比特幣價格今日在68,582美元附近交易，此前在經歷了上週跌至60,000美元的暴跌後，價格在67,000美元的支撐區域上方盤整。目前比特幣價格較10月份的歷史高點下跌了54%，Bitwise首席投資官Matt Hougan將其與2018年和2022年的熊市底部進行了比較，認為大部分利空消息可能已被市場消化。
Bitwise 指出崩盤背後的六大因素
侯根在最新的投資者備忘錄中概述了導致當前拋售潮的六個因素，為市場崩盤提供了最清晰的機構解釋。
最大的驅動因素是長期投資者搶先一步，繞過了四年週期。加密貨幣的歷史走勢通常遵循四年週期，前三年上漲後回調。許多長期持有者並沒有選擇堅守，而是選擇獲利了結，去年拋售的比特幣總額超過了1000億美元。
投資者對人工智能和貴金屬的關注度下降，導致加密貨幣資金流失。曾經追逐加密貨幣波動性的散戶投資者，如今已轉向人工智能股票和黃金，而比特幣暴跌之際，這兩項資產均創下歷史新高。
10月10日，特朗普出人意料地對中國商品加徵100%關稅，引發了加密貨幣歷史上規模最大的槓桿拋售潮。由於傳統市場休市，交易員們紛紛使用加密貨幣表達不滿，導致連鎖拋售。
1月30日，凱文·沃什被提名為美聯儲主席，這加劇了市場對鷹派貨幣政策的擔憂。儘管霍根認為沃什會表現出色，但市場普遍認為他是四位候選人中最鷹派的一位。
包括尼克·卡特和威利·伍在內的比特幣支持者對量子計算日益增長的擔憂，使得一部分早期投資者選擇觀望，直到開發社區採取具體措施。
最終，宏觀層面的避險情緒波及所有資產。黃金下跌4%，白銀暴跌20%，微軟、Palantir和亞馬遜等科技巨頭股價與比特幣一樣大幅下跌。
隨著分配持續進行，現貨資金流出達到1.99億美元。
Coinglass數據顯示，2月7日現貨資金流出1.9904億美元，延續了過去兩週的拋售潮。持續的拋售表明，持幣者正在減少持倉，而不是在低位買入。
然而，侯根指出，鏈上數據顯示，長期持有者已停止積極拋售，部分持有者開始少量減持。衍生品交易所的未平倉合約已降至2024年以來的最低水平，表明槓桿已被大幅釋放。
日線圖測試關鍵支撐位 66,948 美元區域
在日線圖上，比特幣的交易價格位於四條主要指數移動平均線（EMA）下方，形成了一個清晰的支撐位和阻力位結構。20日EMA位於79,807美元，50日EMA位於85,789美元，100日EMA位於91,113美元，200日EMA位於96,215美元。
圖中灰色區域（66,948 美元至 67,000 美元）代表直接支撐位。下方藍色區域（54,074 美元至 49,050 美元）代表下一個主要支撐位，以防當前價位失守。
目前比特幣價格較歷史高點 126,296 美元下跌了 54%，跌幅雖大，但小於以往的週期。比特幣曾在 2014 年下跌 86%，2018 年下跌 84%，2022 年 FTX 事件後下跌 77%。Hougan 認為加密貨幣市場如今更加成熟，不太可能再次出現 77% 的跌幅，但也承認價格仍有可能進一步下跌。
展望：比特幣會上漲嗎？
儘管價格低於所有指數移動平均線，但趨勢依然看跌，不過歷史相似性和疲軟信號表明底部可能正在形成。
- 看漲觀點：若日線收盤價高於 79,807 美元，則將重新站上 20 日均線，並表明 60,000 美元的低點標誌著市場情緒的崩潰。長期持有者的買盤、槓桿的解除以及市場極度恐慌的跡象都支持了“大部分利空消息已被市場消化”的觀點。
- 看跌情景：若收盤價跌破 66,948 美元，則將跌破近期支撐位，並下探 54,074 美元的需求區。此前的下跌行情持續了 12-13 個月，跌幅達 77-86%，表明此輪下跌週期可能還有進一步的走勢。
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