亞洲監管機構正從討論轉向實施針對穩定幣和真實資產代幣化的具體監管框架，為 2026 年的大幅增長奠定基礎。
2025年亞洲加密貨幣理財的故事並非關乎新的承諾，而是關乎市場多年來翹首以盼的：切實可行的規則。專家指出，隨著監管機構從高層次討論轉向建立具體的監管框架和實施試點項目，穩定幣和資產代幣化已成為核心議題。
TRM Labs亞太區政策與戰略合作負責人Angela Ang表示，在美國主導制定對資產友好的政策的努力中，亞太地區的監管機構上漲了力度，發佈清晰、風險適宜的規則，並促使。
OSL Research研究主管Eddie Xin指出，2025年亞洲的監管進展已超越了法律框架的爭論，轉向將穩定幣和資產代幣化直接集成到支付和清算基礎設施中。這些進展為意義重大的一年奠定了基礎，預計2026年機構參與度上漲。
領先市場正在構建法律框架。
2025年，香港的監管動力。8月，期待已久的穩定幣法官方生效，為法幣支持的穩定幣發行機構建立了許可機制。此舉是經過多年磋商後出臺的，使香港成為全球最早建立專門穩定幣框架的地區之一。
Ang認為，穩定幣顯然處於領先地位，部分原因是它們是最具支付特性的加密資產類型，因此具有最大的實際應用潛力。監管機構優先考慮穩定幣，將其視為實現鏈在以互聯網速度價值轉移方面優勢的途徑。
香港監管機構也在促使代幣化。在“項目集成”（Project Ensemble）及相關舉措下，當局正與銀行和市場參與者合作，測試一種代幣化存款與鏈鏈資產轉移相結合的支付模式。去年11月，政府啟動了一項試點計劃，重點關注真實價值的代幣化，探索如何在嚴格監管的環境下，利用鏈基礎設施發行、交易和結算傳統金融工具。
新加坡的代幣服務提供商監管計劃於今年6月官方生效，此前該法案已通過三年。根據該機制，在新加坡擁有重要運營業務的代幣服務提供商，無論是否服務於新加坡境內客戶，都必須申請牌照並履行反洗錢義務。
這個島國也在促使其代幣化計劃。新加坡金融管理局於去年11月表示，代幣化已結束試點階段，並正越來越多地應用於商業背景。在最近的一次 試驗中，星展銀行、華僑銀行和新加坡大華銀行三家銀行使用新加坡央行面向批發市場的數字貨幣進行了隔夜銀行間貸款交易。此次試驗符合新加坡基於安全支付資產擴展代幣化金融的願景。
穩定幣在2025年成為日本和韓國資產發展的一個共同主題。在日本，監管機構正在上漲監管並支持穩定幣試點項目。去年11月，金融廳公開支持一項涉及日本三大銀行的穩定幣試點計劃。日本監管機構還在考慮一項新要求，即加密貨幣交易所必須設立應急儲備資產，以應對網絡攻擊等突發事件。
監管政策的動力促使日本國內企業積極研發新產品。據報道，包括三菱日聯資產管理公司和大和資產管理公司在內的六家日本大型理財公司正準備開發日本首批基於資產的投資信託基金。在韓國，銀行和資產企業也在促使穩定幣項目。今年9月，託管服務提供商BDACS在Avalanche網絡上上線了與韓元Neo的穩定幣KRW1。
據HashKey Group高級研究員Tim Sun稱，受監管的國內市場將在2026年發揮更大Vai。香港、新加坡和日本都在構建由持牌機構主導的受監管的國內生態系統。
OSL 的 Eddie Xin 預測，到 2026 年，亞洲的監管路徑將趨向於數字資產發行和實物資產代幣化的正常化，其中將越來越依賴於受監管的穩定幣和代幣化貨幣。
香港持牌資產和代幣化公司EX.IO的首席執行官陳武也認為，實物資產代幣化將塑造2026年。HashKey的孫總結道，亞洲正在進入一個完全制度化的數字資產時代，2025年建成的穩定幣和代幣化基礎設施將為2026年更加穩定和可持續的增長奠定基礎。
