富比士貨幣市場編輯暨分析師 Nina Bambysheva 近日撰文發表《2026 年加密投資人不可忽視的五大趨勢》，回顧 2025 年加密產業在監管環境、機構參與與市場規模上的關鍵轉折，並進一步提出對 2026 年的前瞻觀察。
Bambysheva 指出，經歷多年動盪與政策不確定性後，加密產業已不再只是金融體系的邊緣實驗，而是正逐步融入主流金融架構。隨著監管態度轉向、機構資金大舉進場，以及應用場景持續擴張，2026 年將成為加密市場由「成長期」邁向「成熟期」的重要一年。她在文中歸納出五大投資人不可忽視的關鍵趨勢。
一、加密市場持續機構化，ETF 成為主要推手
Bambysheva 認為，加密產業最顯著的結構性變化之一，是機構化程度不斷加深。自 2024 年美國核准現貨比特幣 ETF 後，加密 ETF 與 ETP 迅速擴張，目前全球相關產品資產規模已超過 2,000 億美元。
她指出，未來一年，比特幣 ETF 將不再只是散戶的投資工具，而會進一步納入機構投資人的模型投資組合、退休金帳戶與授權型資金配置中。這樣的轉變，將使比特幣價格更容易受到全球總體經濟情緒與傳統金融市場影響，而不再僅由加密原生投資人主導。
二、資產代幣化加速，傳統金融逐步上鏈
第二個關鍵趨勢，是資產代幣化的加速發展。Bambysheva 指出，儘管代幣化股票、債券與不動產目前僅占全球市場極小比例，但監管層的態度已出現實質轉變。
美國證券集中保管結算公司（DTCC）獲准提供代幣化服務，被視為象徵性一步，代表傳統金融基礎設施開始接軌區塊鏈技術。她引述業界看法指出，未來監管機構可能透過豁免或創新機制，逐步允許代幣化證券在更廣泛的金融場景中流通，甚至被銀行或券商放在與傳統證券相等的位置看待。
三、穩定幣邁入基礎建設競爭階段
在 Bambysheva 看來，穩定幣已從單純的交易媒介，升級為全球支付與金融基礎建設的一環。隨著美國《GENIUS 法案》通過，2025 年穩定幣市場規模大幅成長，並吸引多家大型金融科技公司加入發行行列。
她指出，接下來的關鍵不在於「誰能發行穩定幣」，而是「誰能建立可信、安全且無交易對手風險的清算與兌付機制」。未來，穩定幣產業勢必走向標準化運作，類似 Visa、ACH 或 SWIFT 等既有支付系統，建立明確規則與風險控管框架。
四、萬物皆可交易，鏈上市場持續擴張
Bambysheva 強調，加密市場 24 小時、無國界運作的特性，正使「可交易資產」的定義不斷擴張。從預測市場、永續期貨，到代幣化實體資產，愈來愈多非傳統金融標的被引入鏈上市場。
她以永續期貨為例指出，這類原本屬於加密領域的衍生商品，已開始涵蓋原油、利率，甚至央行政策預期。隨著加密與傳統金融進一步融合，區塊鏈正逐漸成為表達總體經濟觀點與風險管理的重要工具。
五、加密與 AI 結合，機器經濟浮現
最後一項趨勢，聚焦於加密與人工智慧（AI）的交會。Bambysheva 指出，隨著 AI 軟體朝高度自主化發展，未來不僅需要做決策，還必須能自主完成支付與價值交換。
這種「代理式商務」將催生龐大的機器對機器經濟，而區塊鏈因具備低成本、可程式化與無需信任中介的特性，被視為最合理的基礎架構。她提到，具備龐大開發者與用戶基礎的區塊鏈，以及專為支付設計的新型公鏈，可能在此浪潮中扮演關鍵角色。
