯率接近6.30時，BTC價格再次走強，凸顯了比特幣在市場承壓時期對沖貨幣風險的作用。因此，伊塔烏認為，真正的風險或許在於完全不參與市場交易。
伊塔烏銀行強調，穩健的投資策略至關重要。該銀行指出，短期價格預測在風險資產領域往往失效。因此，建議採取長期投資策略，通過定期再平衡調整倉位，並避免因近期市場波動而做出衝動決策。艾德將這種策略描述為“穩健與韌性的結合”。
報告指出，比特幣應該是均衡投資組合的補充要素，而不是核心要素。
*本文不構成投資建議。
