穩定幣代理支付是阿聯酋的下一個差異化優勢 | 觀點

阿聯酋在數字資產領域的下一個競爭優勢不在於開創新技術，而在於引領兩項日趨成熟的技術的融合：穩定幣和智能體人工智能。穩定幣已成為加密貨幣的首個主流應用案例，其交易總額在過去一年翻了一番，達到 46 萬億美元。

與此同時，預計到2030年，代理支付將釋放3萬億至5萬億美元的零售收入潛力，因為消費者會將金融任務委託給人工智能代理，由其代表消費者進行優化和交易。阿聯酋可以將穩定幣的成本效益與代理人工智能的可編程邏輯相結合，從而在其他支付中心趕上之前，促進自主的、現實世界的支付。

這兩項技術的指數級增長推動了數字資產領域領導地位的爭奪。自去年具有里程碑意義的美國《GENIUS法案》通過以來，全球超過70%的主要金融中心已在其穩定幣發行和創新監管框架方面取得了長足進步。

大多數人都在各自獨立地探索穩定幣和代理支付，未能認識到二者的互補作用。而推動二者融合的案例也大多來自私營企業，而非政府機構。

這種不平衡的發展為某個司法管轄區爭取先發優勢提供了一個難得但短暫的機會窗口。鑑於其前瞻性的監管姿態，

憑藉精通技術的民眾和在伊斯蘭金融方面的專業知識，阿聯酋有望成為穩定幣主導的代理支付的首選中心。

從法規到實際應用

監管是推動技術在現實世界中應用的關鍵催化劑，它為投資者、開發商和消費者提供了信心和規模化運營的綠燈。歐盟和香港等地區專注於制定詳細的監管框架，而阿聯酋則同步推進監管向銀行主導的應用轉化。

阿聯酋中央銀行的支付代幣服務監管條例將於2025年全面生效，屆時將允許對部分外國穩定幣和以迪拉姆為支撐的替代幣進行許可審批。此舉不僅使阿聯酋能夠獲得國際穩定幣流動性，而且還有助於開發本地化產品。

在監管保障措施到位的情況下，阿聯酋已開始調動更廣泛的金融生態系統，構建數字資產支付所需的基礎設施。一個典型的例子是，阿布扎比金融領軍企業IHC、ADQ和阿布扎比第一銀行即將推出以迪拉姆為支撐的穩定幣。

與競爭對手的小規模試點項目不同，這項主權規模的計劃不僅旨在服務於當前的日常商業和消費交易，更著眼於下一代“機器對機器和人工智能”支付。這標誌著政府積極致力於使數字資產與即將到來的智能體人工智能時代接軌，即便大規模自主支付市場仍處於早期階段。

在ADI區塊鏈上運行穩定幣的決定，也為國內和跨境交易提供了一個專用的、國家級的網絡。總而言之，阿聯酋主權投資支持、商業銀行發行以及面向未來的基礎設施，使其在全球舞臺上佔據了獨特的地位。

一個準備融合的人群

新興支付方式往往受阻於商戶接受度和終端用戶信任度，因為僅靠監管合規無法彌合熟悉度和便利性方面的差距。新加坡等其他發達市場雖然零售群體信息靈通但風險規避意識較強，而阿聯酋的消費者則更傾向於使用穩定幣和智能代理。

阿聯酋是全球數字資產擁有率最高的國家之一，用戶滲透率位居第二。穩定幣在阿聯酋年輕的外籍人士群體中找到了蓬勃發展的市場，他們利用穩定幣進行匯款和靈活的鏈上工資結算。

該國在全球人工智能素養方面也位列第三，十分之八的購物者會委託人工智能助手進行產品搜索和價格查詢。除了簡單的推薦之外，這些消費者越來越希望在整個購買過程中獲得個性化且便捷的支付體驗。

阿聯酋對穩定幣和代理支付的雙重熟悉程度，有望縮短其早期採用曲線，因為這種融合已經與消費者的現有態度相契合。企業正通過與知名品牌合作來加速滿足這一預期需求，而不是侷限於沙盒環境。

對於穩定幣而言，燃油和便利零售商ADNOC Distribution現已在其980個服務站接受AE Coin支付。在代理支付方面，萬事達卡與生活方式提供商Majid Al Futtaim和金融科技公司Dataiera合作，於去年11月推出了萬事達卡代理支付（Mastercard Agent Pay），允許阿聯酋持卡人授權人工智能代理代表其購物。儘管這兩項技術目前仍在並行發展，但此類初步推出有助於提升曝光度、網絡效應和先進系統的運營準備度。

開闢區域支付細分市場

儘管目前只有少數幾個司法管轄區正在推行基於穩定幣的代理支付，但觀察人士可能會將新加坡視為一個值得關注的競爭者。新加坡金融管理局的BLOOM計劃正與機構合作伙伴緊密合作，測試數字貨幣作為代理支付結算資產的可行性。

儘管該國在這一領域取得了進展，但不同的監管和市場環境導致了不同的推廣時間表。然而，一項新加坡的調查顯示，超過半數的受訪者認為，在更廣泛地採用之前，需要加強公司治理和風險控制。在此背景下，阿聯酋積極參與的用戶群體使其具備了先發優勢。

此外，阿聯酋可以通過專注於符合伊斯蘭教法的支付渠道來打造差異化市場。全球伊斯蘭金融產業規模達4萬億美元，遍及80多個國家，這表明阿聯酋的穆斯林人口以及服務不足的國際市場對金融科技有著巨大的需求。作為中東地區重要的數字資產中心，阿聯酋已做好充分準備，服務於這一市場。

阿聯酋的多方面優勢使其具備引領穩定幣主導的代理支付的潛力。儘管其在兩種技術領域的努力目前仍基本同步進行，但該地區將代理支付納入主權規模的穩定幣項目計劃、消費者的接受度以及符合伊斯蘭教法的金融市場，能夠產生其他市場所缺乏的網絡效應。

為了充分利用先發優勢，阿聯酋應加快兩項技術的整合，並解決風險、標準化和規模化等方面的初期問題。這些措施將為下一代創新型可編程貨幣的到來創造有利條件。