五年 MACD 真實回測：金叉死叉真能帶你獲利嗎？

警告：這是一份讓你清醒的「報告」

你是否也有過這種錯覺：

• 「4 小時太慢了，我要做 5 分鐘短線，一天複利 1%，一年就是世界首富。」
• 「現貨賺太慢，我開 3 倍、5 倍槓桿，只要方向對，賺的錢就是別人的幾倍。」

為了驗證這些「暴富幻想」，我們不僅回測了 4 小時，還把 15 分鐘 (15m)、30 分鐘 (30m)、1 小時 (1H) 全部拉出來「鞭屍」；

我們不僅看了現貨，還模擬了 200% (2x)、300% (3x)、500% (5x) 倉位槓桿在極端行情下的真實結局。

結論極其殘酷：如果不加槓桿，我們瞎折騰這 5 年，90% 的人連「傻瓜式囤幣」都跑不贏。

基準數據：你必須擊敗的「及格線」

在評估任何策略之前，我們必須先看「躺平」能賺多少。基於過去 5 年的現貨數據：

• BTC 純現貨：+48.86%
• ETH 純現貨：+53.00%(注：這意味著如果你 5 年前買入並卸載 APP，你現在就有約 50% 的利潤。這是策略必須擊敗的「及格線」。)

MACD 策略數據總結

我回測了過去 5 年，MACD 在 BTC/ETH 不同週期和不同槓桿下的表現：

1. 左上 & 右上 (熱力圖 – 收益率):
   • 危險區 (紅/深橙): 集中在 15m 和 30m 這種短週期。特別是加上高槓桿 (x3.0, x5.0) 後，資金幾乎歸零 (-99%, -100%)。
   • 黃金區 (深綠): 集中在 4h 週期。ETH 在 4h 週期下的表現尤為亮眼，幾乎所有方塊都是綠色的。
2. 左下 & 右下 (柱狀圖 – 最終資金):
   • 紅色虛線 (10k): 這是損益平衡線。柱子低於紅線代表虧損，高於紅線代表獲利。
   • BTC vs ETH: 注意右下角 ETH 的 4h 柱子。當你使用 x2.0 或 x3.0 槓桿時，資金柱極其高聳，遠超 BTC 的表現，這驗證了在趨勢行情中 ETH 的波動性帶來了更高的超額收益。

一、慘痛的教訓：90% 的短線操作都在「負優化」

數據揭示了一個殘酷的事實：在中小週期（15m, 30m, 1h）上，MACD 策略不僅沒有創造超額收益（Alpha），反而因為過度交易和磨損，大幅跑輸了「傻瓜式囤幣」。

1. BTC 1 小時週期的「瞎忙活」

• 策略表現：BTC 1h x1.0 收益率為 +6%。
• 基準表現：BTC 現貨囤幣收益率為 +48.86%。
• 深度解讀：在 1 小時級別，你辛苦盯盤 5 年，MACD 金叉死叉交易了幾千次，給交易所交了巨額手續費，最後只賺了 6%。而如果你什麼都不做，你能賺 49%。

  結論：在 1H 週期運行 MACD 策略，實質上是在毀滅價值。你的一通操作猛如虎，一看收益由正轉負（相對機會成本）。

2. 短線的全面潰敗（15m / 30m）

• 所有策略：全部虧損或爆倉。
• 對比基準：相比於囤幣的 +50% 正收益，短線策略是 -100% 的毀滅性打擊。
• 死因分析：
  • 噪音：15m 級別的波動大多是無意義的隨機漫步。
  • 費率磨損：頻繁開倉的手續費和滑點，像白蟻一樣吃空了本金。
  • 心態崩壞：高頻停損導致操作變形。

二、唯一的反超：4 小時週期的「超額收益」

只有當週期拉長到 4 小時，MACD 策略才展現出了戰勝「囤幣」的能力。這是量化交易存在的唯一意義。

1. BTC 4h：驚險的勝利

• MACD x1.0 (現貨)：收益約 +96%。
• 囤幣基準：+48.86%。
• 勝出邏輯：MACD 在 4H 級別成功幫助 BTC 規避了深熊的主跌浪（例如 2022 年的大跌）。雖然牛市少賺了一點魚頭魚尾，但空倉避險帶來的優勢讓它最終跑贏了死拿。

2. ETH 4h：絕對的碾壓

• MACD x1.0 (現貨)：收益約 +205%。
• 囤幣基準：+53.00%。
• MACD x3.0 (最佳槓桿)：收益 +552%。
• 勝出邏輯：ETH 的趨勢性極強。囤幣者雖然享受了上漲，但也完整承受了 -80% 的回撤。而 MACD 策略在熊市中空倉保住了利潤，並在下一輪牛市中複利滾動。4 倍於囤幣的收益（205% vs 53%）證明了擇時在 ETH 上的巨大價值。

三、槓桿的真實意義：放大「勝率」還是放大「賭性」？

結合基準數據，我們可以重新定義槓桿的作用。

1. x2.0 – x3.0：黃金區間的秘密

• BTC 4h x3.0 (+207%) vs BTC 囤幣 (+48.86%)：透過 3 倍槓桿，策略將收益放大了 4 倍。這是一個健康的放大比例，說明策略捕捉到了真正的趨勢，槓桿起到了「順水推舟」的作用。
• ETH 4h x3.0 (+552%) vs ETH 囤幣 (+53.00%)：收益放大了 10 倍！這是量化交易的巔峰表現——在波動率大的資產上，配合合理的槓桿和正確的週期，實現了階級跨越式的收益。

2. x5.0：收益率的「倒掛」

• ETH 4h x5.0 (+167%)：注意！雖然它跑贏了囤幣（+53%），但它遠遠跑輸了低槓桿策略（+552%）。
• 警示：當你把槓桿加到 5 倍，你其實是在給交易所打工（高額資金費）和給市場送錢（高額波動磨損）。你承擔了爆倉歸零的風險，卻只拿到了平庸的回報。

四、你的「死亡矩陣」報告 (The Death Matrix)

為了讓你死心，我們列出了不同配置下的最終結局。

標的	週期	槓桿倍數	狀態	最終收益率	結局評價
BTC	15m	x5.0	爆倉	-100%	必死無疑。純粹的賭博，手續費都能把你吃光。
BTC	15m	x1.0		-73%	慢性自殺。還不如存銀行。
BTC	1h	x1.0		+6%	瞎忙活。跑輸囤幣（+49%），浪費了 5 年青春。
BTC	4h	x1.0		+96%	優秀。跑贏囤幣一倍，心態穩健。
BTC	4h	x3.0		+207%	卓越。收益最大化，風險可控。
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ETH	15m	x5.0	爆倉	-100%	必死無疑。噪音交易的犧牲品。
ETH	1h	x1.0		+172%	還可以。ETH 波動大，短線稍微能賺點，但累。
ETH	4h	x1.0		+205%	極佳。4 倍於囤幣收益，且不用熬夜。
ETH	4h	x3.0		+552%	王者。這是量化交易的聖杯區間。
ETH	4h	x5.0		+167%	雞肋。風險劇增，收益反而下降（資金費+磨損）。

五、最終決策指南：你應該怎麼做？

基於 囤幣 (+50%) 這條及格線，我們給出最終的策略建議：

1. 如果你不想折騰 / 沒時間 / 心態差：
   • 策略：純囤幣 (Buy & Hold) 或 MACD 4h x1.0 (現貨)。
   • 預期：~50% – 100% 收益。
   • 代價：需忍受資產回撤，但這比亂操作虧錢強一萬倍。
2. 如果你想跑贏大盤 (BTC)：
   • 策略：MACD 4h (x1.5 – x2.0)。
   • 預期：~150% – 200% 收益。
   • 關鍵：必須嚴格停損，只做 4H 大週期，絕不看 15m。
3. 如果你追求超額收益 (ETH)：
   • 策略：MACD 4h (x2.0 – x3.0)。
   • 預期：~400% – 550% 收益。
   • 關鍵：這是最佳甜點區。利用 ETH 的高波動性 + 適度槓桿。切記不要超過 3 倍。
4. 如果你是賭徒 / 短線客：
   • 策略：MACD 15m/1h + x5.0 或更高。
   • 預期：-100% (歸零)。
   • 警告：數據證明這跑不贏囤幣，甚至不如把錢捐了。

核心結論

「由於現貨囤幣 5 年只有約 50% 的收益，這反而證明了優秀量化策略的價值。」

但是，這個價值僅限於 4 小時級別。

在 1 小時以下週期，你的所有努力都是在幫倒忙，還不如直接躺平。

只有站在 4H + 3x 的黃金交叉點上，你才能真正嘲笑那些「死拿」的人。

(本文數據基於歷史回測，不代表未來收益。市場有風險，槓桿需謹慎。)