金磚國家貨幣體系的更新正在改變國際貿易格局，因為該集團不僅在試行一種與黃金掛鉤的數位貿易貨幣，還在開發跨境央行數位貨幣（CBDC）支付系統。 Unit 原型貨幣於 2025 年 12 月推出，印度正積極爭取在 2026 年峰會上將其與 CBDC 連接起來。這些類似的去美元化措施預示著結構性變革，隨著黃金儲備空前成長以及替代支付系統的湧現，以黃金為支撐的貨幣體係正逐漸成為主流。
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金磚國家貨幣更新、央行數位貨幣支付和黃金結算如何威脅美元
該機構以黃金支持的結算工具形式推出
金磚國家貨幣體系更新的核心是「單位」（Unit），這是一種數位貿易貨幣試點計畫。研究人員於2025年10月31日啟動了該試點項目，並於2025年12月8日推出了原型。截至撰寫本文時，設計者透過多項關鍵貨幣策略建構了多種主要結算機制。該貨幣籃子包含40克實體黃金和60%的成員國貨幣，每種貨幣各佔12%，其中包括巴西雷亞爾、人民幣、印度盧比、俄羅斯盧布和南非蘭特。
這項倡議來自國際先進系統研究所（IRIAS），專門用於促進金磚國家經濟體之間的跨國結算。俄羅斯經濟學家葉夫根尼‧比留科夫表示：
“對於金磚國家而言，黃金是抵禦制裁風險的工具，是應對傳統合作夥伴不可靠的手段，也是數千年來公認的有形資產。”
成員國面臨制裁、高昂的美元借貸成本以及與美國貨幣政策相關的市場波動。該機構將允許它們無需使用美國銀行即可結算貿易，使用黃金而非外匯儲備來儲存價值，並降低美元流動性衝擊帶來的風險。
印度推動央行數位貨幣跨境支付
印度儲備銀行建議將連接各國央行數位貨幣的提案列入2026年金磚國家高峰會的議程，印度將於今年稍晚主辦這場高峰會。這將是首次正式嘗試將這些數位貨幣連接起來，用於貿易融資和旅遊支付，也是金磚國家在支付基礎設施領域貨幣體系的重大更新。
印度儲備銀行的提案以2025年裡約熱內盧金磚國家高峰會宣言為基礎，該宣言鼓勵成員國支付系統之間的互通性，以提高央行數位貨幣跨境支付的效率。自2022年12月以來，電子盧比已吸引了約700萬零售用戶，印度儲備銀行已啟用離線支付功能，並實現了政府補貼發放的可編程性，以支持電子盧比的普及應用。
印度儲備銀行副行長T·拉比·桑卡爾發表了以下評論：
「除了助長非法支付和規避管制措施外，穩定幣還引發了人們對貨幣穩定、財政政策、銀行中介和系統韌性的重大擔憂。”
印度正將電子盧比定位為比央行數位貨幣 (CBDC) 更安全、更監管的跨境支付替代方案，以解決許多投資者擔憂的安全風險和監管不確定性問題。
透過黃金累積實現去美元化
金磚國家目前黃金儲備合計超過6,000噸，其中俄羅斯以2,336噸位居榜首，中國以2,298噸緊追在後，印度則擁有880噸。 2020年至2024年間，金磚國家央行購買了全球超過50%的黃金，這系統性地降低了它們對美元計價資產的依賴。
巴西於2025年9月增持了16噸黃金，這是自2021年以來的首次購買，使其黃金儲備總量達到145.1噸。這項雙管齊下的策略使金磚國家既成為黃金市場的重要供應國，也成為該市場的重要影響力力量。根據世界黃金協會統計，2022年至2024年間，各國央行每年購買黃金超過1,000噸，這將是近代史上持續時間最長的黃金購買期。
以黃金為支撐的貨幣體系旨在解決美元貶值問題。彭博社數據顯示，2025年第四季度，大眾對美元貶值的關注度達到了前所未有的高峰，Google趨勢的搜尋量也創下了歷史新高。
在2023年金磚國家高峰會上，巴西總統路易斯·伊納西奧·盧拉·達席爾瓦表示：
“為什麼像金磚國家銀行這樣的機構不能擁有自己的貨幣來為巴西和中國之間、巴西和所有其他金磚國家之間的貿易關係提供融資？在黃金平價制度結束後，是誰決定美元成為（貿易）貨幣的？”
俄羅斯和中國目前幾乎所有雙邊貿易都使用人民幣和盧布結算，歐亞經濟聯盟內部的交易也主要以本幣進行。 2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭後，西方對俄羅斯實施制裁，加速了這項進程。
根據國際貨幣基金組織的數據，到2024年底，美元在全球外匯存底的比例為58%，低於十年前的65%。外國投資者持有的美國公債市佔率也大幅下降，從2014年的50%降至目前的約三分之一。
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這對全球貿易意味著什麼
金磚國家透過「黃金單位」進行貨幣更新，並大力推動央行數位貨幣（CBDC）跨境支付，這對美元的主導地位構成了重大挑戰。 「黃金單位」使黃金不僅作為儲存手段，更成為日常結算的一部分，這使其角色從被動儲備轉變為積極的交易資產。
需要澄清的是，目前該單元僅為原型，尚未被金磚國家央行採納。下一階段取決於金磚國家成員將其視為研究項目還是共同結算系統的藍圖。
為了使該單位能夠作為共享結算層發揮作用，成員國需要就如何管理波動性、貢獻儲備以及應對壓力事件達成一致。黃金支持貨幣連結機制的成功在很大程度上取決於關於互通技術、治理框架和貿易失衡結算機制的協議。
美元霸權面臨日益嚴峻的挑戰
《金融時報》刊登了德意志銀行全球外匯研究主管的一篇分析文章，他在文章中發出警告：
“我們正目睹包括股票、美元兌其他儲備貨幣以及債券市場在內的所有美國資產價格同時暴跌。我們正在進入全球金融體系的未知領域。”
目前，Watcher.Guru 的去美元化追蹤器顯示，已有 55 個國家在國際交易中使用非美元貨幣。石油交易也發生了轉變，過去幾乎 100% 以美元結算，到 2023 年，五分之一的石油交易已使用非美元貨幣進行。
金磚國家控制全球一半的黃金產量
金磚國家聯盟目前透過成員國和戰略夥伴的產量，控制全球約50%的黃金產量。中國2025年的黃金產量為380噸，俄羅斯為340噸，這確保了金磚國家對全球實體黃金供應有顯著的控制權。
該單位既不是央行數位貨幣，也不是加密貨幣穩定幣。相反，該單位與經濟學家約翰·梅納德·凱恩斯發明的Bancor最為相似，班科爾是一種不可兌換的、以籃子為導向的國際清算結算單位。
