比特幣雜誌
2026 年比特幣自保現狀展望（Casa 執行長訪談）
隨著比特幣在經歷了2024-2025年的多頭市場後，進入2026年，並保持了持續的機構認可和價格穩定，自主託管仍然是比特幣主權承諾的基石。然而，市場格局已發生顯著變化。現貨比特幣ETF的出現，讓那些習慣於華爾街“相信我，兄弟”式經紀模式的被動投資者也能參與其中；與此同時，針對加密貨幣用戶的暴力襲擊事件，即所謂的“扳手襲擊”，也激增至歷史新高。那麼，自主託管是否已成為過去式，成為許多人曾經深信不疑的過時meme，還是會隨著比特幣的成熟而轉變呢？
在最近接受《比特幣雜誌》採訪時，Casa 執行長 Nick Neuman 坦率地談到了這些動態，將公司的多重簽名解決方案定位為純粹的自主權願景與高價值持有者的實際可用性之間的橋樑，旨在應對現代安全挑戰，甚至是地緣政治風險。
Casa成立於2018年，目標用戶是那些希望獲得數額可觀的比特幣（通常為五位數或更多）的用戶，對他們而言，財務自由比便利更為重要。 Neuman將Casa的願景描述為透過比特幣和私鑰加密技術「最大限度地保障全球主權和安全」。近年來，這一願景已進一步發展為「為擁有主權的個人打造瑞士銀行」——為那些將金錢視為個人自主不可或缺組成部分的用戶提供服務。
多年來，《比特幣雜誌》對該公司的發展進行了廣泛的報道，包括 2024 年 11 月 Frank Corva 對 Neuman 的採訪，以及 2025 年 6 月關於該公司與瑞士平台 Relai合作開展多重簽名安全和遺產規劃的報道。
ETF及其便利性的承諾
紐曼在討論2026年比特幣自保面臨的挑戰時指出：「並非每個人都想成為完全自主的個人。」他指出一個日益明顯的現實：比特幣自保需要高度的個人責任感和相當高的技術水平。儘管使用者介面設計已盡力改進，但這些要求依然存在。 Coldcard Q的創辦人NVK曾公開開玩笑說，試圖設計出既能抵禦國家幹預，又像「奶奶級」那樣易於使用的自保產品，或許只是癡人說夢。至少，實現最大限度自保所需的人格特質和技術能力，仍然是實現密碼朋克烏托邦的限制因素。
ETF 為新的、廣泛的用戶群體提供了即插即用的投資機會，而自託管主要吸引那些不願承擔黑箱託管風險的高自主性用戶——這是個好消息，「從規模上看，你根本無法相信 Coinbase 或任何其他公司都能正確處理每一個流程，」他說。
家族辦公室、企業、託管銀行和投資基金等機構也開始意識到比特幣託管外包的風險。紐曼透露：“過去一年，Casa 越來越多地幫助那些需要可驗證的安全性和可驗證的控制權來保障其資產安全的大型機構。”他還補充說，這些機構“開始意識到，監管機構在很多方面都要求他們對這種資產擁有實際的控制權。”
例如，2025年，美國貨幣監理署（OCC）明確指出，國家銀行和聯邦儲蓄協會有權為客戶託管加密資產，但同時補充道：「與任何其他活動一樣，銀行必須以安全穩健的方式開展加密資產託管活動，包括透過次級託管機構進行託管，並遵守適用法律。」 《GENIUS法案》進一步完善了相關框架，為美國金融市場儲備銀行的全額啟動了相關框架，為美國金融市場中所發行的全額經濟規劃。
美國證券交易委員會（SEC）於2025年1月撤銷了SAB 121 （透過SAB 122），取消了加密貨幣託管的資本罰款，使銀行開展加密貨幣託管業務更具可行性。一些公開表示正在為其用戶開發獨立加密貨幣託管平台的銀行包括紐約梅隆銀行、道富銀行、花旗銀行和摩根大通銀行。這與將所有託管業務外包給Coinbase等最受歡迎的託管機構的做法截然不同，後者被一些人擔憂會給比特幣網路及其投資者帶來系統性風險。
紐曼指出，像Casa這樣的自架多重簽章平台能夠滿足機構用戶的顧慮與需求。多重簽章需要多個金鑰才能簽署有效的交易，同時也支援金鑰輪換以應對人員變動，並增強了可審計性。 「如果某個密鑰的持有者離職，您可以完全輪換該密鑰……我們簡化了這一流程，並且針對機構用戶，我們還增加了額外的安全保障、可審計性和可視性，」紐曼說。
由於這種趨勢日益增長，我們可能很快就會看到美國零售業面臨託管銀行式服務的競爭浪潮，而機構投資者可能會開始與我們迄今為止看到的即插即用的託管外包模式脫鉤，這是比特幣託管去中心化的一步。
擊敗扳手攻擊
2025年，人身脅迫攻擊——被稱為「5美元扳手攻擊」——達到了前所未有的水平。 Casa首席安全官詹姆森·洛普維護著一個長達十年的資料庫，記錄了大約65-70起此類事件，這是有史以來的最高紀錄，其中至少有4人死亡。 Trezor共同創辦人阿萊娜·弗拉諾娃（現經營一家名為Glok.me的扳手攻擊預防新創公司）將數據細分為多個類別，並統計出實際發生的此類事件數量為292起。
法國已成為網路攻擊的熱點地區，據報道，2025年至少發生了10起扳手攻擊事件，這些攻擊通常與稅務申報有關，可能導致地址和身分資訊洩露，其中一起案件中，一名稅務官員因向犯罪分子出售納稅人資料而被定罪。美國在已知的加密貨幣相關攻擊總數方面遙遙領先。
然而，這類數據需要謹慎解讀。應以人均計算，因為美國人口接近4億，而法國人口約7000萬。此外，這類統計數據通常不包含與法幣詐欺（例如身分盜竊和其他形式的暴力犯罪）的比較。儘管如此，這仍然是一個令人擔憂的趨勢，也是一個常見的討論話題，讓加密貨幣用戶在決定是否自行保管加密貨幣時猶豫不決。
然而，紐曼認為大眾誤解了問題的本質，誤以為將資金交給第三方就能解決問題；事實並非如此。他分享了一個非暴力案例，挑戰了「只需找個託管人」的說法：一位Casa的客戶在酒吧被下藥並脅迫。由於金鑰分散，Casa多重簽章帳戶中的資金得以安全——該用戶身上沒有足夠的金鑰來簽署交易——但客戶手機應用程式上的Coinbase帳戶餘額卻被盜走。 “這完全顛覆了人們普遍的看法，”紐曼指出，“實際上，這樣做並不總是能解決問題。”
在這方面，最佳實踐的核心在於首先避免成為攻擊目標，例如不要成為炫耀加密財富的網紅。但這同時也意味著不要洩露任何能夠暴露你擁有加密財富的數據，傳統金融尤其容易受到這種隱私風險的影響，金融資料外洩和身分盜竊案件的激增就證明了這一點。儘管像Ledger 這樣的硬體錢包製造商也遭受多次與支付基礎設施相關的駭客攻擊，導致用戶資料洩露，使用戶面臨風險。
Casa 利用多重簽名金鑰分發來應對此類實體威脅，確保用戶在脅迫下無法獲得足夠的比特幣存取權限，無法發送全部比特幣。該應用程式還包含緊急鎖定功能，Casa 在這些多重簽署帳戶中持有的恢復金鑰，在沒有經過適當身份驗證的情況下，不會對交易進行共同簽署。使用者可以設定 Casa 服務，要求進行視訊驗證並預先安排應對脅迫的程序。 「如果您正確使用我們的產品並遵循了我們的指導，您可以放心，攻擊者至少無法獲得您的資金，」紐曼解釋道。
Casa 的匿名支援功能（讓使用者避免分享姓名、臉孔或位置）源自於 Lopp 本身的經歷，包括被「釣魚執法」的經歷，並已融入公司以隱私為中心的基因之中。
地緣政治對沖
比特幣託管的經紀模式，例如ETF，雖然能進一步保護用戶免受有組織犯罪集團的惡意攻擊，但也引入了新的風險，例如再抵押——出售虛假股票或抵押不足的紙質比特幣。此外，紐曼指出，犯罪者仍可能盯上ETF用戶，因為他們誤以為用戶也持有自保比特幣，「這並不能真正解決用戶遭受損失的問題。」 ETF也容易受到政治迫害。
Casa 觀察到這種特殊的使用案例，他們稱之為地緣政治對沖：政治掮客或有影響力人士在本國處於劣勢時，會利用這種手段保護自己的財富免受現任政府的侵害。 「現在，我們看到民主黨人擔心川普政府會沒收他們的錢……但四年前……共和黨人也在做同樣的事情，」紐曼解釋道。
這類客戶會設置比特幣錢包，使其不受當前政府的直接控制。例如，他們會將密鑰交給境外的律師事務所，將錢包存放在國外的保險箱中，或交給受託人或家人保管，從而確保即使國內資產被凍結，資金也能隨時取用。 Casa 的恢復金鑰還能讓使用者無需頻繁出行即可日常使用，並支援手動身份驗證。在這個例子中，比特幣可以有效應對某種程度上國家級的「扳手攻擊」。
自保保險
新一代保險也應運而生，專門服務那些選擇自行保管比特幣的用戶。具體來說，像AnchorWatch和Bitsurance這樣的公司，會在一定限額內為用戶提供財富保障，並由倫敦勞合社等行業巨頭提供擔保。如果用戶不幸被綁架，他們可以先交出投保的比特幣，從而最大限度地減少自身損失，然後聯繫保險公司。保險公司會竭盡全力防止此類事件發生。
紐曼承認這項創新，但也指出了其局限性：「許多人在考慮自保保險時，想到的是…價格實惠的保險…但這種保險根本不存在。」廣泛的保險覆蓋通常需要交易審批，這增加了對保險公司的依賴——許多主權用戶都不願接受這種妥協。儘管如此，Casa 仍在探索與這個新興保險業的合作。
自管監護專家
比特幣自託管中的客戶諮詢角色、專業團隊、故事或兩個案例？引用。帳本螢幕故事 rofl。
Casa 也組建了一支專業的顧問團隊，致力於利用公司自主研發的工具為客戶提供服務。顧問需要完成為期六個月的培訓項目，跟隨專家學習如何在緊急情況下為客戶提供服務，以及如何解答常見問題並為使用者提供教育指導。 「我們的顧問為比特幣注入了人性，也為幫助你成為一個擁有自主權的個體注入了人性……在這個信任缺失、驗證機制形同虛設的世界裡，這顯得尤為珍貴，」紐曼說。
客戶會指名道姓稱讚理財顧問。 Casa 最近成功挽救了一位匿名客戶的比特幣錢包，該客戶的 Ledger 硬體錢包螢幕損壞，導致 100 個BTC遺失。理財顧問不僅寄送了新的 Ledger 錢包，還指導客戶自行更換了螢幕。相關案例研究即將發布。
開源與自我監護
Casa 團隊精簡，只有約 35 人，致力於長期發展，並選擇性地開源軟體產品，例如最近整合的 YubiKey。他們的錢包雖然不是開源的，但通常不進行交易簽名，因為其用戶群主要使用硬體錢包進行交易簽名，而這些硬體錢包往往已經是開源的。 Casa 應用的主要功能是幫助使用者收集必要的密鑰材料。據 Neuman 稱，Casa 應用的行為可以透過 Sparrow 等高級桌面錢包進行驗證和復現。
整體而言，儘管近期的一些趨勢似乎讓自我保護機制處於劣勢，但密碼龐克的概念仍在穩步推進，力求一步步解決現實世界的用戶需求和威脅。它正悄悄建構一套新的產權保護體系，而世界最高層級的監管機構如今也對此高度關注。
這篇題為《2026 年比特幣自保現狀及 Casa CEO 訪談》的文章最初發表於Bitcoin Magazine ，作者是Juan Galt 。
