- 精明的投資者利用 AXS 的 bAXS 機制公告，在 1 月 21 日技術確認後以 1.66 美元的價格買入，並在接近 2.90 美元的價格賣出，獲利 75%。
- bAXS 代幣經濟模型的改變鎖定了 20-30% 的流通供應量，人為製造了稀缺性，而精明的交易員透過基本的量化分析和鏈上驗證發現了這一點。
- 這種供應衝擊套利策略可以透過監控敘事催化劑、確認技術形態以及在散戶熱情達到頂峰時退出，從而在加密貨幣市場中複製。
精明的投資者透過精準掌握bAXS供應衝擊的時機，在AXS上獲得了75%的回報。了解這種代幣經濟學套利策略背後的系統性原理。
近期，加密貨幣市場見證了Axie Infinity旗下AXS代幣價格的驚人飆升，短短幾天內價格就從1.65美元飆升至近2.90美元。當散戶投資者還在摸索這波漲勢背後的原因時，精明的投資者早已提前佈局，利用所謂的「供應衝擊套利」機會獲利。催化劑是什麼？是AXS幣經濟模型的根本轉變，即引入了bAXS機制。該機制在一夜之間鎖定了20-30%的流通供應量。
這個案例最引人入勝之處不僅在於其驚人的收益，更在於專業交易員與散戶之間精準的時機把握。 1月20日，當股價觸及1.65美元的低點時，精明的投資者並沒有盲目跟風。相反，他們耐心等待，直到1月21日技術指標確認後才入場。到了1月24日，當主流媒體開始報道AXS股價上漲，散戶蜂擁而至時，這些經驗豐富的投資者已經在接近2.90美元的價格附近平倉離場。這並非偶然，而是基於資訊不對稱和基本面量化分析精心策劃的策略。
了解 BAXS 代幣經濟學： AXS供應衝擊如何創造了精明投資者的機會
了解精明投資者的策略，首先要理解 bAXS 的真正意義。你可以把普通的AXS想像成錢包裡的現金——流動性強、可交易且隨時可用。而新的 bAXS（Bonded AXS）則更像是鎖定的定期存款或不可轉讓的代金券。 Axie Axie Infinity在 1 月 18 日宣布推出這項機制時，從根本上改變了遊戲的獎勵結構。
先前， AXS獎勵直接發放給玩家，且流動性極佳，這意味著玩家可以立即在公開市場上出售這些代幣。 bAXS的推出改變了這一切。現在，相當一部分獎勵會轉換為bAXS，並鎖定在用戶帳戶中。這些代幣無法在交易所交易，只能用於遊戲內升級、質押或解鎖Axie生態系統中更高等級的權益。
從代幣經濟學的角度來看，該機制的精妙之處在於其供應控制。透過將通常會流入市場的獎勵轉化為鎖定的、不可交易的資產，該協議人為地製造了稀缺性。本質上，原本可能造成拋售壓力的 20-30% 的AXS突然被鎖定在數位金庫中。對於了解供需動態的交易者來說，這意味著一件事：價格上漲的壓力。
精明投資者的AXS入場策略：為何擇時入場勝過抄底入場
這就是專業交易與業餘投機之間的顯著差異。許多散戶看到價格大幅下跌，立刻想到「抄底良機」。 1月20日， AXS股價觸及1.65美元時，業餘交易員們似乎看到了觸底反彈，垂涎三尺。然而，精明的投資者卻選擇觀望。
差別在於交易員所謂的「左側」入場點與「右側」入場點。 1月20日屬於左側風險區－本質上是在試圖接住一把下落的刀。誠然，1.65美元的價格看起來很誘人，但下跌趨勢尚未確認反轉。價格確實存在進一步下跌的風險，這將使任何看漲邏輯失效。在那一刻，入場更像是賭博，而不是經過深思熟慮的冒險。
1月21日的情況截然不同。當價格重新測試1.66美元關卡並伴隨大幅成交量反彈時，技術分析師們識別出了一個關鍵形態：成功的雙底形態，也稱為市場結構中的「特徵轉變」（ChoCh）。儘管價格可能略高於前一日的低點，但更重要的是，支撐位得到了確認，上漲動能也得以建立。
這種區別至關重要。 1月20日的入場需要鋼鐵般的意志和承受進一步下跌的承受能力。而1月21日的入場則提供了專業人士最重視的東西：確認訊號。沒錯，你可能需要為每個代幣多支付幾美分，但你是在買入已確認的動能，而不是寄望下跌趨勢反轉。略高的入場價格相當於為避免災難性損失提供了保障，對於精明的投資者來說，這種權衡是完全合理的。
AXS精明資金退出策略：識別供給衝擊交易的高峰時機
如果入場時機區分了專業人士和業餘人士，那麼出場時機則揭示了真正的交易高手。 1月24日， AXS股價飆升至2.90美元，較1.65美元的低點上漲了驚人的75%。媒體迅速報道了這波漲勢，相關新聞鋪天蓋地，散戶也開始湧入，害怕錯過機會。此時，精明的投資者卻紛紛離場。
促成這項決定的三個關鍵因素。首先，3美元的心理關卡非常巨大。整數關卡在市場中會產生強大的阻力，經驗豐富的交易員都知道，2.90美元到2.95美元是觸及這道關卡前的最後退出機會。與其指望榨取最後3%到5%的利潤，專業人士選擇鎖定75%的收益，然後繼續前進。
其次，技術指標可能顯示出極端情況。當相對強弱指數（RSI）突破80時，表示市場已進入超買區域，短期動能已耗盡。明智的投資者不會逆這些指標而行，而是會尊重它們並據此採取行動。
第三，或許也是最重要的一點，整個事件的走向已經完全明朗化。 1月18日的公告在市場上醞釀了一週。到了1月24日，所有加密貨幣新聞媒體都在報道AXS的股價飆升。當主流媒體的報道達到飽和，散戶開始湧入時，機構投資者就會意識到這是經典的「逢高賣出」時機。那些當初聽信傳言的「聰明錢」現在也開始趁著市場狂熱拋售股票。
複製AXS智慧資金策略：供給衝擊交易的工具與工作流程
執行這類交易需要整合多維度的資訊。光是閱讀公告就盲目買入是不夠的——成功的交易者會遵循一套系統化的工作流程。
第一階段是挖掘專案敘事。這意味著要積極監控專案團隊的社群媒體帳號、GitHub 程式碼庫和治理提案。 RSS3等工具可以追蹤鏈上活動，而 Twitter 則提供了直接了解核心開發者想法的途徑。 Arkham Intelligence 允許交易員監控專案的多重簽章錢包，從而在資金流動公開之前就將其揭示出來。
第二階段需要進行基礎性的定量分析。當代幣經濟模型改變時，交易者必須計算其對流通供應量的實際影響。這包括考察代幣解鎖時間表、通膨變化和質押比例。 TokenUnlocks 等平台提供解鎖日期的原始數據，而電子表格建模或 Python 腳本則有助於量化供應衝擊的幅度。其目標是將定性公告轉化為可量化的價格影響。
第三階段提供鏈上驗證。在投入資金之前，智慧資金會驗證大戶持有者是在增加還是分散。巨鯨是否在向 Katana 等去中心化交易所存入代幣？他們是否在從中心化交易所提現？ Nansen等工具可以識別「智慧資金」的錢包位址並追蹤其行為，而特定於各個網路的區塊鏈瀏覽器（例如 Axie 的Ronin Explorer）則會監控整體活躍度。
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超越AXS：將供給衝擊策略應用於其他加密貨幣投資機會
這種策略並非AXS獨有——它代表了一種可重複的模式，稱為「供給衝擊套利」。以2024-2025年的Polygon為例，當時Matic過渡到POL，並採用了新的質押和銷毀機制。
在最初的升級公告發布後，市場反應平淡。大多數參與者並未立即理解其影響。然而，精明的投資者已經計算出新的通縮趨勢，並觀察到質押率上升，這表明可用供應量減少。隨著各大交易所宣布支持代幣轉換，價格開始上漲。
對於經驗豐富的交易者來說，入場點通常在交易所正式宣布轉換支援前2-3天。在此期間，技術圖表通常顯示橫盤整理——這是偽裝成市場疲軟的吸籌行為。出場點則出現在轉換完成日，屆時「逢低賣出」效應開始顯現，因為基本面催化劑已被充分反映在價格中。
同樣的框架也適用於加密貨幣市場的眾多場景。代幣銷毀公告、主要質押機制的推出、重大解鎖事件、協議升級遷移都會造成類似的供應衝擊。每一種情況都為那些將基本面分析、技術時機把握和鏈上驗證相結合的交易者提供了機會。
AXS精明理財手冊要點總結
AXS bAXS 案例研究表明，成功的加密貨幣交易並非在於預測未來或靠運氣，而是在於系統化的訊息處理、嚴謹的時機把握，以及對基本面變化如何影響市場微觀結構的理解。聰明的投資者並非憑藉超凡的智慧獲得 75% 的回報，而是憑藉卓越的交易流程。
這個框架出乎意料地簡單明了：識別能夠引發可衡量的供應變化的敘事催化劑，等待技術指標確認後再入場，並在散戶熱情達到頂峰時離場。然而，簡單並不意味著容易。執行此策略需要耐心等待確認訊號，而不是盲目追底；需要自律地在預定目標位離場，而不是寄希望於價格上漲；還需要在持倉感到不適時，有足夠的勇氣採取行動。
對於希望複製這種策略的交易者來說，機會依然很多。加密貨幣市場不斷透過代幣銷毀、質押機制變更、重大功能解鎖和協議升級等方式呈現類似的供應衝擊。問題不在於這些機會是否存在，而是你是否具備識別它們的能力，以及在機會出現時執行的紀律。
AXS 的案例最終告訴我們，在資訊流動和供需動態驅動的市場中，最大的優勢並非來自於搶得先機，而是來自判斷正確。有時這意味著晚一天入場，但要充滿信心，並在眾人意識到盛宴即將結束之前離開。精明的投資者明白，完美時機並非在於捕捉絕對的底部或頂部，而是在於透過系統性的操作最大化機率調整後的收益。
以上觀點均引自Ace。
〈 Smart Money 如何將 1.65 美元AXS變成 75% 收益：解碼 bAXS 供應衝擊策略〉這篇文章首先發佈於《 CoinRank 》。
