數字資產正在悄然但不可阻擋地從利基實驗走向結構性金融層面，而 2026 年可能是更廣泛的市場最終注意到這一點的年份。
這是富達數字資產的觀點。該機構近期發佈的《2026年展望》研究報告指出，數字資產正在經歷一場堪比全球貿易的根本性變革。富達研究副總裁克里斯·庫珀在最近接受CoinDesk採訪時也強調了這一點。
“數字資產正接近其‘集裝箱時刻’，”庫珀告訴CoinDesk，他借用了馬克·萊文森的著作《盒子》中的比喻。這本書講述了一個簡單的標準化金屬集裝箱如何通過改造港口、物流和供應鏈，徹底改變了全球貿易。事後看來似乎平淡無奇的事情，其實醞釀了幾十年。他表示，同樣的情況如今也正在金融領域發生。
幕後故事：金融行業的重組
從價格圖表上看，2025 年的走勢似乎平淡，但富達的研究表明，該行業一直在悄然調整基礎設施、監管框架和機構工作流程，為 2026 年的突破性一年奠定基礎。這種變革大多發生在幕後，通過受監管的產品、託管解決方案和機構策略來實現。
庫珀也表達了類似的觀點，他指出，各大銀行和經紀公司將在2025年陸續發佈一系列公告，表明它們真正致力於構建數字資產能力。“去年，每家大型銀行都宣佈，它們計劃構建某種形式的數字資產能力，”他說道。
“這需要很長時間，你不會立即看到結果，”庫珀說，但他很清楚：“這個問題不會消失。”
從懷疑到接受
去年一個微妙卻意義重大的轉變標誌著一個文化轉折點。2025年是歷史上市場參與者首次不再宣稱比特幣“已死”的年份。庫珀認為這象徵著比特幣被更廣泛地接受，標誌著這項技術從邊緣投機轉變為被普遍接受的未來發展方向。
數字資產正通過交易所交易產品 (ETP)、衍生品、代幣化和不斷發展的法律框架，逐步與資本市場融合，從而為更廣泛的投資者群體所用。
代幣化是將現實世界的資產轉換為基於區塊鏈的代幣的過程。
機構需求：從合成敞口到戰略儲備
庫伊珀認為，機構投資者將繼續推動這一變革。富達投資預測，各公司將擴大合成敞口，通過衍生品和結構性產品參與數字資產收益，同時不會削弱比特幣作為儲備資產的傳統吸引力。
這家資產管理公司預測，具有戰略眼光的公司可能會繼續增持比特幣儲備，而較為保守的企業財務部門則會首次真正涉足這一領域。而這些決策的背後，是行動遲緩但實力雄厚的資本配置者：養老基金、捐贈基金和基金會，這些傳統上較為謹慎的機構直到最近才開始接受加密貨幣投資。
他說：“那些規模龐大的資金池，比如養老金和捐贈基金，都有董事會，審批流程也很繁瑣。” 但裂痕已經開始顯現。哈佛大學捐贈基金去年因其數字資產投資而登上新聞頭條，這可能僅僅是個開始。
財富管理公司、註冊投資顧問和零售業前沿
庫珀觀察到，諮詢生態系統中正在醞釀著一個較為低調但潛力巨大的趨勢。雖然許多美國金融顧問在技術上可以向客戶提供比特幣和其他數字資產，但這個過程一直很繁瑣，充滿了各種障礙和風險承受能力方面的限制。這種情況正在改變。
“財富管理機構和註冊投資顧問（RIA）將會向更多客戶提供加密貨幣服務，”庫珀表示。他補充說，鑑於RIA和券商管理的資產規模高達數萬億美元，即使是緩慢的、需要數年時間的普及，也代表著一種結構性轉變，而這種轉變很少有人能正確地將其納入市場考量。
他表示：“推動這一領域增長的最被低估的因素之一是，金融顧問持續向普通投資者推廣加密貨幣產品（無論是通過交易所交易產品還是直接持有）。這一持續多年的趨勢有可能達到數萬億美元的規模，並將在未來幾年影響投資格局。”
這種轉變意義重大，因為顧問們持續配置比特幣和其他資產將在市場上形成穩定的買盤，從而構建出與早年受情緒驅動的劇烈波動截然不同的需求底線。這種轉變並非立竿見影，但卻是持續性的。
量子問題與創新
富達的研究還涉及可能影響2026年的新興技術問題：量子計算對密碼安全的潛在影響，以及託管和基礎設施領域“量子就緒”解決方案的興起。雖然新的區塊鏈層和代幣已經開始標榜自身具備抗量子攻擊能力，但託管機構正在積極準備，以應對不斷變化的安全需求。
監管能否成為催化劑？
在監管方面，庫珀指出，美國正在進行的市場結構立法可能對機構整合至關重要。“如果這項立法獲得通過，我認為它將為傳統金融機構和中介機構繼續發展鋪平道路，”他說道，這可能加速加密貨幣市場與傳統市場之間的融合。
展望未來：更多的是建設，而不僅僅是看漲情緒
市場對2026年應該抱有什麼樣的預期？庫伊珀的答案與其說是絢爛的煙火，不如說是基礎建設。
他表示：“事實上，2026年的發展軌跡可能與2025年類似，數字資產將繼續融入傳統金融體系。監管政策的持續明朗化可能會加速這一趨勢，為機構投資者的持續參與鋪平道路。隨著監管壁壘的逐步消除，養老金、捐贈基金和基金會的資金可能會逐漸流入數字資產領域。”
這與富達的研究觀點一致，即儘管 2025 年價格持平，但從養老金分配到監管明朗化和更深層次的市場基礎設施等結構性利好因素表明，數字資產明年可能再次創下歷史新高。
如果比特幣的“集裝箱時刻”真的到來，那不是因為價格突然暴漲，而是因為一個醞釀已久的金融生態系統最終運轉起來。
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