BitMEX聯創Arthur Hayes 以其對加密市場的大膽預測而聞名，他剛剛提出了一個新觀點。
他認為，日元的長期不穩定可能會無意中成為比特幣（大餅 ）上漲行情的催化劑。
海耶斯警告說，日元近期走軟，加上日本國債價格下挫，預示著金融體系將出現更深的裂痕。
海耶斯預測日元波動可能引發比特幣上漲。
在題為“Woomph”的最新博文中，亞瑟·海耶斯指出，日元貶值加上日本國債收益率上漲，表明日本面臨結構性壓力。這可能迫使美國財政部和美聯儲進行干預。
他認為，此類干預措施本質上會向市場注入更多流動性，有助於下降美國國債券收益率的壓力。如果再加上美聯儲擴展資產負債表，則可能為包括比特幣在內的風險資產提供短期支撐。
據海耶斯稱，注入的流動性將自動推高比特幣和其他大市值代幣的上漲行情，有可能幫助它們突破目前長期的橫盤交易區間。
做出這一預測之背景，日本經濟正面臨巨大壓力：日元貶值推上漲了進口通脹（因為日本是能源淨進口國），而上漲的日本國債收益率也使得政府借貸成本日益沉重。
海耶斯點擊，如果不加以干預，日元問題可能會蔓延到美國市場，進一步推上漲美國債券收益率，並加劇美國創紀錄的和平時期預算赤字。
海耶斯對比特幣持樂觀態度的核心在於日元貶值、高利率和全球流動性之間的聯繫。
日本國債收益率高企，導致日本企業和投資者不願在海外投資，可能引發惡性循環：美國債券收益率上漲，迫使美聯儲進行干預。
海耶斯對干預機制的具體描述如下：
紐約聯邦儲備銀行通過印發更多鎂製作新的銀行儲備，以便在外匯市場上兌換日元，幫助日元逐步上漲行情，避免對市場造成衝擊。
賺取的日元將投資於日本政府債券（JGB），從而降低收益率並將利率風險轉移到美聯儲的資產負債表上。
日元危機：貨幣走弱與債券收益率上漲
近幾個月來，日元承受著巨大的壓力，對鎂大幅貶值。
海耶斯認為，造成這種情況的原因是日本政府對長期債券收益率的控制力下降，導致日本國債收益率上漲而日元下降。這種局面反映出投資者對日本政府保護日元價值和控制赤字的能力信心下降。
由於日本嚴重依賴進口能源，日元疲軟會直接推高進口價格，上漲生活成本，使財政政策更加複雜。
日本央行（BOJ）是日本國債的大量持有者，由於債券價格暴跌，面臨鉅額未實現損失，進一步削弱了市場信心。
這種波動具有全球性影響，尤其對美國而言。“日本公司”（指日本私人投資者）目前持有約2.4萬億鎂的債務，主要為美國國債。如果日本國債收益率保持吸引力，他們可能會將資金提取國內，拋售美債，從而推高美國的借貸成本。
海耶斯指出，儘管美聯儲自 2024 年 9 月以來已下降降息 1.75%，但由於持續的Dai和供應壓力，債券收益率仍略有上漲。
日元走強引發的美債拋售潮可能會使情況惡化，美元走強下降美國出口的競爭力，因為鎂走強會使美國商品在國外更貴。
首相高市早苗促使的經濟刺激方案和上漲國防開支（包括從美國購買武器）反而加劇了問題。高收益率使得在沒有干預的情況下，為這些計劃債務變得不可行。
海耶斯預測，儘管日本央行有必要上漲，但其在 1 月 23 日決定維持利率不變，這表明日本可能尋求美國的支持來穩定局勢。
據《華爾街日報》報道，如果海耶斯的預測成真，隨著美聯儲的干預證實流動性擴展的趨勢，比特幣可能會上漲。
然而，風險依然存在：如果不進行干預，日元可能會倒，引發全球下降壓力，這將對加密市場造成不利影響；或者，如果幹預過於激進，市場可能會在短期內經歷極端波動。
