2024 年 11 月唐納德·川普當選總統後，加密貨幣市場曾經充滿Optimism，但隨著比特幣暴跌，從 10 月的高點下跌了 45%，這種樂觀情緒幾乎完全消退。
在監管方面，銀行業與加密貨幣利益相關者之間就《CLARITY法案》中穩定幣收益率的僵局正受到密切關注。
最後，人工智慧及其可能帶來的顛覆性影響持續佔據新聞頭條。 Invezz採訪了金融科技公司Aurum的執行長Bryan Benson，該公司利用人工智慧和區塊鏈技術提供新型銀行服務、財富管理和加密貨幣交易，請他對此發表評論。
曾任幣安董事總經理並負責其拉丁美洲業務的本森，暢談了阻礙人工智能在加密貨幣領域發展的因素，以及為什麼圍繞穩定幣收益率的衝突是“披著消費者保護外衣的存款爭奪戰”，並解釋了為什麼比特幣的崩盤是一種熟悉的模式，而不是結構性重置。
節錄：
布萊恩·本森
在拉丁美洲建立幣安如何協助 Aurum 的發展
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Invezz ：您曾負責幣安的拉丁美洲業務。這段經歷對您創造 Aurum 有何幫助？
我花了數年時間在拉丁美洲建立幣安的業務，將用戶群從幾十萬人成長到數千萬。
我建立了法幣入口，與當地監管機構溝通，並弄清楚了人們對加密貨幣平台的需求。
你在基層學到的東西，是你在總部永遠學不到的。
每個市場都出現了同樣的問題。用戶可以訪問網站，但卻沒有真正實用的工具。
他們當時只能依靠價格圖表和直覺與演算法進行交易。
零售基礎設施未能跟上機構的營運需求。 Aurum 讓我有機會直接著手解決這個問題。
我們將我所學到的所有關於在複雜市場中實現規模化的知識，與零售業從未擁有過的 AI 執行層相結合。
從一開始，我們的目標就是讓一般使用者也能享受到專業辦公桌所擁有的同等系統優勢。
加密貨幣領域的人工智慧水準正在提高，但由於這些因素，其應用推廣受到阻礙。
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Invezz：人工智慧在加密貨幣交易中的應用是如何發展的？阻礙其更廣泛應用的因素又是什麼？
五年前，加密貨幣領域的人工智慧也意味著在單一交易所運行網格策略的基本機器人。
現在，系統可以掃描數千個訂單簿，解析鏈上數據，並在幾毫秒內跨多個交易場所執行交易。
演算法交易系統目前已處理了美國股票市場超過60%的交易量和外匯市場超過70%的交易量。加密貨幣市場正在迅速追趕。
在一些地區，加密貨幣的普及仍然停滯不前。大多數人工智慧模型都是基於歷史資料進行訓練的，而加密貨幣體系變化迅速。
在趨勢市場中表現良好的系統，一旦市場行情逆轉，就可能崩潰。
此外，還有黑箱問題。使用者和監管機構都想了解決策是如何做出的，但大多數系統都無法解釋自身運作機制。
最大的障礙在於「一勞永逸」的思維模式。人工智慧需要監督、參數調整以及對宏觀變化的人類判斷。
把這當成老虎機的人，得到的只會是老虎機的結果。
阻止無銀行帳戶人群獲得穩定幣收益是一種守門人行為。
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Invezz ：您是普惠金融的倡導者。目前正在審議的《CLARITY法案》因一個棘手問題而受阻——加密平台是否應該能夠向客戶的穩定幣餘額支付收益或利息。您對此有何看法？
圍繞穩定幣收益率的爭論，實際上是一場披著消費者保護外衣的存款爭奪戰。
銀行業遊說團體認為，有收益的穩定幣會吸走傳統銀行體系的存款。
渣打銀行估計，到2028年，可能有5,000億美元的資金從銀行流向穩定幣。這表明，真正的問題在於競爭，而不是金融穩定。
《GENIUS法案》已經禁止發行人直接支付收益。參議院起草的《CLARITY法案》更進一步，試圖堵住第三方獎勵的漏洞。
超過125家加密貨幣公司出於某種原因進行了抵制。 Coinbase撤回了支援。 2月3日在白宮舉行的會議最終無果。
對於全球 14 億沒有銀行帳戶的人來說，穩定幣收益是他們從儲蓄中獲得收益的少數幾種方式之一。
阻止加密貨幣流入受監管銀行以保護其存款基礎，正是加密貨幣所要繞過的那種門檻限制。
人工智慧如何促進普惠金融？
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Invezz：人工智慧如何與您實現更普惠金融的願景連結？
傳統金融體係因其複雜性而將人們拒之門外。
你需要信用評分才能藉貸，需要銀行帳戶才能存款，還需要足夠的金融知識才能使用那些專為已經擁有財富的人設計的產品。
人工智慧消除了大部分這些影響。
在 Aurum，人工智慧負責執行、風險管理和效益優化，而無需用戶了解其工作原理。
身處拉各斯或聖保羅的人可以看到顯示結果的儀錶板。閃電貸套利、去中心化交易所路由、部位規模——所有這些都隱藏在基礎設施中。
另一部分是信用。
人工智慧可以利用鏈上行為、錢包歷史記錄和交易模式來評估風險，而不是像大多數新興市場那樣使用傳統的信用評分。
這使得傳統貸款系統從未惠及的人群也能進行借貸。
關於BTC暴跌：川普效應已被抹去，但並非結構性重置
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Invezz ：比特幣一直在自由落體式下跌。投資人是否對近期獲利預期失去信心？我們目前面臨的是暫時的低迷還是結構性重置？
比特幣較 10 月的高點下跌了約 45%，並且剛剛經歷了自 FTX 崩盤以來最嚴重的單日跌幅。
川普帶來的支持率提升完全消失了。
去年同期買入 46,000 枚比特幣的美國現貨 ETF 現在已經轉為淨賣出，光是 1 月的資金流出就超過 30 億美元。
這意味著機構資金正在撤離，並且會拖累市場情緒。
「數位黃金」的說法遭受重創。自去年10月以來，黃金價格上漲了約24%，而比特幣則下跌了一半。
那些買入對沖策略的投資者正在眼睜睜地看著它失敗。
但我認為這並非結構性重置。比特幣先前也曾下跌 74%，但後來又反彈了。
200日移動平均線在58,000美元至60,000美元左右，與實際成交價基本吻合。我們在每個週期都觀察到了這種模式。
USDT上漲的可能性很大，但底部可能比大多數人認為的更近。
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Invezz ：與此同時， USDT 的市值佔比幾天前突破了 7%。你認為它還會繼續上漲嗎（這意味著BTC會進一步下跌）？
2月2日， USDT的佔比達到7.4%，創兩年來新高。
當資金從波動性較大的資產轉向穩定幣時，穩定幣的市佔率就會上升。當市場信心恢復時，市佔率又會下降。
2022 年市場觸底時， USDT 的佔比約為 9.5%，而我們還沒有達到那個水準。
穩定幣流入交易所的資金從 10 月的每月 97 億美元下降到今年年初的負流入。
這說明資金仍在從風險資產中撤出，轉而投資於USDT 。
它還會漲嗎？會的。流動性不足、ETF資金持續流出，以及科技股和貴金屬普遍拋售，都指向這個方向。
比特幣週線相對強弱指數 (RSI) 自 2022 年年中以來首次跌破 30，而從歷史數據來看，這通常預示著三到六個月內底部將形成。
因此， USDT 的主導地位可能會進一步提高，但我們可能比大多數人想像的更接近底部。
關於USDT作為加密貨幣避險資產以及集中風險
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Invezz： USDT是否正在成為加密貨幣市場真正的避險天堂？加密貨幣生態系統是否對單一的私人穩定幣發行機構有危險的依賴？
USDT在穩定幣交易、穩定幣儲蓄和穩定幣用戶成長方面均遙遙領先。
第四季市場拋售時，Tether 的市值反而成長了，而其最直接的競爭對手則萎縮或倒閉了。
所以，沒錯， USDT是避險資產。這點目前毋庸置疑。
加密貨幣生態系統由一家私人公司經營，該公司在儲備透明度方面仍面臨審查。
如果人們對Tether的信心動搖，損害將會波及到所有以 Tether 為基礎的交易所和交易對。
目前沒有任何競爭對手能與Tether 1,400億美元的流通量相提並論。 Circle的USDC流通量為500億美元。集中風險依然存在。
人工智慧交易系統如何加劇穩定幣熱潮
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Invezz ：人工智慧交易系統是否也在市場承壓期間加速向穩定幣的轉移？
是的。機器人依照固定規則進行交易：如果比特幣在一小時內下跌 8%，則賣出。如果投資組合波動率超過 15%，則減少投資。
ALGO會立即執行。大多數加密貨幣機器人透過BTC / USDT退出，因為Tether提供最深的訂單簿。
200萬美元的部位可以在幾秒鐘內平倉，且不會產生滑點。機器人賣出所有波動性較大的資產，持有Tether。
當波動率回落到Threshold以下時，它就會重新進入該區間。
人類交易員可能會猶豫不決，在價格下跌時持倉觀望，或等待確認訊號。而演算法只要讀取訂單簿的變化，就能在幾毫秒內執行交易。
現在想像一下，成千上萬的機器人幾乎同時遇到相同的情況。湧入穩定幣的浪潮會不斷疊加，拋售幅度也會更大。
