日本計劃在2026年進行有利於投資者的加密稅收改革。

日本計劃從 2026 財年開始改革加密稅收制度，將現貨交易、衍生品和加密ETF/信託置於單獨的 20% 稅率之下，取代目前被認為對投資者不利的“其他收入”稅收制度。

12月19日，主要政黨公佈的改革綱要顯示，加密正被視為一種資產積累的金融產品。然而，這一轉變並未在整個Web3領域得到統一實施，製作不同類型的活動和資產之間存在顯著差異。

日本在 2026 財年進行的加密稅收改革將加密重新定位為一種金融產品。

擬議的改革旨在將加密從“投機工具”重新歸類為“資產形成金融產品”，從而優先考慮某些活動，並採用單獨的 20% 稅率，而不是以前全面的稅收機制。

根據草案，政策方向點擊加密在資產積累中的Vai，使日本的加密貨幣稅收框架更接近股票和外匯交易的稅收框架。此舉直接回應了日本加密社群長期以來希望結束“雜項收入”時代的願望。

由日本自民黨和日本維新黨發佈的框架文件（參見公告）被描述為該國對待數字資產方式的根本性轉變。

現貨、衍生品和加密ETF/信託基金等都是 20% 稅率的受益者。

最受益的群體包括現貨交易、衍生品和加密ETF/信託，預計這些群體將過渡到單獨的稅收制度，固定稅率為 20%。

這一優先領域被定義為“綠色區域”，其政策目標是使稅收標準化，使其與傳統金融產品類似。關鍵在於，該政策具有選擇性，重點關注交易/報告框架更為清晰的活動。

如果按照概述的方式實施，新的稅收結構可以下降主要交易體系內認可的現貨產品和衍生品的投資者群體在不同年份間的納稅義務的波動性。

3 年虧損結轉機制使加密稅收更接近股票和外匯稅收。

適用 20% 稅率的群體中的交易者將享有 3 年的虧損結轉機制，允許他們用過去的虧損來抵消未來的收益。

虧損結轉規則至關重要，因為它允許根據多個時期的投資收益徵稅，而不是在市場反轉時“失去”抵消虧損的權利。這在證券/外匯領域也是一種常見的做法，可以上漲專業投資者的可預測性和公平性。

但是，這項優惠與根據單獨的稅收機制批准的資產的範圍有關，而不是自動應用於所有 Web3 活動。

Staking、借貸和 NFT 仍可能作為“其他收入”徵稅，稅率最高可達 55%。

改革並未統一實施：Staking獎勵、借貸收益和 NFT 仍被視為“其他收入”，需立即繳稅，稅率最高可達 55%。

這種處理方式製作了“交易”與“運營收入”之間的顯著差異，尤其對於參與去中心化金融（DeFi）或收益型策略的投資者而言更是如此。在收到收益時計算稅款也上漲了成本核算的複雜性，因為它需要將收到的收益價值與累計購買價格區分開來。

在實踐中，投資者可能需要密切跟蹤收到款項的時間、收到款項時的估值以及與後續交易的關係，以避免結算時出現差異。

“特定加密資產”可能會限制符合 20% 稅率條件的資產範圍。

日本預計將新增“特定加密資產”分類；如果該分類主要適用於根據日本金融法註冊的交易所上市的代幣，那麼未上市/DeFi山寨幣的交易者可能不符合繳納 20% 稅款的條件。

雖然最終定義尚未最終確定，但目前的描述表明，重點是受嚴格監管的環境下交易的代幣，特別是受《金融工具和交易法》管轄的交易所。

因此，儘管兩者都是加密，但可能會出現兩種不同的稅收制度：一方享受單獨的 20% 的稅收，而另一方則繼續受到更重的綜合稅收機制的約束，具體取決於代幣/協議是否屬於“指定區域”。

隱藏風險：未能將加密損失與股票收益相抵消，以及可能面臨的退出稅。

即使條款有利，加密的損失也不能抵消股票收益；此外，將加密視為金融產品可能會為離境稅鋪平道路，以便在投資者將持股轉移到國外時追繳未實現的利潤。

“按資產類別分離”原則強化了加密和股票市場獨立徵稅的做法。這直接影響投資組合配置策略，因為投資者不能用加密的虧損來下降股票收益的納稅義務。

與此同時，隨著加密與傳統金融產品越來越接近，在稅務居民身份變更的背景下對未實現利息徵稅的可能性，未來可能會成為一個重要的政策議題。

規範交易報告和損益數據要求將加強合規性。

政府可能會要求交易所直接提交統一的交易報告，下降人工報告的可能性；投資者應儘早準備歷史記錄和損益（損益）跟蹤工具。

當實施集中式報告機制時，交易數據的完整性將成為正確計算稅款的關鍵因素。這在涉及多種資產來源的情況下尤為重要，例如買賣、交易所間轉賬、領取獎勵、空投或利息收入等。

該概要點擊了在收到獎勵時區分所買入商品成本和獎勵價值的必要性。這種準備工作有助於下降2026財年規則生效時出現差異的風險。

許多國家也在上漲加密監管框架的制定，目標是在2026年完成。

香港完善了ASPIRe 框架，俄羅斯轉向分級制度以實現數字資產所有權的合法化，歐洲朝著更高的透明度邁進，MiCA 於 2026 年 7 月全面生效，DAC8 於 1 月開始實施。

總體而言，這些發展表明全球加密市場正從“法律寒冬”轉向更加結構化、透明化和機構主導的週期。對投資者而言，這一趨勢通常意味著兩方面：一方面，合規產品（例如加密ETF）的獲取渠道增多；另一方面，合規/報告數據也日益詳細。

結論：雖然取得了顯著進展，但資產類別仍然分散。

日本的稅收改革表明加密正被認可為一種真正的金融產品，但根據活動和資產類型選擇性地應用稅收法規表明，監管機構對 Web3 仍持謹慎態度。

• 對某些行業單獨徵收 20% 的稅，與“其他收入”機制相比，是一個重大進步。
• 現貨/衍生品/加密ETF 交易與Staking/借貸/NFT 交易之間的碎片化可能導致不同策略之間的稅收義務存在顯著差異。

常見問題解答

日本2026年加密稅制改革的最大變化是什麼？

最大的變化是，一些加密板塊，如現貨交易、衍生品和加密ETF/信託，預計將按 20% 的稅率單獨徵稅，而不是像以前那樣作為“其他收入”在一般稅收機制下徵稅。

哪些活動仍可能被視為“其他收入”並需繳納高額稅款？

Staking獎勵、借貸收益和 NFT 仍被視為“其他收入”，在收到時需繳納稅款，稅率可能高達 55%，具體取決於稅級。

對於山寨幣和 DeFi 投資者而言，“特定加密資產”意味著什麼？

這是一個新的分類；最終定義尚未最終確定，但似乎優先考慮在日本法律框架下注冊的交易所上市的代幣。如果是這樣，通過去中心化協議運行的未上市山寨幣可能不符合20%的稅率條件。

投資者能否利用加密的損失來抵消股票的收益？

不。這項改革點擊，加密損失不能抵消股票市場收益，這體現了基於資產類別的獨立稅收制度。

為什麼現在就應該開始準備交易數據並監控損益？

由於交易所統一的交易報告準則以及在收到獎勵時買入成本基礎與獎勵價值分開的要求，歷史記錄和損益跟蹤工具有助於結算。